Gần đây đang tổng hợp lịch sử thị trường tiền mã hóa, phát hiện ra một hiện tượng khá đáng cảnh báo — tần suất sập sàn giao dịch cao hơn nhiều so với mọi người nghĩ. Nhiều người chỉ chú ý đến biến động giá coin, nhưng lại bỏ qua một rủi ro còn nghiêm trọng hơn: tiền của bạn để ở sàn nào, có thể quan trọng hơn cả loại coin bạn mua.

Dựa trên dữ liệu, hiện có khoảng 670 sàn giao dịch tiền mã hóa đang hoạt động, nhưng không ít sàn đã sập. Nhớ lại thì còn hơi rùng mình — MT.Gox, FCoin, FTX, Bittrex… những sàn giao dịch từng là sao sáng, có sàn bị hacker tấn công, có sàn bị nội bộ biển thủ, có sàn là nạn nhân của cuộc đàn áp quy định.

Điều ấn tượng nhất là vụ FTX. Tháng 11 năm 2022, sàn từng là thứ hai toàn cầu, chỉ trong chưa đầy hai tuần đã tuyên bố phá sản. Thời điểm đó có báo cáo tiết lộ các công ty liên kết của họ nợ tới 8 tỷ USD, phần lớn tài sản là token thanh khoản kém. Một khi có vấn đề, dòng tiền lập tức đứt đoạn. Sau này mới biết, sàn đã lấy tiền khách hàng để đầu tư rủi ro cao, đúng là phản bội niềm tin của người dùng.

Phân tích các vụ sập này, chủ yếu có hai nguyên nhân lớn. Một là từ chính sàn — lỗ hổng bảo mật bị hacker khai thác, sáng lập biển thủ, cơ chế quản lý không hợp lý. Hai là từ bên ngoài — cuộc đàn áp quy định, thị trường giảm giá khiến khối lượng giao dịch sụt giảm mạnh.

Vậy làm sao chọn sàn giao dịch? Trước tiên nhất định phải đặt an toàn lên hàng đầu. Tra cứu lịch sử an ninh của sàn, có giấy phép hoạt động không, có dự trữ rủi ro không. Sau đó mới xem phí giao dịch, số lượng coin, trải nghiệm giao dịch. Tuyệt đối đừng vì tiết kiệm 0.01% phí mà dùng một sàn nhỏ không tên tuổi, rủi ro thật sự không đáng.

Hiện nay, các sàn lớn ổn định hơn về thanh khoản, an toàn, số lượng coin, đều làm khá tốt, đáng để ưu tiên xem xét. Nếu lo ngại vấn đề tập trung hóa, cũng có thể thử sàn phi tập trung. Với những ai muốn chơi hợp đồng, các nhà môi giới hợp đồng chênh lệch chính thống cũng là lựa chọn, vì chúng chịu sự quản lý tài chính chặt chẽ hơn, biện pháp cách ly tài chính cũng tốt hơn.

Cuối cùng nhắc nhở, nếu không may gặp sàn sập, khả năng lấy lại tiền phụ thuộc vào khung pháp lý phá sản và quy trình thanh lý của sàn đó. Một số có thể hoàn trả phần nào theo tỷ lệ, nhưng phải chờ đợi rất lâu. Như vụ FTX lớn, từ khi sập tháng 11 năm 2022 đến nay vẫn đang thực hiện kế hoạch bồi thường. Vì vậy, chọn sàn giao dịch thật sự không thể sơ sài, một lần chọn sai có thể mất nhiều năm để khắc phục.