Gần đây, làn sóng nóng của chip AI đã đưa toàn bộ ngành bán dẫn trở thành tâm điểm thị trường, nếu muốn thực sự hiểu xu hướng của lĩnh vực này, Chỉ số bán dẫn Philadelphia (SOX) chắc chắn là chỉ số trung tâm cần theo dõi. Tôi nhận thấy nhiều nhà đầu tư thực ra chưa hiểu rõ cấu trúc logic của chỉ số này, hôm nay sẽ cùng mọi người nói về các thành phần cổ phiếu của chỉ số SOX và cơ hội đầu tư.

Chỉ số bán dẫn Philadelphia gồm 30 công ty hàng đầu về bán dẫn niêm yết tại Mỹ, bao gồm toàn bộ chuỗi ngành từ thiết kế, sản xuất đến bán hàng. So với việc chỉ mua cổ phiếu riêng lẻ, chỉ số này có thể phản ánh chính xác hơn nhịp điệu của toàn ngành. Trong 14 năm từ 2008 đến 2022, lợi nhuận của chỉ số SOX đạt 637,9%, vượt xa mức 209,6% của S&P 500. Đến tháng 5 năm 2024, chỉ số còn tạo đỉnh lịch sử 40.077,4 điểm, cho thấy sức mạnh của lĩnh vực này.

Việc vào danh sách các thành phần của chỉ số SOX không dễ dàng. Chỉ số có một bộ tiêu chuẩn lọc nghiêm ngặt: công ty phải chủ yếu hoạt động trong lĩnh vực thiết kế, sản xuất hoặc bán dẫn, vốn hóa thị trường phải vượt quá 100 triệu USD, tính thanh khoản cổ phiếu phải đạt yêu cầu, và mỗi năm vào tháng 9 sẽ được đánh giá lại. Cơ chế lọc này đảm bảo các cổ phiếu trong chỉ số đều là những ông lớn thực sự của ngành.

Nói về các thành phần cụ thể, NVIDIA (NVDA) chắc chắn là ngôi sao sáng nhất hiện nay, với vốn hóa đạt 3,22 nghìn tỷ USD, vị thế trong lĩnh vực trung tâm dữ liệu AI không ai có thể lay chuyển. TSMC (TSM), nhà gia công chip mạnh nhất toàn cầu, có 54% doanh thu đến từ chip 5nm và 7nm, đang thúc đẩy sản xuất quy mô lớn chip 3nm và nghiên cứu phát triển chip 2nm, dự định xây dựng nhà máy wafer mới tại Arizona, Mỹ. Ngoài ra, AMD đã nâng thị phần trong thị trường trung tâm dữ liệu từ dưới 5% cuối năm 2020 lên 22% năm 2022, đã trở thành mối đe dọa mạnh mẽ đối với Intel. ASML nắm giữ công nghệ khắc quang tiên tiến nhất thế giới, gần như không có đối thủ cạnh tranh.

Nếu bạn muốn đầu tư vào các cổ phiếu thành phần của chỉ số Philadelphia hoặc toàn bộ chỉ số, có hai cách chính. Cách thứ nhất là mua ETF theo dõi chỉ số SOX, như SOXX của Mỹ hoặc Quỹ bán dẫn Mỹ của Taiwan Cathay (00830), ETF bán dẫn Đài Loan Fubon (00892), giao dịch giống như mua cổ phiếu bình thường. Cách thứ hai là giao dịch qua hợp đồng chênh lệch (CFD), phương thức này linh hoạt hơn, có thể giao dịch 24 giờ, hỗ trợ đòn bẩy, phù hợp cho các nhà giao dịch muốn ngắn hạn hoặc phòng ngừa rủi ro.

Về giá trị đầu tư, chỉ số SOX kể từ khi thành lập đã tăng 1184%, trong đó 7 năm gần đây vượt thị trường trong 10 năm. Dù năm 2022, lĩnh vực này giảm 36,8%, nhưng chính điều này đã tạo ra cơ hội mua vào cho nhà đầu tư. Trong tương lai, AI, trung tâm dữ liệu, xe điện và điện tử công nghiệp được xem là các động lực tăng trưởng, nhiều công ty trong thành phần của chỉ số SOX sẽ hưởng lợi trực tiếp từ các xu hướng này.

Tất nhiên, đầu tư vào lĩnh vực này cũng cần nhận thức rõ rủi ro. Thay đổi địa chính trị có thể hạn chế các công ty chip Mỹ vào thị trường Trung Quốc, chu kỳ nhu cầu có thể biến động ảnh hưởng toàn ngành, và môi trường lãi suất vĩ mô cũng gây áp lực lên lợi nhuận của các cổ phiếu công nghệ. Nhưng về dài hạn, bán dẫn là nền tảng của ngành sản xuất, các quốc gia trên thế giới đều đang đẩy mạnh đầu tư, không gian tăng trưởng của lĩnh vực này vẫn còn rất lớn. Các nhà đầu tư quan tâm có thể liên tục theo dõi hiệu suất của chỉ số SOX và các thành phần của nó.