Gần đây lại có bạn hỏi tôi về chỉ số kỹ thuật, tôi quyết định tổng hợp lại khái niệm đầy đủ về chỉ số KD. Nói thật, những người mới vào thị trường thường bị rối mắt bởi vô số công cụ kỹ thuật, nhưng chỉ số dao động ngẫu nhiên KD thực ra là một trong những chỉ số đáng học đầu tiên nhất.

Trước tiên nói về mục đích cốt lõi. Chỉ số KD chủ yếu giúp bạn làm ba việc: xác định thời điểm vào ra thị trường, bắt các điểm chuyển biến giá (giao cắt vàng và giao cắt tử), và nhận diện thị trường quá mua quá bán. Đối với nhà đầu tư muốn nhanh chóng làm quen, nắm vững chỉ số này có thể tiết kiệm rất nhiều thời gian vòng vo.

Chỉ số KD do người Mỹ George Lane phát triển vào những năm 1950, mục đích là để bắt các biến động động lực của thị trường. Giá trị dao động từ 0 đến 100, gồm có đường K và đường D. Đường K là đường nhanh, phản ứng nhạy; đường D là đường chậm, tương đối ổn định. Nói đơn giản, đường K phản ánh vị trí giá đóng cửa hiện tại trong một khoảng thời gian (thường 14 ngày) so với quá khứ, còn đường D là trung bình động 3 kỳ của đường K.

Trong thực chiến, cách đánh giá hiệu quả nhất là dựa vào giá trị KD và sự giao cắt của hai đường. Khi KD vượt quá 80, cần cảnh giác với trạng thái quá mua, khả năng giảm giá rất cao, lên tới 95%; ngược lại, khi KD dưới 20 là tín hiệu quá bán, khả năng bật tăng cũng rất lớn. Nhưng đây không phải là tuyệt đối, chỉ mang tính cảnh báo rủi ro.

Giao cắt vàng là khi đường K vượt lên trên đường D, thể hiện xu hướng ngắn hạn mạnh lên, là tín hiệu mua vào; còn giao cắt tử là khi đường K rơi xuống dưới đường D, cho thấy xu hướng yếu đi, nên xem xét bán ra. Tuy nhiên, cần chú ý, đôi khi KD sẽ dao động trong vùng cao hoặc thấp trong thời gian dài, gọi là hiện tượng trì trệ, lúc này chỉ số sẽ mất tác dụng, cần phối hợp với các công cụ khác để xác nhận.

Sự phân kỳ của KD cũng rất quan trọng. Phân kỳ dương là khi giá tạo đỉnh mới nhưng KD không theo kịp, thể hiện động lực yếu đi, là tín hiệu bán; phân kỳ âm là khi giá tạo đáy mới nhưng KD lại cao, gợi ý khả năng đảo chiều tăng. Nhưng phân kỳ không phải lúc nào cũng chính xác tuyệt đối, cần kết hợp với các chỉ số khác.

Thông số thường dùng là 9 ngày hoặc 14 ngày, chu kỳ ngắn thì nhạy hơn phù hợp với giao dịch ngắn hạn, chu kỳ dài thì chậm hơn phù hợp với đầu tư dài hạn. Thật lòng, điểm yếu lớn nhất của KD là dễ bị nhiễu, tín hiệu quá nhiều, và cuối cùng nó vẫn là chỉ số trễ, chỉ dựa vào dữ liệu quá khứ. Đôi khi, khi dao động trên 80, có thể khiến bạn bỏ lỡ các đợt sóng lớn.

Vì vậy, lời khuyên cuối cùng là hãy xem KD như một công cụ cảnh báo rủi ro, đừng quá thần thánh hóa nó. Quyết định đầu tư thực sự nên dựa trên phân tích cơ bản, các chỉ số kỹ thuật khác, cùng với chiến lược quản lý rủi ro của riêng bạn. KD chỉ giúp bạn đánh giá nhiệt độ thị trường một cách lý trí hơn, cuối cùng vẫn phải dựa vào khả năng phán đoán của chính mình.