Corning tăng hơn 100% trong năm nay: Tái định giá AI quang liên kết của gã khổng lồ vật liệu 175 năm

Trong thị trường vốn năm 2026, Nvidia vẫn là biểu tượng của chip AI, nhưng một câu chuyện đầu tư kín đáo hơn đang hình thành — hạ tầng vật lý của trung tâm dữ liệu AI đang trải qua một cuộc chuyển đổi từ đồng sang quang. Một trong những người hưởng lợi lớn nhất của sự chuyển đổi này là một doanh nghiệp có lịch sử 175 năm về kính đặc biệt và khoa học vật liệu: Corning Incorporated (康宁, NYSE: GLW).

Tính đến ngày 17 tháng 6 năm 2026, giá cổ phiếu Corning đóng cửa ở mức 177,42 USD. Mặc dù đã giảm so với đỉnh 52 tuần là 211,51 USD thiết lập vào tháng 5, nhưng mức tăng tích lũy từ đầu năm vẫn rất ấn tượng. Nhiều dữ liệu cho thấy, tổng lợi nhuận trong năm của GLW dao động từ 92% đến 120%. Điều đáng chú ý hơn là so sánh với các đối thủ cùng ngành: chỉ số S&P 500 tăng khoảng 6% trong cùng kỳ, trong khi các ông lớn bán dẫn như Nvidia, Broadcom tăng từ 14% đến 51%. Corning không chỉ vượt trội so với chuẩn thị trường mà còn vượt qua phần lớn cổ phiếu chip AI.

Khoảng giá trong 52 tuần là từ 48,85 USD đến 211,51 USD — tính từ mức thấp nhất, mức tăng lớn nhất vượt quá 330%. Một công ty từng nổi tiếng toàn cầu với kính điện thoại di động đang hoàn tất một cuộc định giá lại giá trị ở tầng nền của hạ tầng AI.

Hệ thần kinh của trung tâm dữ liệu AI: Quang fiber từ thành phần phụ đến điểm nghẽn cốt lõi

Để hiểu lý do định giá lại cổ phiếu của Corning, cần quay trở lại một vấn đề vật lý cơ bản. Các cụm huấn luyện AI gồm hàng nghìn GPU hợp tác hoạt động. Trên nền tảng GPU mới nhất của Nvidia, tốc độ truyền mạng đã đạt 800Gbps và đang tiến tới 1,6Tbps. Với tốc độ này, hai rào cản không thể vượt qua của kết nối đồng truyền thống là suy giảm tín hiệu và quản lý nhiệt. Đồng trong truyền tốc độ cao chất lượng tín hiệu giảm mạnh, đồng thời lượng nhiệt sinh ra trong các khung máy dày đặc đã không còn khả năng tản nhiệt hiệu quả.

Các kiến trúc sư trung tâm dữ liệu buộc phải thực hiện một bước chuyển đổi căn bản: đưa quang fiber từ “kết nối giữa các trung tâm dữ liệu” sang “kết nối trực tiếp trong từng tủ rack giữa GPU và switch”. Đây không còn là nâng cấp dần dần nữa, mà là thay thế toàn diện “hệ thần kinh trung ương” của trung tâm dữ liệu.

Theo thống kê của CRU (Viện Nghiên cứu Hàng hóa Anh), dự kiến đến năm 2026, nhu cầu quang fiber toàn cầu sẽ đạt 91,6 triệu km sợi, tăng trưởng 32% so với cùng kỳ. Đến năm 2030, con số này sẽ tăng lên 128 triệu km sợi, trong đó nhu cầu quang fiber cho AI vượt quá 80 triệu km sợi. Điều then chốt là các hạn chế về cung: chu kỳ mở rộng sản xuất sợi quang kéo dài 18-24 tháng, cùng với các rào cản về chứng nhận công nghệ cực kỳ cao. Ước tính, thiếu hụt cung cầu sợi quang toàn cầu năm 2026 khoảng 6%.

Đơn hàng 6 tỷ USD của Meta và cuộc “săn đón” của ba ông lớn đối thủ Corning

Ngày 27 tháng 1 năm 2026, Corning và Meta Platforms công bố ký kết một thỏa thuận nhiều năm, trị giá tối đa 6 tỷ USD, nhằm thúc đẩy xây dựng trung tâm dữ liệu tiên tiến nhất của Mỹ. Theo thỏa thuận, Corning sẽ cung cấp cho Meta các loại quang fiber, cáp quang và giải pháp kết nối mới nhất. Để đáp ứng nhu cầu này, Corning sẽ mở rộng năng lực sản xuất tại Bắc Carolina — bao gồm mở rộng quy mô nhà máy sản xuất cáp quang tại Hickory, với Meta là khách hàng chủ chốt. Chủ tịch kiêm CEO của Corning, Wendell Weeks, cho biết khoản đầu tư này sẽ hỗ trợ tăng 15-20% số lượng việc làm tại Bắc Carolina, đồng thời duy trì đội ngũ lao động kỹ năng cao trên 5.000 người.

