Tại sao thị trường luôn luôn "tăng chậm rồi giảm nhanh"?

Trong thị trường tài chính, dù là Bitcoin, altcoin hay cổ phiếu, đều có một hiện tượng kinh điển:
Tăng như leo thang, giảm như đi thang máy.
Nhiều khi, một đồng coin tăng vài tháng thậm chí một năm, kết quả chỉ trong vài ngày, thậm chí vài giờ đã giảm trở lại.
Có 5 nguyên nhân chính đằng sau:
1、Sự tham lam hình thành từ từ
Giai đoạn đầu thị trường tăng trưởng, đa số mọi người đều không tin.
Tăng chút, quan sát trước;
Tăng thêm chút nữa, bắt đầu chú ý;
Tiếp tục tăng, ngày càng nhiều người bắt đầu FOMO (sợ bỏ lỡ).
Vốn là từng bước vào thị trường, cảm xúc cũng từ từ tăng nhiệt.
Ví dụ BTC từ 30.000 USD tăng lên 40.000 USD mất vài tháng, từ 40.000 USD lên 50.000 USD cũng mất vài tháng, vì lượng mua đang tích lũy dần dần.
Nhiều người đều:
"Hôm nay không mua."
"Ngày mai lại tăng rồi."
"Vài tuần nữa vẫn còn tăng."
"Không chịu nổi, mua vào!"
2、Sợ hãi bùng phát trong chốc lát
Khi thị trường tăng, mọi người do dự.
Khi giảm, mọi người cùng nhau chạy.
Vì bản tính con người nhạy cảm với thua lỗ cao hơn với kiếm lời.
Kiếm 10 vạn vui vẻ, nhưng thua 10 vạn thì khó ngủ.
Một khi phá vỡ mức hỗ trợ quan trọng:
Nhà đầu tư nhỏ dừng lỗ
Công ty giảm vị thế
Chương trình định lượng kích hoạt bán ra
Vị thế đòn bẩy bị thanh lý
Gần như cùng lúc xảy ra.
Vì vậy, bắt đầu xảy ra hiệu ứng đạp đổ.
3、Đòn bẩy sẽ làm tăng tốc độ giảm
Điều này đặc biệt rõ trong thị trường tiền mã hóa.
Giả sử thị trường có 100 tỷ USD hợp đồng mua dài.
BTC giảm 5%, có thể gây ra hơn 20 tỷ USD vị thế đòn bẩy bị thanh lý.
Sàn giao dịch tự động đóng vị thế bán ra:
Giảm → Thanh lý → Tiếp tục giảm → Lại bị thanh lý
Hình thành vòng luẩn quẩn chết chóc.
Đây chính là điều mọi người thường nói:
Thị trường sụp đổ, đợt giảm giá ngày 31/3/2020 là ví dụ điển hình.
4、Khoảng trống thanh khoản
Trong giai đoạn tăng: nhiều người mua, cũng nhiều người bán.
Trong giai đoạn giảm: người mua đột nhiên biến mất, người bán vẫn xếp hàng bán.
Kết quả là giá chỉ có thể liên tục tìm kiếm người mua mới để tiếp tục giảm.
Vì vậy bạn sẽ thấy:
Tăng 10%, có thể cần một tháng;
Giảm 10%, chỉ cần một giờ.
5、Vốn lớn lợi dụng sự hoảng loạn để gom hàng
Nhiều khi, vốn lớn không muốn mua giá cao, mà muốn mua giá thấp.
Để giảm chi phí xây dựng vị thế:
Phá vỡ mức hỗ trợ
Gây ra dừng lỗ
Gây ra thanh lý đòn bẩy
Kích hoạt sự hoảng loạn trên thị trường
Sau khi nhà đầu tư nhỏ tay chân bán tháo,
Dần dần gom lại.
Vì vậy trong thị trường tiền mã hóa thường xuất hiện:
Ngày giảm 20%, ba ngày sau lại phục hồi.
Về bản chất, không phải giá trị đột nhiên thay đổi, mà là phân phối lại các vị thế.
Hầu hết các đợt tăng giá trong lịch sử đều theo cùng một kịch bản:
Thị trường tăng năm 2017 như vậy.
Thị trường tăng năm 2021 như vậy.
Thị trường ETF tăng năm 2024-2025 vẫn như vậy.
Quy trình thường là:
📈 Tăng chậm
📈 Tăng nhanh
🚀 FOMO điên cuồng đẩy đỉnh
📉 Giảm nhanh để làm sạch
📈 Lại lập đỉnh mới
💥 Cuối cùng bong bóng vỡ
Từ góc nhìn của vốn lớn, thị trường thực ra chỉ có hai việc:
Tăng là để bán các vị thế cho người đến sau.
Giảm là để lấy lại các vị thế từ những người hoảng loạn.
Vì vậy, các nhà giao dịch kỳ cựu thường nói:
Thị trường tăng, chậm rãi gửi của cải cho người kiên nhẫn.
Thị trường giảm, nhanh chóng lấy lại các vị thế từ người không kỷ luật.
Thật sự quyết định bạn có kiếm được tiền hay không không phải là xu hướng tăng hay giảm.
Mà là bạn có giữ bình tĩnh khi người khác tham lam, có còn đủ các vị thế và dũng khí khi người khác hoảng loạn hay không.
Kẻ thù lớn nhất của thị trường không phải là nhà tạo lập thị trường, mà là cảm xúc. 🔥
Trong phần bình luận để lại một câu:
Tăng chậm dựa vào vốn, giảm nhanh dựa vào bản năng con người.