#FOMC tác động tiếp tục lan rộng

Biểu đồ điểm này độc hại nhất, nó không đại diện cho Fed nhất định sẽ làm gì, nhưng nó để lộ suy nghĩ thực sự của 9 quan chức. Tăng lãi 25 điểm cơ bản hoặc nhiều hơn nữa trước cuối năm đã không còn là “nếu”, mà là “xác suất cao”. Phản ứng của thị trường cũng rõ ràng: chứng khoán Mỹ giảm mạnh, lợi suất tăng vọt.

Điều mà thị trường tiền mã hóa sợ nhất chính là “khoảng cách dự kiến”. Trước đây mọi người còn mong chờ hạ lãi suất, giờ thì bị dội nước lạnh trực tiếp. Những người dùng đòn bẩy nhiều, đầu tư vào tài sản rủi ro, lần này có thể sẽ trải qua một lần nữa cảnh máu chảy. Các tổ chức có thể tiếp tục đoàn kết phòng thủ, nhà đầu tư nhỏ lẻ tiếp tục bị bỏ lại phía sau.

Ý kiến cá nhân tôi còn bi quan hơn: đợt này môi trường vĩ mô còn phức tạp hơn cả 2024, 2025. Lãi suất cao + bất ổn địa chính trị + siết chặt quy định, ba yếu tố cùng lúc. Trong ngắn hạn tôi sẽ tiếp tục giảm tiếp xúc rủi ro, giữ đủ tiền mặt chờ đợi điểm thấp thực sự. Đừng có mà all in cược vào việc hạ cánh mềm, thực tế chưa bao giờ theo kịch bản.