Trong ba năm qua, tất cả các ánh nhìn đều hướng về một trận chiến:

Ai sẽ tạo ra GPU mạnh nhất để chạy các mô hình trí tuệ nhân tạo?

Công ty Nvidia đã chiến thắng vòng này một cách xuất sắc.
Cổ phiếu NVDA đã tăng từ 15 đô la lên hơn 150 đô la trong hai năm

Nhưng một cách lặng lẽ, một chương mới bắt đầu.
Công ty Samsung hiện đang đàm phán với AMD để sản xuất các bộ xử lý CPU thế hệ tiếp theo với công nghệ 2 nanomet, chính xác là các bộ xử lý EPYC Venice dành cho máy chủ.

Thông tin này có vẻ hoàn toàn kỹ thuật.
Nhưng ý nghĩa thực sự của nó còn sâu sắc hơn nhiều.

Công ty TSMC ngày nay kiểm soát 71% thị trường sản xuất chip trên toàn thế giới. Samsung chỉ có 7%.

Khoảng cách đáng sợ.
Nhưng dây chuyền sản xuất của TSMC đang đầy ắp.
Nhu cầu vượt quá cung.
Và giá thành sản xuất chip 2 nanomet đã vượt quá 30.000 đô la cho mỗi chip.

Ở đây xuất hiện cơ hội cho Samsung.
Trong những tháng gần đây, Samsung đã thành công trong việc thu hút các khách hàng lớn:
Công ty Tesla để sản xuất các chip trí tuệ nhân tạo AI6,
Công ty Apple để sản xuất cảm biến camera,
Và công ty Qualcomm để sản xuất bộ xử lý Snapdragon.
Và bây giờ, họ gần như đạt được thỏa thuận quan trọng nhất: sản xuất các bộ xử lý máy chủ của AMD.

Trận chiến thực sự không còn là ai thiết kế chip tốt nhất nữa.
Trận chiến bây giờ là ai có khả năng sản xuất chúng.

Công ty AMD hiểu rõ điều này.
Phụ thuộc vào một nhà máy duy nhất là một rủi ro không thể chấp nhận được khi nhu cầu về chip trí tuệ nhân tạo tăng gấp đôi mỗi sáu tháng.

Vì vậy, họ đang khám phá chiến lược sản xuất kép:
Công ty TSMC cho các chip cơ bản,
Và Samsung như một dây chuyền sản xuất song song.

Sản xuất quy mô lớn sẽ không bắt đầu trước năm 2028.
Nhưng quyết định cuối cùng về hợp đồng dự kiến sẽ được đưa ra trong vài tháng tới.

Hãy theo dõi ba cổ phiếu trong cuộc đua này:
Cổ phiếu ‎$TSM kiểm soát thị trường nhưng đang đối mặt với áp lực về nhu cầu.
Cổ phiếu ‎$AMD đang tìm cách đa dạng hóa nguồn cung sản xuất.
Và cổ phiếu $005930 (Samsung) đang đặt cược vào công nghệ 2 nanomet để định hình lại bản đồ ngành công nghiệp.

Trận chiến GPU từng là trận chiến thiết kế.
Trận chiến CPU sẽ là trận chiến sản xuất.
Và người chiến thắng không phải là người sở hữu chip tốt nhất,
mà là người sở hữu nhà máy lớn nhất.

$BTC $ETH $EURUSD