Nhà đầu tư nhỏ lẻ mua vào điên cuồng, tổ chức nâng cao dự báo, SPCX sẽ đi về đâu trong tương lai?

Nguyên bản | Odaily Báo cáo Ngôi sao (@OdailyChina)

Tác giả｜Golem (@web 3_golem）

Vào thứ Sáu tuần trước, ngày giao dịch đầu tiên của SpaceX trên sàn chứng khoán kết thúc với giá đóng cửa 160,95 USD, vốn hóa thị trường đạt 2,1 nghìn tỷ USD. Mặc dù SpaceX vẫn tạo ra kỷ lục IPO lớn nhất trong lịch sử thị trường chứng khoán Mỹ, nhưng so với tâm lý thị trường đã chuẩn bị trước khi lên sàn, kết quả này chưa đáp ứng hết kỳ vọng, thậm chí có tổ chức nghiên cứu CFRA trực tiếp xếp SPCX vào hạng “bán ra”, câu chuyện “sứ mệnh sao Hỏa” của Elon Musk không còn được đón nhận nồng nhiệt nữa. (Xem thêm: Viết sau màn ra mắt của SpaceX: Vốn hóa 2,1 nghìn tỷ USD, còn đáng để theo đuổi không?）

Đối mặt với những lo lắng của thị trường, SPCX đã mở cửa phiên Mỹ ngày thứ Hai với mức tăng khiến tất cả mọi người ngỡ ngàng. Theo dữ liệu của Gate về thị trường chứng khoán Mỹ, sau khi mở cửa, SPCX liên tục tăng giá, cuối cùng đóng cửa ở mức 192,5 USD, tăng 19,6%, giá đóng cửa chính là mức cao nhất trong ngày, vốn hóa thị trường tăng lên 2,519 nghìn tỷ USD, SpaceX trở thành công ty có giá trị lớn thứ 8 toàn cầu. Tuy nhiên, tâm lý thị trường vẫn chưa hoàn toàn lắng xuống, theo dữ liệu của Hyperliquid, giá trước giờ mở cửa của SPCX đã vượt trên 214 USD, do đó, khả năng cao là sau khi mở cửa ngày thứ Ba, SPCX sẽ tiếp tục đà tăng của thứ Hai, vượt qua mốc thứ 7 của Amazon về vốn hóa.

Mỹ và Iran ký thỏa thuận hòa bình, nhà đầu tư cá nhân vẫn chưa hết nhiệt

Từ góc độ vĩ mô, việc Mỹ và Iran đạt được thỏa thuận hòa bình trong tuần này đã mang lại tin vui lớn cho thị trường chứng khoán Mỹ, dự kiến trong bối cảnh tình hình địa chính trị ổn định hơn, các thị trường chứng khoán toàn cầu có thể đón nhận một đợt tăng trưởng mới, trong đó SpaceX cũng là một trong những người hưởng lợi.

Ngày 15 tháng 6, Tổng thống Trump tuyên bố đạt được thỏa thuận với Iran, eo biển Hormuz sẽ mở cửa, khác với những lời nói suông đơn phương nhiều lần trước đây, lần này thỏa thuận đã được Iran chính thức công nhận, Phó Bộ trưởng Ngoại giao Iran Gharibabadi cùng ngày cho biết, bản ghi nhớ hòa bình Mỹ-Iran đã chính thức hoàn tất, sẽ ký kết vào thứ Sáu tuần này (19 tháng 6) tại Thụy Sĩ.

Thỏa thuận hòa bình còn được Tổng thống Iran xác nhận lần thứ hai, đồng thời Phó Tổng thống Mỹ Vance cho biết, thỏa thuận Mỹ-Iran đã hoàn tất ký kết bằng phương thức điện tử vào cuối tuần, cho thấy các điều khoản của thỏa thuận đã có hiệu lực, khả năng hủy bỏ thỏa thuận của hai bên là rất thấp. Sau khi tin tức lan truyền, thị trường chứng khoán Mỹ mở cửa tăng trưởng chung, chỉ số Dow Jones tăng 0,92%, S&P 500 tăng 1,65%, Nasdaq tăng 3,07%.

