Gần đây tôi luôn theo dõi xu hướng các cổ phiếu liên quan đến robot hình người, phát hiện ra lĩnh vực này thực sự đang đứng ở một điểm chuyển cực kỳ quan trọng. Đột phá AI thúc đẩy toàn bộ chuỗi ngành công nghiệp robot nóng lên, nhưng để nói ai có giá trị nhất, thật sự cần phải đào sâu hơn.

Đầu tiên nói về Quảng Đạt, công ty này không chỉ đơn thuần là nhà gia công máy chủ. Dưới thương hiệu Đạt Minh Robot, họ phát triển dòng robot hình người bánh xe, kết hợp công nghệ thị giác AI tự phát triển và cánh tay hợp tác, cộng thêm sức mạnh tính toán của máy chủ do Quảng Đạt cung cấp, khả năng tích hợp phần mềm và phần cứng này thực sự có lợi thế trong thời đại AI thực thể. Doanh thu quý I đạt 809.2 tỷ NDT, tăng 66.6% so cùng kỳ, lập kỷ lục mới, nhưng tỷ lệ lợi nhuận gộp giảm xuống còn 4.78%, chủ yếu do tỷ trọng xuất hàng của các tủ máy chủ AI cao cấp tăng. Tuy doanh thu từ mảng robot vẫn chiếm tỷ lệ nhỏ, nhưng lợi nhuận gộp rõ ràng cao hơn mức trung bình gia công, đây mới là chìa khóa chuyển đổi của tập đoàn. P/E khoảng 13 lần, về mặt dòng tiền, từ cuối tháng 5, dòng mua của nhà đầu tư nước ngoài rõ ràng tăng nhiệt.

Trong khi đó, Advantech theo đuổi hướng đi AI biên, mục tiêu năm nay là đưa tỷ trọng doanh thu AI biên lên tới 30%. Doanh thu AI biên quý I tăng 67% so cùng kỳ, cho thấy đã bắt đầu thu hoạch các bước đi công nghệ. Điểm mạnh của họ không chỉ là cung cấp nền tảng tính toán, mà còn quan trọng hơn là kết nối cảm biến, xếp chồng phần mềm AI, chứng nhận công nghiệp, tất cả đều tích hợp thành giải pháp robot sẵn sàng dùng, đúng lúc lấp đầy khoảng trống trong thị trường tích hợp. Họ liên kết chặt chẽ với NVIDIA, có kinh nghiệm hàng chục năm trong ứng dụng công nghiệp, có thể chuyển đổi công nghệ chip tiên tiến thành các giải pháp phù hợp cho nhà máy và bệnh viện. Tỷ lệ đơn hàng xuất hàng duy trì trên 1.5 trong dài hạn, khả năng dự báo đơn hàng rất cao, khi tỷ trọng phần mềm giải pháp tăng lên, chất lượng lợi nhuận liên tục được tối ưu.

Shang-Yin mở rộng từ máy công cụ truyền thống sang robot cao cấp, doanh thu liên quan đến robot trong quý I đã vượt 12%, tăng trưởng hơn 40% so cùng kỳ. Hợp tác sâu với nhà phát triển robot logistics AI của Mỹ, dự kiến các đơn hàng robot hình người và robot logistics AI sẽ tăng theo từng quý. EPS quý I đạt 1.64 NDT, cao nhất trong gần sáu quý, giá sản phẩm tăng từ 7 đến 15%, lợi nhuận gộp đang hướng tới mục tiêu trên 30%. Là một trong ba nhà sản xuất thanh truyền biên dạng cầu toàn cầu, họ còn được các tập đoàn AI quốc tế ưa chuộng trong lĩnh vực giảm tốc độ và mô-đun khớp nối. Tuy nhiên, giá cổ phiếu khá cao, cần quản lý rủi ro cẩn thận.

Da Yin Micro Systems với nền tảng trục khí cầu trong đệm khí là thành phần then chốt trong đóng gói bán dẫn tiên tiến và thiết bị quy trình 2 nanomet. Đến năm 2026, thị trường robot bước vào giai đoạn thu hoạch, dòng sản phẩm động cơ mới đã xuất xưởng hàng loạt. Trong bốn tháng đầu năm, doanh thu tích lũy tăng 43.95% so cùng kỳ, doanh thu hợp nhất quý I tăng 45% so cùng kỳ, tỷ lệ lợi nhuận gộp duy trì ở mức cao 39%. Trong nửa cuối năm, họ dự kiến tăng công suất thêm 30%, khả năng dự báo đơn hàng đã đến quý 4, thị trường dự đoán EPS năm 2026 có thể nằm trong khoảng 3.7 đến 4.8 NDT.

Solomon tập trung vào giải pháp phần mềm, công nghệ bao gồm thị giác 3D, kiểm tra lỗi và điều khiển robot. Hợp tác với nền tảng NVIDIA Omniverse, có thể rút ngắn đáng kể chu kỳ phát triển robot. EPS quý I đạt 0.78 NDT, tăng trưởng 1,014% so cùng kỳ, hoạt động thị giác AI đã bắt đầu đóng góp lợi nhuận thực chất. Tuy nhiên, cổ phiếu có độ biến động lớn, phù hợp hơn với chiến lược lướt sóng, cần có kỷ luật dừng lỗ chặt chẽ.

Các cổ phiếu dẫn đầu trong tự động hóa công nghiệp như Rockwell Automation và Teradyne tại thị trường Mỹ thể hiện khá mạnh, có khả năng sinh lời tốt, ứng dụng rõ ràng. Các công ty khởi nghiệp như Symbotic và Intuitive Surgical có biến động lớn hơn.

Khi chọn cổ phiếu liên quan đến robot hình người, có thể xem xét theo một số hướng. Thứ nhất là nhu cầu thị trường, TrendForce dự báo đến năm 2027, giá trị thị trường robot hình người toàn cầu có khả năng vượt 20 tỷ USD, CAGR từ 2024 đến 2027 lên tới 154%, do đó cần chú ý các doanh nghiệp đang phát triển sản phẩm robot hình người hoặc đã gia nhập chuỗi ngành. Thứ hai là đầu tư vào R&D, ngành này phát triển rất nhanh, cần xem doanh nghiệp có phân bổ đủ dòng tiền cho R&D hay không. Thứ ba là theo dõi biến động dòng tiền đầu tư, các doanh nghiệp duy trì dòng CF I cao hoặc liên tục tăng trong 5 năm qua đáng để quan tâm.

Đầu tư vào cổ phiếu liên quan đến robot mang lại cơ hội tham gia vào xu hướng công nghệ cao tăng trưởng mạnh trong tương lai, nhưng cũng không ít rủi ro. Trong thời đại AI, tốc độ đổi mới công nghệ robot rất nhanh, cần theo dõi sát khả năng R&D và khả năng thích ứng thị trường của từng công ty. Chính sách của các quốc gia cũng ảnh hưởng đến sự phát triển của các doanh nghiệp, cộng thêm tác động của việc phổ biến công nghệ robot đến thị trường lao động, nhà đầu tư cần kiểm soát vị thế linh hoạt và kịp thời.