J.P. Morgan: Chi tiêu vốn cho AI được điều chỉnh tăng lên 5,5 nghìn tỷ USD, dự kiến doanh thu AI của Broadcom sẽ vượt quá 150 tỷ USD vào năm 2027

BlockBeats Tin tức, ngày 21 tháng 6, JPMorgan Chase gần đây đã phát hành báo cáo nghiên cứu cho biết, dự báo chi tiêu vốn AI tổng cộng trước năm 2030 đã điều chỉnh từ 5,1 nghìn tỷ USD lên 5,5 nghìn tỷ USD, quy mô huy động nợ đi kèm cũng đã điều chỉnh lên 4,1 nghìn tỷ USD. Báo cáo chỉ ra rằng, sự bùng nổ nhu cầu AI và tình trạng thiếu hụt năng lực tính toán liên tục đã thúc đẩy tốc độ chi tiêu này, trong đó lượng token AI xử lý hàng tháng của Google đã đạt 3,2 nghìn tỷ lần, các doanh nghiệp như Microsoft, Uber còn tiêu hết ngân sách AI trong năm trong vòng vài tháng.

Về các nhà cung cấp đám mây quy mô lớn, bốn ông lớn siêu máy tính của Mỹ (Google, Amazon, Microsoft, Meta) dự kiến tổng chi tiêu vốn vào năm 2026 khoảng 700 đến 725 tỷ USD, tăng khoảng 75% so với năm trước, dự kiến năm 2027 sẽ vượt qua 1,1 nghìn tỷ USD. JPMorgan Chase dự đoán dòng tiền hoạt động tổng cộng của họ sẽ vượt quá 900 tỷ USD vào năm 2027, nhưng vẫn chưa đủ để trang trải các kế hoạch chi tiêu khổng lồ, nợ và huy động vốn cổ phần sẽ trở thành trạng thái bình thường.

Về lợi ích từ chip, JPMorgan Chase dự đoán Broadcom sẽ đạt hơn 150 tỷ USD doanh thu liên quan đến AI vào năm 2027 (bao gồm ASIC/XPU và mạng AI), ban lãnh đạo đã tiết lộ rằng đơn hàng tồn kho đến năm 2027 vượt quá 100 tỷ USD, cao hơn nhiều so với dự kiến khoảng 60 tỷ USD của ngân hàng này vào năm 2026, được xem là cách diễn đạt bảo thủ. Nền tảng tài trợ chip AI do Broadcom hợp tác cùng Apollo, Blackstone thành lập (AI XPV) cũng được báo cáo xem là một đổi mới cấu trúc mang tính biểu tượng trong lĩnh vực tài trợ GPU.

Về cấu trúc tài chính, năm nay đến nay, năm công ty siêu máy tính lớn đã hoàn thành khoảng 240 tỷ USD huy động vốn bên ngoài, thị trường trái phiếu xếp hạng cao vẫn là kênh chủ đạo, dự kiến trong năm năm tới, quy mô phát hành trái phiếu xếp hạng cao liên quan đến AI sẽ đạt 2,1 nghìn tỷ USD.

Về năng lượng, JPMorgan Chase đã điều chỉnh dự báo tăng công suất trung tâm dữ liệu từ 122GW lên 138GW, nhưng năng lượng vẫn là nút thắt quan trọng nhất, các nhà cung cấp siêu máy tính đang tích cực khám phá các giải pháp thay thế như tự xây dựng nguồn điện riêng.