Gần đây thấy nhiều người hỏi liệu cổ phiếu có thể mua trong ngày bán trong ngày không, thực ra thị trường chứng khoán Đài Loan từ năm 2014 đã mở cửa cho giao dịch ký quỹ trong ngày, hiện đã chiếm gần 40% khối lượng giao dịch, số người tham gia ngày càng tăng theo năm. Nói đơn giản, giao dịch trong ngày chính là sử dụng vay vốn và vay chứng khoán để hoàn tất mua bán trong cùng một ngày, như vậy có thể thực hiện giao dịch T+0.

Tại sao lại muốn giao dịch trong ngày? Rất đơn giản, có một số nhà đầu tư không muốn giữ cổ phiếu qua đêm, sợ xảy ra sự kiện đen đột ngột trong đêm. Cũng có người muốn cắt lỗ nhanh chóng, không cần chờ đến ngày hôm sau mới bán cổ phiếu. Nếu bạn phán đoán sai hoặc thấy xu hướng thị trường đảo chiều, giao dịch trong ngày giúp bạn thoát ra ngay lập tức. Nhưng điều này cũng có nghĩa là bạn cần theo dõi thị trường suốt ngày, phải chú ý đến biến động của cổ phiếu riêng lẻ, chỉ số chung, biến động dòng tiền, công cụ tài chính, nhiều hơn so với giao dịch theo xu hướng dài hạn.

Nói về cách bán cổ phiếu, giao dịch trong ngày thực ra có hai phương thức. Thứ nhất là giao dịch ký quỹ trong ngày bằng cổ phiếu thật, dùng vốn của mình để mua rồi bán. Thứ hai là giao dịch ký quỹ bằng chứng khoán vay, vay tiền hoặc vay cổ phiếu từ công ty chứng khoán. Mở tài khoản giao dịch ký quỹ bằng cổ phiếu thật thì điều kiện dễ hơn, chỉ cần mở tài khoản trên 3 tháng, trong vòng 1 năm giao dịch trên 10 lần, ký cam kết rủi ro là xong. Giao dịch ký quỹ bằng chứng khoán vay thì cần thêm điều kiện nữa, phải có tổng giao dịch trong vòng 1 năm trên 25 vạn đồng, và phải mở tài khoản tín dụng.

Phí giao dịch cần đặc biệt chú ý. Chi phí cho giao dịch ký quỹ bằng cổ phiếu thật là thuế chứng khoán 0.15% cộng phí giao dịch 0.1425%, tổng chi phí mỗi lần mua bán khoảng 0.29%. Nhưng nếu bạn giao dịch 5 lần trong một ngày, chi phí sẽ tích lũy lên tới 1.45%, nghĩa là cổ phiếu phải tăng giá đáng kể mới đủ để hòa vốn và có lãi. Chi phí giao dịch ký quỹ bằng chứng khoán vay còn cao hơn, thuế chứng khoán 0.3%, phí giao dịch 0.1425%, cộng thêm lãi vay trung bình 0.08%, tổng chi phí sẽ ăn mòn lợi nhuận khá nhiều.

Có người nói giao dịch trong ngày là kinh doanh không vốn, nhưng thực ra đây là một hiểu lầm. Dù đã hoàn tất mua bán không cần chờ T+2 để giao hàng, nhưng nếu bạn không có đủ vốn hoặc hạn mức, giao dịch trong ngày thường dễ gặp rủi ro. Đặc biệt là những người dùng đòn bẩy, nếu phán đoán sai hướng dễ bị dừng lỗ không kịp thời, còn nếu đúng hướng thì thường bị chốt lời sớm do áp lực đòn bẩy, cuối cùng lợi nhuận rất ít hoặc thua lỗ lớn. Tôi đã gặp nhiều người bị hấp dẫn bởi giao dịch trong ngày, cuối cùng vì thiếu vốn hoặc khả năng chịu rủi ro kém, dẫn đến nợ nần chồng chất.

Ngoài cổ phiếu, các sản phẩm phái sinh như hợp đồng tương lai, quyền chọn, hợp đồng chênh lệch (CFD) đều là giao dịch T+0, có thể mua bán trong ngày. Thuế giao dịch hợp đồng tương lai chỉ 2 phần mười nghìn, phí khoảng 30 đồng, nhưng cần ký quỹ từ vài chục đến vài trăm triệu đồng. Quyền chọn thì điều kiện thấp hơn, chỉ cần vài nghìn đồng phí quyền chọn là có thể giao dịch, thuế là 1 phần nghìn. Hợp đồng chênh lệch linh hoạt nhất, gần như không có yêu cầu mở tài khoản, chỉ cần vài chục đến vài trăm đô la là có thể mở, còn có thể giao dịch ngoại hối, vàng, tiền ảo và nhiều loại tài sản khác, nhưng đòn bẩy cũng rủi ro lớn nhất.

Hiện tại, thị trường Đài Loan có thể giao dịch trong ngày các cổ phiếu gồm các thành phần của chỉ số Đài Loan 50, chỉ số Trung bình 100, và các cổ phiếu trong chỉ số FTSE TWSE Taiwan 50, tổng khoảng 200 mã. Tuy nhiên, cổ phiếu lẻ không mở cửa cho giao dịch trong ngày, tối đa chỉ có thể bán vào ngày hôm sau. Một số cổ phiếu bị liệt vào danh sách “cổ phiếu xử lý” hoặc có tỷ lệ giao dịch trong ngày quá cao còn có thể bị hạn chế hoặc cấm giao dịch trong ngày.

Thời điểm tốt nhất để giao dịch trong ngày thường là lúc mở cửa và đóng cửa, vì lúc này thị trường biến động mạnh hơn, cơ hội giao dịch nhiều hơn. Nếu có tin tức quan trọng, biến động sẽ càng lớn hơn. Nhưng nhớ rằng, giao dịch ngắn hạn đòi hỏi nhà đầu tư phải có khả năng phán đoán nhạy bén và cảnh giác cao, vì thị trường biến động dữ dội, rủi ro cũng cao hơn.

Tóm lại, giao dịch trong ngày phù hợp với những người muốn kiếm lợi nhanh, sẵn sàng theo dõi thị trường suốt ngày, có khả năng chịu rủi ro cao. Nhưng nếu khả năng phán đoán trung bình hoặc vốn hạn chế, giao dịch trong ngày có thể không phải là lựa chọn tốt nhất. Đặt mức dừng lỗ hợp lý, kiểm soát rủi ro, đó là bài học quan trọng nhất của giao dịch trong ngày.