Tôi đã đọc khá nhiều về đầu tư gần đây và tình cờ gặp phải điều mà tôi nghĩ đáng để chia sẻ: ETF có lẽ là một trong những công cụ tài chính bị đánh giá thấp nhất đối với những người mới bắt đầu tham gia thị trường.

Vấn đề như thế này. Một ETF, hay Quỹ Giao dịch Trên Sàn, về cơ bản là một sự kết hợp sáng tạo giữa hai thế giới. Một mặt, bạn có tính thanh khoản và dễ dàng giao dịch của một cổ phiếu bình thường, có thể mua hoặc bán trong thời gian thực trong giờ giao dịch. Nhưng mặt khác, bạn có sự đa dạng hóa của một quỹ đầu tư, vì một ETF có thể chứa hàng chục hoặc thậm chí hàng trăm tài sản khác nhau.

Điều thú vị là điều này không mới. Các quỹ chỉ số xuất hiện từ năm 1973 nhờ Wells Fargo, nhưng thực sự bùng nổ vào những năm 90. Chỉ số Toronto 35 năm 1990 là một bước ngoặt, rồi đến năm 1993 có SPY, SPDR S&P 500, vẫn là một trong những ETF được giao dịch nhiều nhất thế giới. Kể từ đó, ngành công nghiệp này đã phát triển theo cấp số nhân. Chúng ta nói về việc tăng từ dưới 10 ETF đầu những năm 90 lên hơn 8.700 vào năm 2022. Các tài sản quản lý cũng bùng nổ: từ 204 tỷ đô la năm 2003 lên 9,6 nghìn tỷ đô la năm 2022.

Bây giờ, tại sao ETF lại trở nên phổ biến như vậy? Các con số nói lên tất cả. Trước tiên, chi phí rất thấp so với các quỹ truyền thống. Chúng ta đang nói về tỷ lệ chi phí từ 0,03% đến 0,2%, trong khi các quỹ đầu tư thông thường có thể tính phí trên 1%. Theo các nghiên cứu, sự khác biệt này có thể dẫn đến giảm 25-30% trong danh mục của bạn sau 30 năm. Thật là khủng khiếp.

Tiếp theo là hiệu quả về thuế. ETF sử dụng cơ chế gọi là hoàn trả bằng hàng hóa giúp giảm thiểu lợi nhuận vốn phải khai báo. Thay vì bán tài sản và phân phối lợi nhuận, chúng chỉ chuyển giao các tài sản cơ sở. Điều này đặc biệt có giá trị nếu bạn ở trong một khu vực có thuế cao.

Tính thanh khoản trong ngày cũng là một lợi thế lớn. Bạn có thể vào và ra trong ngày với giá thị trường theo thời gian thực, không giống như các quỹ mở chỉ thanh toán vào cuối ngày. Và tính minh bạch là thực sự: phần lớn công bố danh mục hàng ngày, vì vậy bạn luôn biết chính xác mình đang mua gì.

Nhưng rõ ràng, không phải mọi thứ đều hoàn hảo. Có một số rủi ro mà mọi người không luôn xem xét. Đó là sai số theo dõi, tức là sự khác biệt giữa lợi nhuận của ETF và lợi nhuận dự kiến theo chỉ số của nó. ETF đòn bẩy nhân đôi cả lợi nhuận lẫn thua lỗ, nên không phù hợp với tất cả mọi người. Và một số ETF theo lĩnh vực đặc thù có thể gặp vấn đề về tính thanh khoản, làm tăng chi phí giao dịch.

Điều tôi thấy thú vị nhất là sự đa dạng. Bạn có ETF theo các chỉ số chứng khoán như SPY giúp tiếp xúc với S&P 500. Có ETF theo các đồng tiền, ngành nghề, hàng hóa, khu vực địa lý. Có ETF ngược hoặc ngắn hạn nếu bạn muốn đặt cược vào giảm giá, và ETF đòn bẩy nếu muốn mở rộng tiếp xúc. Thậm chí còn có ETF quản lý chủ động bởi các chuyên gia cố gắng vượt thị trường, mặc dù thường tốn phí hơn.

Để chọn một ETF tốt, điều quan trọng là xem xét ba yếu tố. Thứ nhất, tỷ lệ chi phí: càng thấp càng tốt. Thứ hai, tính thanh khoản đo bằng khối lượng giao dịch hàng ngày và spread mua-bán. Và thứ ba, sai số theo dõi: bạn muốn nó thấp để đảm bảo ETF thực sự theo sát chỉ số tham chiếu của nó.

Các chiến lược cũng rất đa dạng. Một số sử dụng ETF đa yếu tố để cân bằng kích thước, giá trị và độ biến động. Những người khác dùng để phòng ngừa, bảo vệ chống lại các rủi ro cụ thể. Có các chiến lược Gấu và Bò để đặt cược theo hướng của thị trường. Và nhiều người chỉ đơn giản dùng chúng làm nền tảng cho một danh mục đa dạng.

Thật sự, ETF đã cách mạng hóa cách chúng ta đầu tư. Chúng đã dân chủ hóa khả năng tiếp cận sự đa dạng mà trước đây chỉ dành cho các nhà đầu tư tổ chức lớn. Một cá nhân như bạn hoặc tôi có thể mua một ETF và có tiếp xúc với hàng trăm công ty chỉ với một giao dịch.

Tuy nhiên, không phải chúng là giải pháp kỳ diệu. Đa dạng hóa giảm thiểu rủi ro nhưng không loại bỏ hoàn toàn. Bạn vẫn cần quản lý rủi ro chặt chẽ và lựa chọn cẩn thận. Nhưng nếu bạn đang xây dựng một danh mục đầu tư nghiêm túc, ETF gần như là không thể thiếu trong kho vũ khí đầu tư hiện đại.