Gần đây luôn có người hỏi tôi, có nên đầu tư vào cổ phiếu năng lượng mặt trời của Mỹ hay không? Câu trả lời của tôi là: Nếu bạn tin vào dài hạn, thì thời điểm hiện tại thực ra khá tốt.

Thị trường năng lượng năm nay có một số biến động đáng chú ý. Trước tiên là nhu cầu điện cho trung tâm dữ liệu AI thực sự bùng nổ, các ông lớn như Nvidia và Amazon xây dựng trung tâm dữ liệu khắp nơi, năng lượng sạch ổn định 24/7 trở thành nhu cầu thiết yếu, điều này trực tiếp thúc đẩy thị trường năng lượng mặt trời kết hợp lưu trữ năng lượng bùng nổ. Thứ hai, công nghệ đang bước sang thế hệ mới, các pin PERC cũ đã lạc hậu, các công nghệ hiệu suất cao như TOPCon và HJT hiện đã phổ biến toàn diện, hiệu suất chuyển đổi cao hơn, lợi nhuận của công ty cũng theo đó tăng lên. Thêm nữa, chính sách trợ cấp IRA của Mỹ năm nay bước vào giai đoạn thu hoạch, điều này thực sự là lợi ích lớn cho các nhà máy sản xuất tại Mỹ.

Nếu bạn là nhà đầu tư ngắn hạn, thì cần chú ý đến xu hướng chính sách và biến động giá năng lượng. Sau cuộc bầu cử Mỹ năm nay, chính sách điều chỉnh, hạ tầng AI cũng đang ở đỉnh cao, doanh thu hàng tháng tăng trưởng hàng năm thường là tín hiệu vào thị trường. Cách của tôi là dựa vào triển vọng doanh thu trong mùa báo cáo tài chính, chờ khi kỹ thuật phá vỡ xu hướng giảm rồi mới vào, như vậy thường có thể bắt được sóng tốt.

Nói về lựa chọn cổ phiếu năng lượng mặt trời của Mỹ, tôi chú ý đến ba mã. First Solar là tôi ưa thích nhất, dùng công nghệ màng mỏng thay vì silicon, hiệu suất phát điện ở nhiệt độ cao đặc biệt mạnh, năm nay nhà máy mới ở South Carolina bắt đầu vận hành, đơn hàng có thể dự kiến đến năm 2030, dòng tiền cực kỳ ổn định, phù hợp với người muốn tăng trưởng ổn định. Enphase Energy là một hướng tiếp cận khác, chuyên về thị trường mái nhà gia đình, biến tần nhỏ cho phép mỗi tấm pin hoạt động độc lập, cộng thêm năm nay chuyển đổi thành nền tảng quản lý năng lượng gia đình thành công, hệ thống lưu trữ năng lượng bán rất chạy, đặc biệt trong môi trường giá điện tăng vọt. Nếu bạn lo ngại cạnh tranh trong ngành sản xuất quá gay gắt, NextEra Energy là một lựa chọn phòng tránh rủi ro tốt, là nhà vận hành năng lượng tái tạo lớn nhất thế giới, kiếm tiền từ thu phí điện, cổ tức tăng hơn 30 năm liên tiếp, phù hợp với người muốn nhận cổ tức.

Ở thị trường Đài Loan, các cổ phiếu liên quan đến năng lượng mặt trời của Mỹ cũng đáng để xem. Yuanjing không chỉ làm module, còn là nhà cung cấp pin mặt trời cho SpaceX, lượng phóng vệ tinh Starlink tăng mạnh thúc đẩy lợi nhuận, cộng thêm chính sách bắt buộc lắp đặt năng lượng mặt trời trong xây dựng tại Đài Loan, là nhà đầu nội địa hưởng lợi trực tiếp nhất. United Renewable năm nay là năm thu hoạch sau khi hoàn tất giảm nợ và tối ưu công nghệ, tỷ suất lợi nhuận gộp từ mức thấp nhảy lên mức hai chữ số, so sánh với nền tảng khá hấp dẫn. Delta Electronics dù xếp vào linh kiện điện tử, nhưng inverter và hệ thống quản lý năng lượng của họ chiếm vị trí tuyệt đối trong lĩnh vực năng lượng mặt trời, mua cổ phiếu này như là mua “độ bền của lưới điện”.

Kinh nghiệm của tôi khi đầu tư vào cổ phiếu năng lượng mặt trời là, tuyệt đối không nên mua các công ty chỉ sản xuất silicon thuần túy, vấn đề dư thừa năng lực sản xuất của Trung Quốc vẫn còn, nếu mua thì nên chọn các công ty có lợi thế công nghệ hoặc có ứng dụng đặc thù. Thứ hai, lưu trữ năng lượng quan trọng hơn nhiều so với module, các công ty có thể cung cấp giải pháp tổng thể năng lượng mặt trời kết hợp lưu trữ mới là những người thực sự kiếm lợi. Cuối cùng, cần chú ý đến xu hướng chính sách, trong năm có bầu cử và thời kỳ xem xét chính sách, các khoản trợ cấp năng lượng xanh của các quốc gia có thể thay đổi.

Tổng kết lại, năm nay cổ phiếu năng lượng mặt trời của Mỹ đang chuyển từ hỗ trợ chính sách sang nhu cầu thị trường thực sự, đây là thời điểm then chốt. Những nhà đầu tư ổn định có thể xem NextEra hoặc Delta, muốn kiếm lợi nhuận vượt trội thì Enphase và Yuanjing có khả năng bứt phá hơn. Nhưng tôi vẫn muốn nhắc nhở, rủi ro địa chính trị và biến động lãi suất không nhỏ, tốt nhất là phân bổ từng phần, đừng bỏ hết một lần. Mỗi người có tình hình tài chính khác nhau, trước khi xuống tiền nhất định phải đánh giá cẩn thận.