SpaceX đầu tư xếp hạng đạt chuẩn, trái phiếu 20 tỷ USD sắp phát hành.

Tôi đang có hàng $SPX , vị thế trung bình, giá trung bình vào khoảng 186, vừa rồi xem giá thị trường là 274. Lợi nhuận chưa thực hiện khoảng 47%, gần như có thể bù đắp hai khoản lỗ trước đó trên các đồng AI khác.

Thực ra ban đầu tôi không định giữ lâu như vậy.

Lúc đó SPCX mới lên sàn, tăng đến gần 190, tôi đặt lệnh giới hạn ở 186, nghĩ rằng thanh khoản sẽ rút hết rồi sẽ giảm về 160 để mua thêm. Kết quả là nó trực tiếp đứng vững ở 210 mà không quay đầu lại, tôi còn chưa kịp tăng thêm.

Những ngày đó khá khó chịu.

Rõ ràng là đang nắm giữ hàng, nhưng nhìn thấy nó tăng từng đoạn, cứ cảm giác mình mua ít quá. May mắn là lần này không theo đuổi mua thêm, nếu không thì trong những ngày điều chỉnh đó tôi chắc chắn sẽ bị đẩy ra ngoài.

Bây giờ nghĩ lại, những mục tiêu như SpaceX, dữ liệu trên chuỗi thực sự là một bằng chứng rất tốt. Khối lượng giao dịch ngày IPO của nó đứng ngang hàng với năm ngày giao dịch bận rộn nhất trong lịch sử của Charles Schwab, cho thấy các tổ chức thực sự đang nắm giữ cổ phần.

Việc xếp hạng chỉ đơn giản là cố định giá trị ước lượng ở một vị trí ổn định hơn, còn phát hành trái phiếu mới là thử nghiệm thực sự về tính thanh khoản.

Trái phiếu IG trị giá 200 tỷ USD, các ngân hàng đầu tư Wall Street dám nhận, chứng tỏ họ tin rằng dòng tiền có thể trang trải lãi suất. Miễn là kỳ vọng này không bị phá vỡ, các lý luận về cơ bản của SPCX vẫn không thay đổi.

Trong tương lai, những mục tiêu như vậy, tôi sẽ chú ý xây dựng vị thế nền tảng ngay từ giai đoạn đầu giải phóng thanh khoản, chứ không đợi đến khi xác nhận điều chỉnh.

Các bạn nghĩ đợt phát hành trái phiếu này sẽ giúp $SPX tiến lên một bước nữa trong định giá, hay chỉ là để phòng ngừa rủi ro tài chính cho tài sản cá nhân trị giá hàng nghìn tỷ của Elon Musk?

Việc SPCX đạt xếp hạng thực chất là đang thử nghiệm áp lực cho việc “các công ty công nghệ siêu giá trị tham gia thị trường trái phiếu”. Nếu SPCX phát hành thành công, các quỹ tổ chức sẽ sẵn sàng xem loại tài sản này như “hàng hóa thay thế cốt lõi”,

thì rủi ro của $BTC và các đồng coin giả mạo có thể bị rút bớt phần nào — dù sao thì tỷ lệ Sharpe của trái phiếu IG trong môi trường vĩ mô hiện tại quá hấp dẫn.