Meta không phải là khách hàng duy nhất ký hợp đồng mua sắm lớn với Corning. Trong cuộc họp báo tài chính Quý 1 tháng 4 năm 2026, Corning tiết lộ còn có hai hợp đồng cung cấp dài hạn khác có quy mô và thời hạn tương tự như hợp đồng với Meta đang trong quá trình đàm phán. Tháng 5 năm 2026, Nvidia công bố hợp tác chiến lược dài hạn với Corning, cam kết mở rộng gấp 10 lần năng lực sản xuất kết nối quang của Mỹ và tăng hơn 50% năng lực quang fiber tại Mỹ. Các dự án mở rộng này bao gồm xây dựng ba nhà máy sản xuất tiên tiến tại Bắc Carolina và Texas, dự kiến tạo ra hơn 3.000 việc làm.

Tháng 6 năm 2026, Amazon cũng gia nhập cuộc chơi, ký hợp đồng cung cấp quang fiber trị giá hàng tỷ USD để hỗ trợ mở rộng nhanh chóng hạ tầng trung tâm dữ liệu Mỹ của họ. Hợp đồng này dự kiến tạo ra khoảng 1.000 việc làm tại nhà máy của Corning ở Bắc Carolina.

Chỉ trong vòng nửa năm, ba trong bốn nhà mua sắm hạ tầng AI lớn nhất toàn cầu — Meta, Nvidia, Amazon — đều đã ký hợp đồng dài hạn lớn với Corning. Sự tập trung khách hàng này gửi đi một tín hiệu rõ ràng của ngành: quang fiber không còn là “ống dẫn” của trung tâm dữ liệu nữa, mà trở thành “hệ thần kinh” của các cụm tính toán AI.

Kinh doanh truyền thông quang: lợi nhuận tăng 93%, đóng góp hơn nửa lợi nhuận cốt lõi

Trong Quý 1 năm 2026, Corning đã công bố một kết quả vượt xa kỳ vọng của thị trường. Tổng doanh thu cốt lõi đạt 4,35 tỷ USD, tăng 18% so với cùng kỳ, vượt dự báo 4,29 tỷ USD của các nhà phân tích. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu cốt lõi đạt 0,70 USD, tăng 30%, đạt mức cao theo hướng dẫn của công ty. Tỷ suất lợi nhuận hoạt động cốt lõi mở rộng 220 điểm cơ bản lên 20,2%.

Trong đó, bộ phận truyền thông quang là động lực tăng trưởng chính. Doanh thu Quý 1 của bộ phận này đạt 1,8 tỷ USD, tăng 36%, chiếm 44,6% tổng doanh thu của công ty. Đặc biệt, khả năng sinh lời của bộ phận này rất ấn tượng: lợi nhuận ròng đạt 387 triệu USD, tăng 93% so với cùng kỳ. Điều này đồng nghĩa tỷ suất lợi nhuận ròng của bộ phận này đã tăng từ khoảng 14% của năm ngoái lên trên 21%, phản ánh hiệu ứng quy mô và quyền định giá. Hiện tại, bộ phận này đã chiếm hơn một nửa lợi nhuận cốt lõi của công ty, hơn 6,12 tỷ USD.

CEO Wendell Weeks của Corning phát biểu trong báo cáo tài chính: “Kết quả quý 1 mạnh mẽ của chúng tôi tiếp tục duy trì đà của kế hoạch Springboard,” và nhấn mạnh AI đang thúc đẩy “cơ sở hạ tầng quy mô lớn nhất trong kỷ nguyên của chúng ta”. Năng lực mở rộng của bộ phận truyền thông quang sẽ trực tiếp đáp ứng nhu cầu kết nối của các trung tâm dữ liệu quy mô siêu lớn để triển khai các dự án của Nvidia tăng tốc tính toán.

Dự kiến, trong Quý 2, doanh thu cốt lõi sẽ tăng khoảng 14% so với cùng kỳ, đạt khoảng 4,6 tỷ USD, và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu cốt lõi tăng khoảng 25%, trong khoảng 0,73 đến 0,77 USD. Triển vọng doanh thu năm 2028 đã được nâng lên 25%, gần 300 tỷ USD, và còn có kế hoạch đạt 400 tỷ USD vào năm 2030. Ban lãnh đạo cũng đề ra mục tiêu nhân đôi doanh thu đến năm 2030, lên 400 tỷ USD.

GLW so với NVDA: Ai sẽ thắng trong năm 2026?

