Gần đây phát hiện nhiều người không rõ các thuật ngữ như đóng vị thế, chưa đóng vị thế, cháy tài khoản, chuyển vị thế, thực ra những khái niệm này cực kỳ quan trọng đối với người làm hợp đồng tương lai hoặc giao dịch có đòn bẩy, hôm nay tôi sẽ dùng kinh nghiệm của mình để nói về các thuật ngữ này, đồng thời chia sẻ khi nào nên mở vị thế, thêm vị thế và đóng vị thế.

Trước tiên nói về đóng vị thế, đơn giản là kết thúc vị thế giao dịch của bạn. Ví dụ tôi thích cổ phiếu Apple AAPL, mua vào rồi giữ, chỉ cần còn cầm cổ phiếu thì vị thế của tôi chưa đóng. Nhưng khi tôi quyết định bán hết cổ phiếu thì chính là lúc đóng vị thế. Điểm chính của việc đóng vị thế là, chỉ khi thật sự bán ra, bạn mới xác định được mình lãi hay lỗ, mới tính được lợi nhuận. Đặc biệt cần chú ý ở thị trường Đài Loan, vì là chế độ giao hàng T+2, hôm nay bán ra đóng vị thế, tiền sẽ vào tài khoản sau hai ngày làm việc.

Mở vị thế và đóng vị thế thực ra là hai từ trái nghĩa. Mở vị thế là bạn bắt đầu một giao dịch, mua hoặc bán một tài sản, hy vọng giá đi theo hướng có lợi cho bạn. Nhưng khi mở vị thế, bạn chưa thực sự có lãi hoặc lỗ, chỉ là có khả năng thôi. Theo kinh nghiệm của tôi, mở vị thế cần xem xu hướng thị trường có vượt qua đường trung bình hay không, cơ bản của cổ phiếu có ổn định không, kỹ thuật có tín hiệu đột phá rõ ràng không. Quan trọng nhất là phải đặt điểm dừng lỗ trước, rồi mới quyết định quy mô vị thế, tuyệt đối không nên mở toàn bộ vốn một lần.

Nói về thêm vị thế, đây là điều nhiều người dễ mắc sai lầm. Thêm vị thế là dựa trên vị thế đã có, tiếp tục tăng đầu tư. Tôi đã thấy nhiều người vì lần đầu vào lãi, vội vàng thêm vị thế, kết quả thị trường đảo chiều là cháy tài khoản ngay lập tức. Vì vậy, điều kiện tiên quyết để thêm vị thế là xu hướng xác nhận chính xác, tín hiệu kỹ thuật rõ ràng, và mỗi lần thêm vị thế đều phải có kế hoạch dừng lỗ rõ ràng, không được thêm một cách mù quáng.

Khối lượng chưa đóng là chỉ số quan trọng để quan sát độ sâu của thị trường. Khi khối lượng chưa đóng tăng thường biểu thị dòng tiền mới vào, xu hướng hiện tại có thể tiếp tục; còn giảm cho thấy nhà đầu tư đã chốt lời, xu hướng có thể sắp kết thúc. Đặc biệt cần chú ý, nếu chỉ số VN30 tăng giá nhưng khối lượng chưa đóng giảm, có thể là tín hiệu cảnh báo, cho thấy đà tăng chủ yếu dựa vào các vị thế short cover, chứ không phải dòng tiền mua mới, nền tảng có thể không vững chắc.

Cháy tài khoản là điều đáng sợ nhất trong hợp đồng tương lai và giao dịch đòn bẩy. Bởi vì bạn dùng số tiền ký quỹ nhỏ để kiểm soát vị thế lớn, nếu thị trường đi ngược lại, thua lỗ có thể vượt quá vốn ban đầu. Giả sử tôi mua một hợp đồng hợp đồng tương lai chỉ số nhỏ của Đài Loan, ký quỹ 46,000 đồng, thị trường giảm khiến ký quỹ duy trì không đủ, công ty chứng khoán sẽ gửi thông báo yêu cầu bổ sung, tôi phải nộp đủ trong thời hạn, nếu không sẽ bị buộc đóng vị thế, đó chính là cháy tài khoản. Cháy tài khoản không chỉ mất sạch vốn, còn có thể nợ tiền, vì vậy giao dịch đòn bẩy nhất định phải đặt stop-loss, hoặc đơn giản là không dùng đòn bẩy.

Chuyển vị thế là khái niệm chỉ có trong hợp đồng tương lai, nghĩa là đổi hợp đồng đang nắm giữ sang hợp đồng có ngày đáo hạn khác. Bởi vì hợp đồng tương lai có ngày đáo hạn cố định (ví dụ hợp đồng VN30 là thứ Tư thứ ba của mỗi tháng), nếu dự đoán xu hướng dài hạn không muốn thoát ra, thì phải chuyển vị thế. Chuyển vị thế sẽ có chi phí, khi chênh lệch giá hợp đồng đúng thì chuyển sẽ bán thấp mua cao, còn khi chênh lệch giá ngược lại thì có thể có lãi. Nhiều công ty chứng khoán cung cấp dịch vụ tự động chuyển vị thế, nhưng cần hiểu rõ quy tắc và chi phí.

Quay lại thời điểm đóng vị thế, nguyên tắc cốt lõi của tôi là theo xu hướng, dừng lỗ để bảo vệ vốn, chốt lời để giữ lợi nhuận, không tham lam. Đạt mục tiêu đã đặt thì chia thành nhiều phần đóng, ví dụ tăng 10% thì bán một nửa, phần còn lại tùy tình hình điều chỉnh điểm chốt lời. Khi giảm xuống dưới mức dừng lỗ thì phải dứt khoát cắt lỗ, người đầu tư Đài Loan thường nói dừng lỗ là kỹ năng cơ bản, tuyệt đối không do dự. Cơ bản về tài chính xấu đi, tín hiệu kỹ thuật đảo chiều, cần điều chỉnh vốn, tất cả đều là lý do để đóng vị thế.

Điều đáng sợ nhất khi đóng vị thế là lòng tham và do dự. Kinh nghiệm của tôi là, trước khi vào lệnh phải đặt ra quy tắc rõ ràng, thực thi nghiêm ngặt, mới giữ được lợi nhuận và kiểm soát rủi ro. Không theo đuổi giá lý tưởng hoàn hảo, thà bỏ lỡ còn hơn mua vào sai, như vậy mới sống lâu trong thị trường.