Gần đây luôn chú ý đến thị trường chứng khoán Nhật Bản, phát hiện nhiều người vẫn còn hiểu nhầm về Nikkei 225. So với việc gọi nó là S&P 500 của Nhật Bản, đúng hơn là nó có đặc tính riêng biệt — trọng số theo giá cổ phiếu chứ không phải theo vốn hóa thị trường, điểm khác biệt này thực sự mang lại những biến động rõ rệt hơn.

Trước tiên nói về lý do tại sao hiện tại đáng để chú ý đến Nikkei 225. Từ năm ngoái đến năm nay, thị trường chứng khoán Nhật Bản đã trải qua nhiều biến động, đặc biệt là đợt giảm mạnh vào tháng 8 năm ngoái, hai ngày giao dịch giảm hơn 2000 điểm, thực sự làm nhiều người hoảng loạn. Nhưng sau đó, đà phục hồi cũng khá nhanh, bắt đầu tăng tốc sau năm 2025, trực tiếp vượt mốc 65.000 điểm. Logic đằng sau đó không phức tạp: cơn sốt AI toàn cầu thúc đẩy cổ phiếu bán dẫn và công nghiệp của Nhật Bản, cộng thêm dòng vốn ngoại liên tục đổ vào, đồng yên giảm giá cũng giúp ích không nhỏ.

Nhìn vào thành phần cổ phiếu của Nikkei 225 là biết, công nghệ và bán dẫn chiếm phần lớn. Tokyo Electron, Advantest — những công ty hưởng lợi trực tiếp từ mở rộng sản xuất chip AI — trọng số cao nhất, SoftBank, Sony, Toyota — những ông lớn lâu đời cũng đứng vững ở hàng đầu. Những công ty này có điểm chung là doanh thu từ nước ngoài chiếm tỷ lệ rất cao, đồng yên càng giảm giá càng có lợi.

Nói về phương thức đầu tư, người Đài Loan chủ yếu có vài lựa chọn. ETF chỉ số Nhật Bản như EWJ, DXJ có phí thấp, thanh khoản khá tốt, phù hợp cho người muốn tham gia dài hạn mà không muốn nghiên cứu từng cổ phiếu. Hợp đồng tương lai thì mức độ rủi ro cao hơn, đòi hỏi ký quỹ hơn 700.000 yên cho một hợp đồng, không thân thiện với nhà đầu tư nhỏ lẻ. Thay vào đó, hợp đồng CFD (hợp đồng chênh lệch) lại thực tế hơn, đòn bẩy linh hoạt, chi phí giao dịch thấp, chỉ cần hơn 100 USD là có thể bắt đầu, phù hợp cho người mới hoặc vốn hạn chế.

Nhưng cần nhắc nhở rằng, rủi ro lớn nhất của Nikkei 225 thực ra là tỷ giá đồng yên. Nhiều người kiếm được từ chỉ số nhưng lại thua lỗ vì tỷ giá, chuyện này không hiếm gặp. Thêm nữa, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất, chi tiêu vốn cho AI chậm lại, nền kinh tế nội địa Nhật Bản hạn chế về động lực — tất cả đều là những điểm cần chú ý. Đặc biệt, hiện tại đà tăng của Nikkei 225 chủ yếu tập trung vào cổ phiếu thiết bị bán dẫn, nếu các ông lớn công nghệ bắt đầu cắt giảm đầu tư AI, các cổ phiếu trọng số này có thể sẽ điều chỉnh.

Xét về dài hạn, nếu bạn tin vào cải cách doanh nghiệp Nhật, cơ hội chuỗi cung ứng AI và xu hướng yếu của đồng yên mang tính cấu trúc, Nikkei 225 thực sự đáng để đưa vào danh mục tài sản. Tuy nhiên, cần chọn đúng công cụ — quy mô và thanh khoản của ETF chỉ số Nhật Bản tương đối hạn chế, cần điểm vào chính xác; còn qua các công cụ như CFD thì linh hoạt hơn, nạp tiền trực tiếp bằng Đài tệ, muốn mua vào hoặc bán ra đều dễ dàng chỉ trong một cú nhấn. Chỉ cần nhớ rằng: xu hướng của đồng yên và nhu cầu AI toàn cầu mới là những biến số quyết định tương lai của Nikkei 225.