Công bố lần đầu của Chủ tịch Fed Waller

Tối nay, thị trường toàn cầu đều hướng về Washington.
Lúc 2 giờ sáng theo giờ Bắc Kinh thứ Năm, Fed công bố quyết định lãi suất. 2 giờ 30 phút, Chủ tịch mới Waller tổ chức họp báo. Đây là cuộc họp FOMC đầu tiên kể từ khi Waller đảm nhiệm chức vụ chủ tịch Fed.
Lãi suất giữ nguyên, gần như không có gì đáng ngạc nhiên. Lãi suất quỹ liên bang duy trì ở mức 3.50%-3.75%, dữ liệu CME cho thấy xác suất giữ nguyên là 99%. Nhưng cuộc họp lần này thực sự quan trọng không phải là lãi suất. Là ba việc.
Thứ nhất, tuyên bố chính sách có bỏ đi lời nói thiên về nới lỏng không.
Ý câu này là gì? Trong các tuyên bố trước đây của Fed có một câu, ý chính là lập trường chính sách vẫn còn nới lỏng, sẵn sàng hỗ trợ nền kinh tế bất cứ lúc nào. Nếu câu này bị xóa đi, có nghĩa là Fed cho rằng không còn cần thiết phải nới lỏng nữa. Bước tiếp theo có thể là tăng lãi suất. Goldman Sachs, Bank of America, Morgan Stanley đồng thuận dự đoán Waller sẽ xóa câu này. Nếu xóa, đồng USD tăng, lợi suất trái phiếu Mỹ tăng, vàng giảm, thị trường mới nổi giảm.
Thứ hai, biểu đồ điểm số (dot plot) sẽ thay đổi thế nào.
Trong biểu đồ điểm số tháng 3, trung vị dự đoán sẽ giảm lãi suất một lần trong năm. Hiện thị trường kỳ vọng trung vị sẽ giữ nguyên không đổi trong năm. Thậm chí có thể xuất hiện một số ít thành viên biểu thị dự kiến tăng lãi suất. Một khi biểu đồ điểm số xuất hiện dự kiến tăng lãi suất, định giá thị trường về lộ trình chính sách của Fed sẽ hoàn toàn tái cấu trúc. Năm nay không còn là vấn đề giảm hay không giảm lãi suất nữa, mà là có tăng hay không tăng.
Thứ ba, Waller nói gì trong họp báo.
Người này, thị trường ít hiểu rõ về ông ấy. Không phải là kiểu học thuật như Bernanke, cũng không phải là kiểu luật sư như Powell. Ông là cựu nhà đầu tư ngân hàng, cựu cố vấn kinh tế của Nhà Trắng. Phong cách giao tiếp của ông thế nào? Không ai biết rõ. Đó chính là sự không chắc chắn lớn nhất. Nếu ông thiên về hawkish, thị trường giảm. Nếu thiên về dovish, thị trường tăng. Nhưng Waller khả năng cao sẽ không rõ ràng trong phát biểu. Ông sẽ nói gì? Ông sẽ nói dựa vào dữ liệu, theo dõi xu hướng lạm phát, linh hoạt trong chính sách. Toàn là những câu nói tiêu chuẩn, không có nhiều thông tin. Nhưng thị trường sẽ phân tích từng biểu cảm nhỏ, từng khoảnh khắc dừng lại của ông để giải mã tín hiệu. Đó chính là điểm thú vị của họp báo của Fed. Rằng rõ ràng không nói gì, nhưng ai cũng có thể nghe thấy điều mình muốn nghe.
Đối với nhà đầu tư, tối nay điều quan trọng nhất là gì?
Không phải đoán xem Waller sẽ nói gì. Là kiểm soát vị thế. Nếu nắm giữ toàn bộ, tối nay có thể khó ngủ. Nếu giữ ít, không quan tâm Waller nói gì, vẫn có thể ngủ ngon. Barclays đã phát hành một báo cáo, nói rằng nếu Fed duy trì lập trường hawkish, chỉ số S&P 500 có thể điều chỉnh giảm 5%-8%. Goldman Sachs nói rằng nếu duy trì dovish, chỉ số Nasdaq có thể tăng thêm một đợt nữa. Cả hai đều có khả năng xảy ra. Trong lúc không chắc chắn, giữ tiền mặt. Tiền mặt không phải là tài sản sinh lợi cao nhất, nhưng là sự đảm bảo để bạn không bị buộc phải bán trong khủng hoảng.
Tối nay, thị trường toàn cầu sẽ có biến động lớn. Dù là đi lên hay đi xuống. Chuẩn bị sẵn sàng. #我的Gate交易时刻