Tôi gần đây đang xem lại một số chỉ báo kỹ thuật cổ điển, phát hiện ra nhiều nhà giao dịch thực ra vẫn chỉ hiểu về chỉ báo KDJ ở mức bề mặt. Công cụ này, được gọi là một trong "Tam bảo của nhà đầu tư nhỏ lẻ", thực sự có sức mạnh riêng biệt, nhưng điều then chốt là phải thực sự hiểu cách sử dụng đúng đắn.

Trước tiên nói về bản chất của chỉ báo KDJ. Nó thực ra là một chỉ báo ngẫu nhiên, gồm ba đường—Giá trị K (đường nhanh), D (đường chậm) và J (đường nhạy hướng). Trong đó, đường K và D chủ yếu dùng để xác định trạng thái quá mua quá bán, còn đường J phản ánh mức độ lệch giữa đường K và D. Lý thuyết, khi đường K vượt lên trên đường D, cho thấy khả năng thị trường sắp tăng, ngược lại là tín hiệu giảm.

Về cách tính tôi sẽ không đi vào chi tiết, phần mềm giao dịch đã giúp chúng ta tính sẵn rồi. Thông thường tham số đặt là (9,3,3), giá trị càng cao thì độ nhạy cảm với biến động giá càng thấp. Trong thực tế, chúng ta thường vẽ hai đường ngang tại 80 và 20 để xác định trạng thái quá mua quá bán.

Tôi ấn tượng sâu sắc nhất là đợt biến động của chỉ số Hang Seng Hồng Kông năm 2016. Vào đầu tháng 2, chỉ số liên tục giảm, nhiều người nhìn nhận tiêu cực, nhưng nhà giao dịch hiểu rõ về chỉ báo KDJ đã phát hiện ra một hiện tượng quan trọng—giá cổ phiếu giảm liên tục, nhưng chỉ báo KDJ lại cao hơn từng đợt trước, đó chính là dạng phân kỳ đáy điển hình. Kết quả là ngày 19 tháng 2, chỉ số Hang Seng bứt phá mạnh với một cây nến tăng 965 điểm, tăng 5.27%. Sau đó, ngày 20, xuất hiện tín hiệu vàng giao cắt dưới mức thấp, đây là tín hiệu mua rõ ràng. Đến ngày 29 tháng 4, xuất hiện tín hiệu chết cắt tại mức cao, nhà đầu tư thông minh đã chốt lời tại đây. Cuối tháng 12, hình dạng đáy đôi lại xuất hiện, lại là cơ hội vào lệnh tuyệt vời. Ví dụ này thể hiện rõ giá trị ứng dụng của chỉ báo KDJ trong thực chiến.

Các tín hiệu giao dịch cốt lõi có vài loại. Giao cắt vàng là khi đường K và J cùng vượt lên trên đường D, đây là tín hiệu mua. Giao cắt tử là khi K và J cùng vượt xuống dưới D, là tín hiệu bán. Ngoài ra, phân kỳ đáy và phân kỳ đỉnh cũng rất quan trọng—khi giá tạo đỉnh mới nhưng KDJ lại đi xuống, hoặc giá tạo đáy mới nhưng chỉ báo lại đi lên, thường dự báo xu hướng sẽ đảo chiều.

Còn có một số dạng hình thái tín hiệu cũng đáng chú ý. Ví dụ, khi giá vận hành dưới 50 xuất hiện đáy W hoặc tam đáy, cho thấy khả năng đảo chiều tăng; còn khi trên 80 xuất hiện đỉnh M hoặc tam đỉnh, dự báo khả năng giảm. Đáy nhiều hơn thì mức tăng lớn hơn, đỉnh nhiều hơn thì mức giảm lớn hơn, đây là quy luật đơn giản.

Tuy nhiên, tôi phải thẳng thắn nói rằng, chỉ báo KDJ cũng có những hạn chế rõ rệt. Thứ nhất là dễ xuất hiện tình trạng chỉ báo bị trì hoãn, trong thị trường mạnh hoặc yếu cực độ sẽ thường xuyên phát ra tín hiệu sai. Thứ hai là tính trễ, vì nó dựa trên dữ liệu giá quá khứ để tính toán, khi thị trường biến động nhanh, phản ứng không kịp thời. Thứ ba là dễ tạo ra tín hiệu giả, đặc biệt trong các giai đoạn đi ngang hoặc dao động, biểu hiện không ổn định.

Vì vậy, lời khuyên của tôi là đừng xem KDJ là công cụ quyết định duy nhất. Phương pháp đáng tin cậy nhất vẫn là kết hợp nó với các chỉ báo kỹ thuật khác, như kết hợp với biểu đồ nến, khối lượng giao dịch và các thông tin khác, để có thể đánh giá thị trường toàn diện hơn. Trong thực hành, tận dụng tối đa ưu điểm của KDJ, dùng kinh nghiệm để bù đắp những hạn chế của nó, đó mới là điều quan trọng nhất trong giao dịch.