Hôm nay, hợp đồng quyền chọn BTC, ETH đến hạn vượt quá 2.1 tỷ đô la! Điểm đau lớn nhất của Bitcoin vẫn treo ở mức 65.000 đô la

Dựa trên dữ liệu của nhà giao dịch quyền chọn tiền mã hóa hàng đầu Deribit, hôm nay (19/6) có một đợt hợp đồng tập trung đến hạn. Về Bitcoin, khoảng 31.000 hợp đồng quyền chọn đến hạn, tỷ lệ Put/Call là 0.78, điểm tối đa gây tổn thất (Max Pain) nằm ở 65.000 USD, giá trị danh nghĩa khoảng 1.9 tỷ USD; về Ethereum, có khoảng 138.000 hợp đồng đến hạn, tỷ lệ Put/Call đạt 1.03, điểm tối đa gây tổn thất là 1725 USD, giá trị danh nghĩa khoảng 230 triệu USD.
(Tiền đề: Hôm nay quyền chọn Bitcoin, Ethereum có khối lượng lớn đến hạn! BTC nằm dưới điểm tối đa gây tổn thất 75.000 USD)
(Bổ sung bối cảnh: Thị trường phái sinh đồng loạt nhìn giảm! Bitcoin ở mức 60.000 USD xuất hiện 1 tỷ USD quyền chọn giảm giá)
Tóm tắt điểm chính

• Khoảng 31.000 hợp đồng quyền chọn Bitcoin đến hạn, điểm tối đa gây tổn thất 65.000 USD, giá trị danh nghĩa khoảng 1.9 tỷ USD
• Khoảng 138.000 hợp đồng quyền chọn Ethereum đến hạn, điểm tối đa gây tổn thất 1725 USD, giá trị danh nghĩa khoảng 230 triệu USD
• Tỷ lệ Put/Call của BTC là 0.78 thiên về tăng giá, ETH đạt 1.03 thiên về giảm giá, tâm lý hai bên khác biệt

Dựa trên dữ liệu của nhà giao dịch quyền chọn tiền mã hóa hàng đầu Deribit, hôm nay (19/6) lại có một đợt hợp đồng tập trung đến hạn. Khoảng 31.000 hợp đồng quyền chọn Bitcoin sắp đáo hạn, giá trị danh nghĩa khoảng 1.9 tỷ USD; Ethereum có khoảng 138.000 hợp đồng, giá trị danh nghĩa khoảng 230 triệu USD.

Hai chỉ số quan trọng đầu tiên cần hiểu. Điểm tối đa gây tổn thất (Max Pain, mức giá khiến đa số người mua quyền chọn thua lỗ, hợp đồng trở thành giấy lộn) nằm ở 65.000 USD đối với Bitcoin, 1725 USD đối với Ethereum. Tỷ lệ Put/Call (tỷ lệ quyền chọn giảm giá so với quyền chọn tăng giá, dưới 1 thiên về tăng, trên 1 thiên về giảm) là BTC 0.78, ETH 1.03.

Điểm tối đa gây tổn thất của Bitcoin nằm trên giá hiện tại

Hiện tại, Bitcoin dao động quanh mức 62.000 USD, trong khi điểm tối đa gây tổn thất của đợt quyền chọn này nằm ở 65.000 USD, cao hơn giá hiện tại một đoạn khá lớn.

Theo lý thuyết Max Pain, giá thường bị "hút" về gần mức giá đó trước và sau ngày đáo hạn, nhằm gây thiệt hại tối đa cho người mua quyền chọn. 65.000 nằm phía trên, cộng với tỷ lệ Put/Call chỉ 0.78, quyền chọn tăng giá rõ ràng chiếm ưu thế, như thể các nhà đầu tư kỳ vọng giá sẽ đi lên và cố gắng đẩy thị trường tăng thêm.

Ethereum thiên về giảm giá

Tâm lý Ethereum thì ngược lại. Với 138.000 hợp đồng sắp đáo hạn, tỷ lệ Put/Call đạt 1.03, quyền chọn giảm giá hơi nhiều hơn quyền chọn tăng, thể hiện tâm lý thận trọng hơn so với Bitcoin. Điểm tối đa gây tổn thất là 1725 USD, gần sát với giá hiện tại, hạn chế khả năng kéo dài biến động. Một bên thiên về tăng, một bên thiên về giảm, các nhà chơi quyền chọn của BTC và ETH lần này đứng ở các phía khác nhau.

Các câu hỏi thường gặp

Điểm tối đa gây tổn thất của quyền chọn là gì?

Điểm tối đa gây tổn thất (Max Pain) là mức giá khiến đa số người mua quyền chọn thua lỗ, hợp đồng trở thành giấy lộn. Hôm nay, điểm Max Pain của Bitcoin là 65.000 USD, của Ethereum là 1725 USD. Lý thuyết cho rằng giá thường bị "hút" về gần mức này trước và sau ngày đáo hạn, nhưng chỉ mang tính tham khảo, không phải chắc chắn.

Tỷ lệ Put/Call đọc như thế nào?

Tỷ lệ Put/Call là tỷ lệ quyền chọn giảm giá so với quyền chọn tăng giá, dưới 1 thể hiện tâm lý lạc quan, trên 1 thể hiện tâm lý bi quan. Hôm nay, Bitcoin có tỷ lệ 0.78 thiên về tăng giá, Ethereum là 1.03 thiên về giảm giá, cho thấy tâm lý của các nhà chơi quyền chọn hai tài sản này đang khác biệt.