Morgan Stanley cho rằng, việc Mỹ và Iran đạt được thỏa thuận dài hạn sẽ giúp giảm giá dầu, từ đó giảm áp lực lạm phát, thị trường chứng khoán Mỹ đang chuyển từ “đợt tăng giá độc quyền” sang xu hướng tăng trưởng toàn diện khỏe mạnh hơn, đà tăng của thị trường chứng khoán Mỹ có thể không còn giới hạn trong lĩnh vực công nghệ nữa, mà sẽ dần lan rộng sang các ngành chu kỳ khác.

Xét về tâm lý thị trường, SpaceX vẫn là cổ phiếu được các nhà đầu tư cá nhân săn đón nhiều nhất. Theo dữ liệu của Vanda Track, ngày 16 tháng 6 (giờ địa phương Mỹ), nhà đầu tư cá nhân ròng mua vào khoảng 93,8 triệu USD, chiếm khoảng 73% tổng lượng vốn ròng chảy vào các cổ phiếu cá nhân trong ngày tại Mỹ, điều này có nghĩa là, gần 3 USD trong mỗi 4 USD vốn mới chảy vào thị trường chứng khoán Mỹ, thì khoảng 3 USD trong số đó chảy vào SpaceX.

Trong bối cảnh nhu cầu thị trường đối với SPCX cực kỳ sôi động, các nhà bảo lãnh phát hành của SpaceX đã thực hiện quyền mua thêm cổ phần (cơ chế green shoe), mua thêm 83,33 triệu cổ phiếu, nâng tổng số cổ phiếu phát hành trong IPO lên 638.888.888 cổ phiếu loại A, đồng thời tổng quy mô huy động vốn của đợt phát hành này cũng tăng lên 85,7 tỷ USD, quy mô này vượt xa hầu hết các đợt IPO của các công ty công nghệ trong lịch sử về cơ chế mua thêm cổ phần.

Tuy nhiên, theo các báo cáo, trong đợt chào bán IPO của SpaceX lần này, phần lớn nhà đầu tư cá nhân đủ điều kiện của Mỹ chỉ nhận được khoảng một cổ phiếu. Do đó, trong bối cảnh cung cấp cổ phiếu lưu hành rất thấp và cầu vượt cung, các nhà đầu tư cá nhân tập trung mua vào có thể đẩy giá cổ phiếu tăng mạnh.

SPCX còn có triển vọng như thế nào?

zerohedge：Ra mắt quyền chọn, giá cổ phiếu có khả năng đẩy lên 400 USD

Trang tin tài chính có ảnh hưởng lớn của Mỹ zerohedge ngày 16 tháng 6 đăng bài cho biết, sau khi SPCX ra mắt quyền chọn giao dịch, giá cổ phiếu có thể sẽ tăng lên 400 USD do hiệu ứng ép gamma, vượt qua cả Nvidia.

Ép gamma (Gamma Squeeze) về bản chất là một chuỗi tăng giá do các nhà tạo lập thị trường quyền chọn buộc phải mua vào cổ phiếu để đối phó với sự biến động của giá. Lượng cổ phiếu lưu hành của SpaceX rất thấp (4,2%), đồng thời nhà đầu tư cá nhân mua vào rất nhiệt tình, những nhà đầu tư chưa nắm giữ SPCX chính thức có thể chuyển sang mua các hợp đồng quyền chọn mua với giá rẻ hơn, nếu có nhiều vốn đổ vào mua quyền chọn mua, các nhà tạo lập thị trường sẽ buộc phải liên tục mua cổ phiếu SPCX để phòng ngừa rủi ro, từ đó đẩy giá cổ phiếu tăng lên, tạo thành vòng phản hồi tích cực.

Năm 2021, đợt tăng giá đột biến của GameStop (GME) là một trong những ví dụ điển hình nhất của hiệu ứng này.

