BlackRock ra mắt ETF lợi nhuận quyền chọn Bitcoin, phá vỡ giới hạn không sinh lãi, gây sốt với dòng tiền phân phối hàng tháng

BlackRock ra mắt ETF lợi nhuận từ quyền chọn Bitcoin mới (mã: BITA), thông qua việc nắm giữ hàng hóa thực và bán quyền mua để kiếm lợi nhuận từ quyền chọn, tạo ra thu nhập thụ động hàng tháng cho nhà đầu tư.

Ai nói Bitcoin chỉ để đó chờ tăng giá? Gã khổng lồ quản lý tài sản toàn cầu BlackRock đã công bố vào thứ Ba, chính thức ra mắt ETF lợi nhuận từ quyền chọn Bitcoin mới mang tên “iShares Bitcoin quyền lợi từ quyền chọn (mã: BITA)”, cho phép nhà đầu tư tham gia vào thị trường Bitcoin đồng thời còn có thể kiếm lợi nhuận từ quyền chọn hàng tháng qua chiến lược “bảo vệ quyền mua”.

Theo thông cáo chính thức phát hành vào thứ Ba, cơ chế hoạt động của BITA là thông qua việc trực tiếp nắm giữ Bitcoin thực và mua vào “iShares Bitcoin Trust ETF (mã: IBIT)” của BlackRock để xây dựng vị thế. Điểm mấu chốt là BITA sẽ dùng khoảng 25% đến 35% lượng IBIT nắm giữ để bán quyền mua (quyền chọn tăng giá), từ đó kiếm lợi nhuận từ phí quyền chọn, và phân phối các khoản thu nhập này hàng tháng cho nhà đầu tư.

Giám đốc tài sản kỹ thuật số của BlackRock, Robert Mitchnick, cho biết:

Chúng tôi có nhiều khách hàng muốn tham gia vào thị trường Bitcoin, nhưng đồng thời rất coi trọng khả năng tạo lợi nhuận. BITA chính là sản phẩm ra đời để đáp ứng nhu cầu này, nhà đầu tư vừa có thể giữ phần lớn lợi nhuận từ tăng giá Bitcoin, vừa có thể dễ dàng thu lợi nhuận tiềm năng qua cấu trúc ETF.

Bảo vệ quyền mua là gì? Đây là một chiến lược quyền chọn vừa tấn công vừa phòng thủ. Nói đơn giản, là nhà đầu tư vừa nắm giữ tài sản, vừa bán quyền mua của tài sản đó để thu tiền thuê trước (kiếm phí quyền chọn). Trong thị trường đi ngang hoặc tăng nhẹ, khoản phí này có thể nâng cao tổng lợi nhuận; tuy nhiên, khi Bitcoin tăng giá mạnh trong “bò tót siêu cường”, vì phải thực hiện nghĩa vụ bán theo giá đã thỏa thuận, phần lợi nhuận từ tăng giá của tài sản sẽ bị hạn chế. Đáng chú ý, khi biến động của tài sản càng cao, khả năng kiếm phí quyền chọn thường cũng càng lớn, nhưng khoản phân phối lợi nhuận sẽ biến động theo tình hình thị trường.

Thông cáo chính thức cho biết, trung bình mỗi ngày IBIT có khối lượng giao dịch đạt 3,7 tỷ USD, đứng trong top 1% các sản phẩm quyền chọn, điều này cung cấp độ thanh khoản tuyệt vời để thực hiện chiến lược quyền chọn của BITA.

Khác với Ethereum hay Solana ($SOL), có thể tạo thu nhập thụ động qua “ staking ”, thì Bitcoin không có cơ chế sinh lợi nội tại, điều này khiến các ETF tập trung vào lợi nhuận như vậy trở nên đặc biệt hấp dẫn.

Thực tế, làn sóng “ ETF Bitcoin lợi nhuận ” này đã lan rộng nhanh chóng trên phố Wall, Goldman Sachs cũng đã nộp đơn xin phép ra mắt ETF lợi nhuận từ quyền chọn Bitcoin của riêng mình vào tháng 4 năm nay, cũng sử dụng chiến lược quản lý chủ động kết hợp bảo vệ quyền mua. Nhà phân tích ETF của Bloomberg, Eric Balchunas, từng dự đoán rằng quỹ Bitcoin sinh lợi này của Goldman có khả năng được phép niêm yết vào khoảng ngày 1 tháng 7.

Về chi phí mà nhà đầu tư quan tâm nhất, theo bản cập nhật mới nhất của bản tuyên bố công khai (tài liệu S-1) của BITA, quỹ này sẽ niêm yết trên Nasdaq, với tỷ lệ phí quản lý là 0,65%. Mức này cao hơn chút so với IBIT là 0,25%, nhưng so với các sản phẩm lợi nhuận Bitcoin cùng loại trên thị trường (như YBTC của Roundhill hay BTCI của NEOS), mức phí vẫn khá hợp lý.

• Bài viết được phép đăng lại từ: 《区块客》
• Tiêu đề gốc: 《BlackRock ra mắt! ETF Bitcoin mới nổi bật: chiến lược “bảo vệ quyền mua” nhận lãi hàng tháng》
• Tác giả gốc: Mel, nhà phân tích của Block