Gần đây có bạn hỏi tôi, làm thế nào để xác định chính xác hơn thời điểm mua bán cổ phiếu? Thực ra nhiều người bỏ qua một công cụ rất hữu ích, đó chính là đường KDJ. Hôm nay sẽ nói về chỉ số này, tại sao tôi nghĩ nó đáng để mỗi nhà đầu tư mới học tập nghiêm túc.

đường KDJ tên đầy đủ là chỉ số dao động ngẫu nhiên, do người Mỹ George Lane đề xuất vào những năm 1950, mục đích là để bắt kịp sự biến đổi của động lực thị trường và điểm chuyển biến giá cả. Nói đơn giản, nó giúp bạn xác định xem cổ phiếu có đang quá mua hoặc quá bán hay không. Chỉ số này dao động trong khoảng từ 0 đến 100, nghe có vẻ đơn giản, nhưng thực tế vận hành lại rất nhiều học hỏi.

Ban đầu tôi cũng bị đường KDJ làm cho hơi rối, nhưng sau đó phát hiện ra nó thực ra chỉ gồm hai đường: đường K và đường D. Đường K phản ứng nhanh hơn, gọi là đường nhanh; đường D phản ứng chậm hơn, gọi là đường chậm. Khi đường K vượt qua đường D thường là tín hiệu mua vào, ngược lại khi phá xuống có thể là tín hiệu bán ra. Logic này khá trực quan, chính là xem đường nhanh có cắt qua đường chậm hay không.

Về phần tham số, thông thường dùng chu kỳ 14 ngày, nhưng tôi đôi khi điều chỉnh theo phong cách giao dịch của mình. Giao dịch ngắn hạn thì dùng 5 hoặc 9 ngày sẽ nhạy hơn, có thể bắt kịp cơ hội ngắn hạn; còn nếu đầu tư trung dài hạn thì dùng 20 hoặc 30 ngày sẽ ổn định hơn, ít nhiễu hơn.

Có một điểm cần chú ý: giá trị KDJ vượt quá 80 thể hiện cổ phiếu rất mạnh, nhưng cũng đồng nghĩa có thể đã quá mua, xác suất giảm giá sau đó lên tới 95%. Ngược lại, giá trị KDJ dưới 20 là tín hiệu quá bán, xác suất tăng giá lại là 95%. Tuy nhiên tôi muốn nhấn mạnh, quá mua không có nghĩa là sẽ giảm ngay, quá bán cũng không nhất thiết sẽ tăng ngay, những con số này chỉ mang tính cảnh báo rủi ro thôi.

Ngoài ra, đường KDJ còn có vấn đề gọi là hiện tượng trì trệ. Chính là chỉ số trong vùng cao hoặc thấp kéo dài nhiều ngày, ví dụ liên tục trên 80 trong nhiều ngày, thì lúc này chỉ số sẽ mất tác dụng. Tôi đã gặp nhiều lần, chỉ số báo quá mua để bán, nhưng giá vẫn còn tăng, khiến tôi suýt thua lỗ. Vì vậy khi gặp hiện tượng trì trệ, nhất định phải kết hợp các chỉ số khác hoặc xem xét phân tích cơ bản, không thể chỉ dựa vào KDJ.

Sự giao cắt vàng và giao cắt tử thần của đường KDJ cũng rất quan trọng. Giao cắt vàng là khi đường K cắt từ dưới lên trên qua đường D, lúc này xu hướng ngắn hạn chuyển mạnh, là tín hiệu mua vào. Giao cắt tử thần ngược lại, khi đường K cắt từ trên xuống dưới qua đường D, xu hướng yếu đi, nên xem xét bán ra.

Còn một hiện tượng gọi là phân kỳ, tức là giá cổ phiếu và đường KDJ không cùng chiều. Ví dụ, giá liên tục tăng tạo đỉnh mới, nhưng đường KDJ lại không tạo đỉnh mới, gọi là phân kỳ dương, thường là tín hiệu bán ra. Ngược lại, phân kỳ âm là tín hiệu mua vào. Tuy nhiên, phân kỳ không phải lúc nào cũng chính xác 100%, vẫn cần phối hợp các yếu tố khác để đánh giá.

Thành thật mà nói, đường KDJ dù rất hữu ích, nhưng cũng có nhược điểm. Đôi khi quá nhạy sẽ sinh ra quá nhiều nhiễu, khiến người ta không biết nên đánh giá thế nào. Hơn nữa, bản chất của nó vẫn là chỉ báo trễ, chỉ dựa trên dữ liệu quá khứ để cung cấp tham khảo, không thể hoàn toàn dựa vào nó. Vì vậy, tôi khuyên nên xem KDJ như một công cụ cảnh báo rủi ro, kết hợp với các chỉ số kỹ thuật khác và phân tích cơ bản, như vậy mới nâng cao tỷ lệ thành công trong đầu tư.

Điều quan trọng là phải luyện tập nhiều trong thực chiến, chỉ xem lý thuyết thì không đủ. Chính tôi cũng đã qua quá trình thử sai liên tục để dần hiểu rõ chỉ số này. Cuối cùng, nhắc nhở rằng trong thị trường chứng khoán, lợi nhuận mới là vua, nên nhất định phải thiết lập điểm dừng lỗ và chốt lời hợp lý, đừng để bị các chỉ số kỹ thuật dẫn dắt một cách mù quáng.