Liên tục lạm phát khiến kỳ vọng hạ lãi suất kéo dài, cuối cùng dưới bối cảnh xây dựng hạ tầng AI lớn, con người bắt đầu một hiện tượng chuyển dịch của cải theo chu kỳ lớn

Điểm mấu chốt của hiện tượng này là khi chiến tranh Mỹ-Iran bắt đầu, giá dầu liên tục tăng, làm tăng kỳ vọng lạm phát, thị trường thiếu tiền, nhưng vốn lại sợ bỏ lỡ cơ hội tương lai, vì vậy Google, META, Amazon đã đầu tư trước để thúc đẩy các cổ phiếu AI hàng đầu trên thị trường Mỹ, trực tiếp làm doanh thu của các doanh nghiệp bán dẫn bùng nổ, giai đoạn này mọi người còn đùa rằng các ông lớn Mỹ và các mô hình AI lớn ký hợp đồng với nhau để thúc đẩy cổ phiếu
Tuy nhiên, việc đặt hàng liên tục thực hiện đã gây ra mất cân bằng nghiêm trọng cung cầu trong lưu trữ, thị trường chứng khoán Hàn Quốc trở thành người hưởng lợi trực tiếp từ thiếu hụt lưu trữ, trở thành cơn sốt của thị trường Hàn Quốc, còn thị trường Nhật Bản cung cấp nguyên liệu cho các công ty chip cũng bị đẩy lên cao do nguồn cung nguyên liệu cao cấp liên tục tăng
Chúng ta đã đánh giá thấp sự lan rộng điên cuồng của chu kỳ AI lớn này, ngoài các chip bán dẫn, các công ty quang module Trung Quốc bắt đầu phát huy sức mạnh sau khi nhận được nhiều đơn hàng, với đơn hàng đã xác nhận, bầu không khí sôi động, lợi nhuận cao cộng hưởng, các ngành bán dẫn công nghệ Mỹ, lưu trữ Hàn Quốc, nguyên liệu Nhật Bản, quang module Trung Quốc hình thành sự cộng hưởng, cuộc bull market của ngành công nghiệp AI đã được định hình, tất cả những người trên xe hay không trên xe đều hiểu rõ, mặc dù các công ty này đã đang vay mượn để đạt được lợi nhuận trong ba năm tới, nhưng không làm giảm khả năng kiếm tiền ngay tại thời điểm này.
Khi thời điểm chiến tranh Mỹ-Iran kết thúc, vì lạm phát cao do chiến tranh vẫn còn truyền dẫn, nhưng việc tăng lãi suất thực sự sẽ gây áp lực lớn lên sự phát triển, tuy nhiên trong bối cảnh thanh khoản thị trường hiện tại khan hiếm, một chuỗi ngành công nghiệp AI bắt đầu hút máu các ngành khác đã bắt đầu.
Cổ phiếu tiêu dùng Mỹ đã ngừng tăng từ lâu, thần đầu tư giá trị Buffett của Berkshire đã thua S&P hơn 10%, S&P thua Nasdaq, Nasdaq thua SMH, SMH lại thua DRAM, còn các công ty phần mềm Mỹ cũng đang trong trạng thái giảm giá, lợi ích của việc nắm giữ cổ phiếu Mỹ là coi cổ đông như con người, trong bối cảnh các tập đoàn lớn lợi nhuận mạnh, dù bị hút máu cũng không xa rời giá trị đầu tư.
Thị trường Hàn Quốc mới là điểm sáng nhất, người dân Hàn Quốc thích đòn bẩy cao, vì vậy chúng ta luôn thấy các cảnh giảm đòn bẩy, đặc biệt là khi xuất hiện sàn giao dịch bị đình trệ hoặc giới hạn tăng giảm, về bản chất người Hàn Quốc khá hưng phấn và điên cuồng.
