Gần đây tôi đã xem xét dữ liệu của IMF và tôi đã chú ý đến một điều thú vị: từ năm 2020 đến 2022, chỉ số giá hàng hóa đã tăng hơn 100%. Đó không phải là ngẫu nhiên. Hiểu thế nào là nguyên liệu thô và cách thị trường của nó hoạt động trở thành gần như bắt buộc đối với bất kỳ ai muốn đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình.

Các nguyên liệu thô về cơ bản là các tài nguyên tự nhiên mà ngành công nghiệp khai thác để sản xuất mọi thứ chúng ta tiêu thụ. Dầu mỏ, vàng, lúa mì, đồng, khí tự nhiên, cà phê. Những thứ này được giao dịch như bất kỳ tài sản nào khác trên thị trường toàn cầu. Điều thú vị là khi bạn hiểu rõ thế nào là nguyên liệu thô thực sự, bạn sẽ thấy nó không phức tạp như vẻ bề ngoài.

Nói chung, chúng được chia thành bốn loại chính. Năng lượng chiếm 75% sản lượng toàn cầu, chủ yếu là dầu mỏ, khí đốt và than đá. Tiếp theo là kim loại, chia thành kim loại quý như vàng và bạc, và kim loại công nghiệp như đồng và nhôm, thúc đẩy xây dựng và công nghệ. Nông nghiệp cũng rất lớn: đậu nành, lúa mì, ngô, cà phê, đường. Và còn có một phân khúc nhỏ nhưng thực tế về chăn nuôi, với thịt lợn và gia súc sống.

Bây giờ, từ góc nhìn của nhà đầu tư, nguyên liệu thô khác với việc xem nó như tài nguyên tự nhiên. Đối với chúng ta, điều quan trọng là làm thế nào để tiếp cận các thị trường này. Bạn có thể mua tài sản vật lý trực tiếp, nhưng điều đó khá phức tạp và đắt đỏ. Thực tế hơn là sử dụng các công cụ tài chính: hợp đồng tương lai, CFDs, ETFs, quyền chọn, hoặc đơn giản là cổ phiếu của các công ty khai thác các nguồn tài nguyên này.

Lấy dầu mỏ làm ví dụ. Giá của nó biến động dựa trên tăng trưởng kinh tế, xung đột địa chính trị, quyết định của OPEC về hạn ngạch sản xuất. Vào tháng 6 năm 2022, giá gần đạt 130 đô la mỗi thùng, sau đó giảm hơn 40% do lo ngại suy thoái. Khí tự nhiên còn biến động mạnh hơn: từ 10 đô la xuống còn 2 đô la trong vài tháng, giảm 80%, chủ yếu vì mùa đông châu Âu ấm hơn dự kiến.

Kim loại có logic riêng của nó. Vàng hoạt động như nơi trú ẩn chống lạm phát và biến động thị trường. Đồng phụ thuộc vào hoạt động công nghiệp và phát triển công nghệ. Nhôm liên quan đến ngành ô tô và hàng không vũ trụ. Sở Giao dịch Kim loại London vận hành hơn 3 tỷ tấn hàng năm trị giá trên 15 nghìn tỷ đô la.

Các hàng hóa nông nghiệp phản ứng với chu kỳ kinh tế, chi phí năng lượng, sự kiện thời tiết. Một đợt hạn hán, chiến tranh, lũ lụt có thể thay đổi giá cả đột ngột. Đó là lý do tại sao ngành này rất dễ biến động nhưng cũng rất hấp dẫn.

Năm 2022, Ngân hàng Thế giới đã đưa ra một phân tích thú vị về sự phân kỳ của giá cả. Trong khi năng lượng tăng vọt, kim loại và nông nghiệp lại giảm. Các mặt hàng không phải năng lượng giảm 13% trong quý III năm 2022, kim loại chịu ảnh hưởng bởi suy thoái kinh tế và lãi suất cao hơn, nông nghiệp giảm 11% nhưng đã phục hồi khi Ukraine bắt đầu xuất khẩu trở lại.

Bây giờ, nếu bạn muốn đầu tư vào các thị trường này, bạn có các lựa chọn. Bạn có thể giao dịch hợp đồng tương lai trên CME, NYMEX, CBOT, COMEX. Đây là các hợp đồng tiêu chuẩn hóa, trong đó bạn đồng ý mua hoặc bán một khối lượng nhất định với giá cố định vào ngày trong tương lai. Các sàn giao dịch quản lý tất cả điều này.

Lựa chọn phổ biến khác là ETFs. Các quỹ như Invesco DB Commodity hoặc Invesco Optimum giao dịch như cổ phiếu bình thường, có tính thanh khoản cao và cung cấp cho bạn sự đa dạng tiếp xúc với 14 loại hàng hóa khác nhau. Nếu bạn thích thứ gì đó cụ thể hơn, có các ETF về dầu mỏ, kim loại, khai thác mỏ. Rất dễ mua bán.

CFDs cũng hoạt động tốt. Đây là các hợp đồng chênh lệch, trong đó bạn chỉ trả phần chênh lệch giá giữa lúc vào và ra. Bạn có thể sử dụng đòn bẩy, bán khống, hưởng lợi trong thị trường giảm giá. Tuy nhiên, đòn bẩy nhân đôi lợi nhuận nhưng cũng nhân đôi rủi ro thua lỗ.

Nếu bạn thích thứ gì ít mang tính đầu cơ hơn, bạn có thể đầu tư vào cổ phiếu các công ty trong ngành. ExxonMobil đã tăng gần 300% kể từ 2020. Chevron vượt 260%. Shell tăng hơn 200%. Naturgy, công ty Tây Ban Nha, đã tăng 38,7% trong 5 năm. Repsol ít biến động hơn, chỉ khoảng 6%. Tất cả đều trả cổ tức đều đặn.

Từ năm 2022, đã có những chuyển động thú vị. Goldman Sachs dự đoán hàng hóa có thể tăng 43% trong 12 tháng nhờ giảm lãi suất của FED, mở cửa lại Trung Quốc và phục hồi châu Âu. Chỉ số Baltic Dry, theo dõi vận chuyển hàng hải, đã giảm từ tháng 10 năm 2021 nhưng cho thấy sự phục hồi nhẹ, tín hiệu có thể tích cực.

Thực tế là, tính biến động của các thị trường này có thể mang lại cả lợi nhuận lẫn thua lỗ. Nhà đầu tư bảo thủ có thể đầu tư ETF đa dạng như một biện pháp phòng ngừa lạm phát dài hạn. Khi tiền tệ mất giá, nguyên liệu thô trở nên đắt đỏ hơn, giúp bạn bảo vệ mình trong các chu kỳ kinh tế khó khăn.

Nếu bạn muốn rủi ro cao hơn, có thể thực hiện giao dịch trong ngày, scalping, các giao dịch ngắn hạn với hợp đồng tương lai và CFDs. Nhưng bạn cần hiểu rõ rủi ro, có kế hoạch, có thể cần tư vấn chuyên nghiệp.

Điều quan trọng là bạn hiểu nguyên liệu thô là gì, giá của nó di chuyển như thế nào, các công cụ bạn có thể sử dụng. Thị trường hàng hóa là lớn, được quy định, có thanh khoản thực. Không phải là đầu cơ thuần túy, đó là một thị trường chân chính thúc đẩy nền kinh tế toàn cầu. Nếu bạn nghiên cứu kỹ và quản lý rủi ro, vẫn có những cơ hội thực sự.