Oppenheimer：SPCX sẽ tiếp tục vượt trội so với thị trường

Ngày 15 tháng 6, trước giờ mở cửa thị trường Mỹ, các nhà phân tích của ngân hàng đầu tư Oppenheimer, ông Timothy Horan, lần đầu tiên đưa ra xếp hạng cho SpaceX, với mức “vượt trội thị trường” và mục tiêu giá ngắn hạn là 190 USD. Sau khi thị trường mở cửa ngày thứ Hai, SPCX cuối cùng đóng cửa ở mức 192,5 USD, phù hợp gần như chính xác với mục tiêu của Oppenheimer.

Timothy Horan là nhà phân tích cấp 4,70 sao của Oppenheimer, chủ yếu tập trung vào lĩnh vực công nghệ, viễn thông và truyền thông, theo dữ liệu của Tipranks, tỷ lệ dự đoán thành công của ông là 58,82%. Ông cho rằng SpaceX là “công ty AI hoàn toàn tích hợp theo chiều dọc duy nhất”, kiểm soát vốn, dữ liệu, mô hình lớn, phần cứng, sản xuất và nhân lực kỹ thuật, không chỉ đơn thuần là một doanh nghiệp hàng không vũ trụ truyền thống.

Peter H. Diamandis：Tiền nhàn rỗi trong quá khứ dùng để mua Bitcoin, giờ đây mua SpaceX

Ngày 14 tháng 6, doanh nhân nổi tiếng, sáng lập XPRIZE, nhà đầu tư sớm của SpaceX, Peter H. Diamandis, đăng bài viết nói rằng, SpaceX là “đường sắt trên quỹ đạo”, sẽ mở ra nền văn minh đa hành tinh của nhân loại, giống như đường sắt thế kỷ 19 mở ra miền Tây nước Mỹ, tạo ra của cải khổng lồ, và dự đoán trong vòng một năm tới, SpaceX sẽ hợp nhất với Tesla, trở thành công ty trị giá 100 nghìn tỷ USD đầu tiên.

Ông cũng nói rằng, trong 10 năm qua, mỗi khi ông rút tiền từ các giao dịch khác, ông đều đầu tư vào Bitcoin, nhưng bây giờ, khi có tiền nhàn rỗi, ông sẽ đầu tư vào SpaceX. Dù dự đoán rằng khi các cổ đông bị khóa có thể bán cổ phần, phần nào cổ đông sẽ rút lui, khiến giá cổ phiếu giảm, nhưng ông khẳng định, việc đầu tư vào SpaceX của ông không nhằm mục đích theo đuổi lợi nhuận theo quý, mà để thúc đẩy phát triển kinh tế ngoài trái đất.

Brad Gerstner：SpaceX là tài sản không thể bỏ qua của các nhà đầu tư tổ chức

Ngày 16 tháng 6, nhà đầu tư nổi tiếng tại Thung lũng Silicon, Brad Gerstner, trong tập mới nhất của podcast BG2, đã mô tả SpaceX là tài sản nhất định các nhà đầu tư tổ chức phải mua và giữ, lý do là công ty này đồng thời nằm trên hai tuyến chính của nền kinh tế không gian và mở rộng năng lực trí tuệ nhân tạo.

Gerstner nói rằng, những người hoài nghi SpaceX tập trung vào doanh thu năm ngoái của công ty và dự đoán tăng trưởng doanh thu lớn trong ba năm tới của các ngân hàng đầu tư, và đặt câu hỏi rằng rất ít công ty có thể mở rộng gấp nhiều lần trong vòng ba đến bốn năm. Nhưng ông cho rằng, nếu các nhà đầu tư tin vào xu hướng phát triển của trí tuệ nhân tạo tổng hợp (AGI), thì phải chấp nhận một giả thiết rằng, quy mô năng lực tính toán cần xây dựng sẽ vượt xa dự đoán hiện tại của thị trường, và nếu kết hợp với các hoạt động kinh doanh cốt lõi của SpaceX, rất khó để tìm ra công ty hoặc doanh nhân nào có thể đưa ra một dự đoán tương lai rõ ràng hơn.