Thị trường chứng khoán Trung Quốc trong một bối cảnh hỗn loạn cũng xuất hiện xu hướng chính, nhà đầu tư Trung Quốc là những người khó nhất, ban đầu là loại bỏ vốn ngoại, sau đó lại đổ xô IPO để hút máu, các quỹ định lượng bắt đầu tham gia thu hoạch, cuối cùng phần lớn là các nhà đầu tư kiên trì giữ cổ phiếu blue-chip, blue-chip lâu dài, khi bắt đầu chu kỳ suy thoái kinh tế, chỉ số thị trường giảm xuống mức thấp nhất trong lịch sử, trong khi mọi người đều mất niềm tin, nhà nước can thiệp thị trường, không chọn blue-chip, mà thúc đẩy lợi nhuận ngân hàng, bảo hiểm, quỹ đỏ, và khi thị trường ổn định trở lại, xuất hiện nhiều phân khúc như vàng, đất hiếm, quốc phòng, chứng khoán, năng lượng mới, tiêu dùng mới, bất động sản phục hồi, nhưng mỗi phân khúc không kéo dài lâu, khả năng chịu đựng của nhà đầu tư Trung Quốc đứng đầu toàn cầu, trong tình hình này còn nhiều người cầm cổ phiếu xây dựng hạ tầng chờ đợi chỉ số tăng, thị trường bùng nổ toàn diện, nhưng lần này là cắt ghép, không có thị trường bò toàn diện, mà biến thành AI hút máu toàn diện các ngành, có thành tích hoặc không, chỉ cần liên quan đến AI đều bị hút máu, còn các công ty không liên quan đều bị lấy đi, hiện tại cổ phiếu A chỉ đứng trong ánh sáng, ghi trong chip, chỉ cần dùng AI phân tích một cổ phiếu AI bất kỳ, giá cổ phiếu đều trông rất vô lý, nhưng thực tế kiếm tiền rất thực, các công ty khác không nằm trong ngành này dù có thành tích xuất sắc cũng không thể tăng giá, tiền đổ vào AI sẽ cười nhạo những người đầu tư giá trị khác, ngay cả bạn là Buffett Trung Quốc, mua cổ phiếu rác rưởi cũng sẽ bị cười…
Con quái vật hút máu AI này sẽ không từ bỏ giọt máu cuối cùng của sinh vật carbon, chu kỳ của Bitcoin sau khi bước vào giai đoạn giảm giá, trở nên đặc biệt yếu ớt, phục hồi 10% thì sẽ giảm 20%, các khoản lợi nhuận bán ra này đã chuyển sang các cổ phiếu xây dựng hạ tầng AI, các mỏ khai thác trước đây cũng biến thành trung tâm dữ liệu, các sàn giao dịch tiền mã hóa qua các công ty chứng khoán và RWA đã chuyển trực tiếp các cổ phiếu Mỹ vào nhà của tiền mã hóa, các dự án phát hành cũng biến lợi nhuận thành cổ phần AI, các nhà tạo lập thị trường bắt đầu thu hoạch mạnh mẽ, những người chiến thắng trong trò chơi zero-sum của thị trường tiền mã hóa đang nhanh chóng chạy về phía AI cùng với tiền của những kẻ bị hút máu, khi mọi người công nhận tầm nhìn đầu tư của người sáng lập FTX, không nhận ra rằng số tiền họ bỏ ra đều là tiền của người dùng tiền mã hóa? Một tên trộm bị bắt chỉ chứng minh còn nhiều tên trộm khác đang làm chuyện này, đó cũng là lý do nhiều người rời bỏ tiền mã hóa, vì tinh thần ban đầu và nguồn vốn của ngành này đang chuyển sang AI…
Khi tất cả những điều này xảy ra, chúng ta biết rằng tiến trình AI đang tăng tốc, và không phải tất cả tài sản AI đều trở thành “lão đăng”, ngoài thị trường chứng khoán, chúng ta cũng nhận thấy người dân ở các quốc gia khác nhau đều không có khí thế kinh tế tốt. Mọi người vừa mong AI phát triển nhanh để thay thế công việc của con người, vừa lo lắng về bữa sáng ngày mai, và một thực tế là:
Toàn cầu đang bỏ phiếu bằng tiền, nhân loại đang bước vào một ngã rẽ, chúng ta đang trải qua giai đoạn đau đớn của suy thoái kinh tế và tiến trình AI phát triển nhanh, và với tư cách cá nhân, phải chọn ra hướng trọng tâm tiếp theo của mình là gì?