Gần đây tôi đã trò chuyện với một số bạn giao dịch, phát hiện nhiều người vẫn chỉ hiểu về chỉ báo KDJ ở mức bề mặt, đặc biệt là trong phần cài đặt tham số. Tôi muốn chia sẻ một chút về hiểu biết thực tế của tôi về chỉ báo này.

Chỉ báo KDJ thực ra chính là chỉ báo ngẫu nhiên, nó giúp chúng ta nhanh chóng xác định điểm chuyển đổi của xu hướng. Trên biểu đồ có ba đường, giá trị K là đường nhanh, D là đường chậm, J là đường hướng. Đường K và D cho biết tình trạng quá mua quá bán, còn J dùng để xem độ lệch của đường K và D. Khi các đường này giao nhau, thường là cơ hội giao dịch mới xuất hiện.

Nói về thực tế vận hành, tham số của chỉ báo KDJ thường được đặt mặc định là (9,3,3), thiết lập này đủ dùng cho phần lớn nhà giao dịch. Tuy nhiên, giá trị càng cao thì phản ứng với biến động giá càng chậm chạp. Tôi đôi khi sẽ điều chỉnh tham số dựa theo chu kỳ giao dịch, giao dịch ngắn hạn có thể dùng thiết lập nhạy hơn.

Làm thế nào để nhìn nhận chỉ báo này? Cách đơn giản nhất là vẽ hai đường ngang 80 và 20. Khi đường K và D tăng lên trên 80 là quá mua, giảm xuống dưới 20 là quá bán. J cũng có thể dùng để đánh giá, lớn hơn 100 là quá mua, nhỏ hơn 10 là quá bán.

Về tín hiệu mua bán, tôi thấy có bốn tình huống thực tế nhất. Giao cắt vàng là khi đường K và J cùng vượt lên trên đường D, đây là tín hiệu mua vào. Giao cắt tử là ngược lại, là tín hiệu bán ra. Còn có phân kỳ đỉnh và đáy, giá cao hơn đỉnh cũ nhưng KDJ lại giảm, tức là sắp bán; giá thấp hơn đỉnh cũ nhưng KDJ lại tăng, tức là sắp mua.

Ấn tượng sâu sắc nhất của tôi là đợt biến động của chỉ số Hang Seng Hong Kong năm 2016. Ngày 12 tháng 2, chỉ số giảm rất mạnh, nhưng các nhà giao dịch thông minh nhận ra giá thấp hơn từng đợt, trong khi chỉ báo KDJ lại cao hơn từng đợt, rõ ràng là dạng phân kỳ đáy. Một tuần sau, Hồng Kông Index bứt phá với một cây nến tăng lớn 965 điểm, tăng 5.27%. Những người mở vị thế khi phân kỳ đáy xuất hiện đã kiếm được rất nhiều. Sau đó, ngày 26 tháng 2, tín hiệu giao cắt vàng xuất hiện tại đáy, lại là cơ hội tăng thêm vị thế. Đến tháng 4, xuất hiện hình thái giao cắt tử tại đỉnh, kịp thời thoát lệnh để bảo vệ lợi nhuận. Ví dụ này đã minh họa hoàn hảo sức mạnh của việc cài đặt tham số và ứng dụng thực tế của chỉ báo KDJ.

Tuy nhiên, tôi phải thành thật nói rằng, chỉ báo KDJ cũng có nhiều cái bẫy. Nó quá nhạy, thường phát ra tín hiệu sớm quá mức, đặc biệt trong các đợt thị trường mạnh hoặc yếu cực độ sẽ làm chậm lại. Tín hiệu cũng có độ trễ, phản ứng không kịp trong thị trường biến động nhanh. Quan trọng nhất là nó dễ tạo ra tín hiệu giả, đặc biệt trong giai đoạn đi ngang, dao động không rõ xu hướng.

Vì vậy, lời khuyên của tôi là đừng xem KDJ là tham chiếu duy nhất. Tốt nhất nên kết hợp với các chỉ báo kỹ thuật khác như biểu đồ nến, khối lượng giao dịch, v.v. Khi giao dịch thực tế, tôi luôn dùng nhiều chỉ báo phối hợp, như vậy mới giảm thiểu rủi ro. Trong quá trình luyện tập thực chiến, dần dần bạn sẽ cảm nhận được tổ hợp cài đặt tham số KDJ tối ưu, dùng kinh nghiệm để bù đắp những hạn chế của nó. Không có chỉ báo nào hoàn hảo, chỉ có cách sử dụng không hoàn hảo.