Tôi vừa nhận ra rằng nhiều người vẫn còn nhầm lẫn về Tỷ lệ Hiện tại và cách đọc nó. Hóa ra chỉ số này không đơn giản như mọi người nghĩ

Tỷ lệ Hiện tại là so sánh giữa tài sản lưu động và nợ ngắn hạn. Chỉ số này cho chúng ta biết liệu công ty có thể sử dụng tài sản hiện có để thanh toán các khoản nợ ngắn hạn hay không. Tỷ lệ này là công cụ mà các nhà đầu tư và chủ nợ sử dụng để đánh giá khả năng thanh khoản của công ty

Tài sản lưu động gồm tiền mặt, chứng khoán có thể giao dịch, các khoản phải thu thương mại và hàng tồn kho. Trong khi đó, nợ ngắn hạn là các khoản phải trả trong vòng một năm tới, như các khoản phải trả, nợ ngắn hạn và doanh thu chưa thực hiện

Tỷ lệ tốt nên nằm trong khoảng từ 1.5 đến 2. Nếu trên 1 thì đã chấp nhận được rồi, nhưng nếu vượt quá 2 quá nhiều, có thể cho thấy công ty chưa sử dụng vốn hiệu quả. Ví dụ, Amazon năm 2019 có tài sản lưu động là 96,3 tỷ đô la và nợ ngắn hạn là 87,8 tỷ đô la, khiến tỷ lệ này là 1.1, cho thấy công ty có khả năng thanh toán các khoản nợ

Tuy nhiên, điều thú vị là Tỷ lệ Hiện tại có nhiều hạn chế mà người ta thường bỏ qua. Thứ nhất, hàng tồn kho có thể không chuyển đổi thành tiền mặt nhanh chóng, đặc biệt trong một số ngành. Thứ hai, tỷ lệ này không cho biết dòng tiền vào ra như thế nào. Công ty có thể có tỷ lệ cao nhưng vẫn gặp khó khăn về thanh khoản nếu các khoản nợ đến hạn trước khi chuyển đổi tài sản thành tiền mặt

Thứ ba, tỷ lệ này không phản ánh chất lượng của tài sản. Một số khoản phải thu có thể không thu được tiền, nhưng vẫn được tính là tài sản. Thứ tư, tỷ lệ cao không đồng nghĩa với lợi nhuận tốt hoặc dòng tiền tốt. Công ty có thể có tỷ lệ cao nhưng không có lợi nhuận

Một điểm quan trọng nữa là Tỷ lệ Hiện tại phù hợp khác nhau tùy theo ngành. Những gì được coi là tốt trong ngành này có thể thấp trong ngành khác. Ngoài ra, Tỷ lệ này còn không bao gồm các nghĩa vụ ngoài bảng cân đối kế toán, như hợp đồng thuê dài hạn, điều này ảnh hưởng đến tình trạng thanh khoản thực sự

Đối với các nhà giao dịch CFD quan tâm, tỷ lệ này có thể giúp đánh giá khả năng thanh khoản của công ty. Nếu công ty có Tỷ lệ Hiện tại vững chắc và các chỉ báo kỹ thuật cho tín hiệu tăng, có thể là dấu hiệu mua tốt. Tuy nhiên, cần xem tỷ lệ này cùng với các chỉ số khác

Điều tôi muốn nhấn mạnh là Tỷ lệ Hiện tại cao không phải lúc nào cũng tốt. Đôi khi, nó cho thấy công ty chưa sử dụng nguồn lực hiệu quả. Công ty cần cân bằng giữa việc duy trì khả năng thanh khoản đủ và đầu tư vào các cơ hội tăng trưởng. Tỷ lệ này nên được sử dụng cùng với các phân tích khác để có cái nhìn rõ ràng hơn về tình hình tài chính của công ty