Nếu so sánh Corning với ông lớn chip AI Nvidia, một kết luận phản trực giác xuất hiện. Từ đầu năm 2026, đến cuối tháng 4, cổ phiếu Nvidia từng leo lên 216 USD, rồi nhanh chóng giảm trở lại. Trong khi đó, Corning đã đạt mức tăng từ 92% đến 120%. Nhiều phương tiện truyền thông gọi Corning là “cổ phiếu bán dẫn siêu mạnh đã vượt mặt Nvidia trong năm 2026”.

Tất nhiên, so sánh này không nhằm phủ nhận vị trí trung tâm của Nvidia trong lĩnh vực sức mạnh tính toán AI. GPU của Nvidia vẫn là nền tảng cho huấn luyện và suy luận AI, nhưng sự tăng trưởng của Corning tiết lộ một thực tế quan trọng: lợi ích của chuỗi giá trị AI không chỉ dành cho nhà sản xuất chip. Từ module quang đến cáp quang, từ bộ kết nối đến dây dẫn trung tâm dữ liệu, toàn bộ hạ tầng vật lý đều đang trải qua một cuộc định giá lại. Khi các cụm AI mở rộng từ hàng nghìn card sang hàng trăm nghìn card, mạng lưới từ “thành phần phụ trợ” trở thành “điểm nghẽn cốt lõi”, các công ty giải quyết điểm nghẽn này đang thu về phần không thể bỏ qua của lợi nhuận từ AI.

Nền tảng Gate: Giao dịch trực tiếp cổ phiếu Mỹ GLW bằng USDT

Đối với các nhà đầu tư quan tâm đến Corning như một mục tiêu đầu tư hạ tầng AI, lựa chọn kênh giao dịch cũng rất quan trọng. Ngày 1 tháng 6 năm 2026, Gate chính thức ra mắt dịch vụ giao dịch cổ phiếu thật, trở thành một trong những sàn đầu tiên trong ngành cho phép truy cập trực tiếp vào thị trường Mỹ trong nền tảng tiền mã hóa.

Tính đến tháng 6 năm 2026, Gate đã cung cấp hơn 11.500 cổ phiếu thật và ETF, phủ sóng toàn bộ 5 sàn chính gồm NYSE, Nasdaq, NYSE Arca, NYSE American và BATS. Người dùng chỉ cần dùng USDT trong tài khoản Gate để mua cổ phiếu thật niêm yết tại NYSE và Nasdaq chỉ với một cú nhấp.

Ưu điểm chính của giao dịch cổ phiếu thật trên Gate gồm ba điểm. Thứ nhất, giao dịch cổ phiếu lô nhỏ cực thấp, chỉ cần bắt đầu từ 0,01 cổ phiếu, với 1 USD có thể bắt đầu đầu tư cổ phiếu Mỹ. Thứ hai, thanh toán trực tiếp bằng USDT, hoàn toàn loại bỏ quy trình phức tạp “bán coin → rút tiền pháp → chuyển tiền xuyên biên giới → nạp vào sàn”. Thứ ba, đảm bảo toàn diện theo tiêu chuẩn SIPC, mọi giao dịch cổ phiếu đều do các công ty chứng khoán hợp lệ có giấy phép Broker-Dealer của Mỹ thực hiện, có tài sản thực được DTC độc lập lưu ký.

Điều này có nghĩa là, người dùng có thể hoàn tất việc phân bổ cổ phiếu của Corning (GLW) và các cổ phiếu Mỹ khác ngay trong hệ sinh thái tiền mã hóa mà không cần rời khỏi nền tảng. Đối với các nhà đầu tư tin tưởng vào xu hướng dài hạn của hạ tầng AI, kênh giao dịch này của Gate giảm thiểu đáng kể rào cản và chi phí giao dịch chéo thị trường.

Kết luận

Từ cung cấp kính cho bóng đèn Edison, cung cấp kính Gorilla cho iPhone của Apple, đến hiện tại cung cấp “hệ thần kinh” quang fiber cho trung tâm dữ liệu AI, Corning đã trải qua 175 năm lịch sử với nhiều lần chuyển đổi ngành nghề. Câu chuyện năm 2026 đặc biệt ở chỗ: AI không chỉ cần chip tính toán, mà còn cần mạng lưới vật lý kết nối các chip đó. Và trong mạng lưới này, Corning đang từ “nhà cung cấp vật liệu” chuyển đổi thành “nhà cung cấp các thành phần cốt lõi của hạ tầng AI” với giá trị tăng trưởng vượt bậc.

Đơn hàng 6 tỷ USD của Meta, hợp tác chiến lược của Nvidia, thỏa thuận hàng tỷ USD của Amazon — ba nhà mua sắm hạ tầng AI lớn nhất toàn cầu trong vòng sáu tháng đều đã ký hợp đồng dài hạn lớn với Corning, không phải là ngẫu nhiên, mà phản ánh quy luật tất yếu của ngành: mạng lưới chính là điểm nghẽn của các cụm tính toán AI mở rộng.