Tuần này chỉ số đô la Mỹ lại tăng trở lại, tăng 5 ngày liên tiếp, euro, yên Nhật, đô la Úc đều đang giảm. Có vẻ như thị trường lại bắt đầu đẩy mạnh câu chuyện tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang.

Trước tiên nói về euro. Tuần trước, euro/USD giảm 1.35%, chủ yếu là do dữ liệu lạm phát của Mỹ đột nhiên tăng trở lại. CPI tháng 4 tăng 3.8% hàng năm, đạt mức cao nhất gần 3 năm, PPI còn tăng đến 6%, cao nhất kể từ năm 2022. Khi dữ liệu này xuất hiện, thị trường ngay lập tức bắt đầu đặt cược rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể nâng lãi suất trước cuối năm 2026, xác suất vượt quá 50%. Chỉ số đô la Mỹ tuần này đã tăng liên tục, 5 ngày liên tiếp đi lên, euro/USD cũng giảm 5 ngày liên tiếp, chạm mức thấp mới hơn 1 tháng. Các nhà phân tích của ngân hàng Mỹ nói rằng, hiện tại không gian giảm của đô la Mỹ hạn chế, rủi ro ngược lại có xu hướng tăng lên. Quan điểm của Tập đoàn Quốc tế Hà Lan còn quyết liệt hơn, họ cho rằng chỉ số đô la đã vượt qua đỉnh cuối tháng 4, tình hình Trung Đông không có tiến triển, còn nói rằng đỉnh của đô la còn quá sớm, thậm chí có thể lên tới 100.

Tình hình của yên Nhật còn tồi tệ hơn. USD/JPY tuần trước tăng 1.32%, cũng tăng 5 ngày liên tiếp, sắp chạm 159. Vấn đề của Nhật Bản là chính phủ muốn dùng mở rộng tài chính để chống lại giá cả, kết quả lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng vọt lên 2.75%, cao nhất trong 30 năm. Các chiến lược gia của Daiwa Securities nói rằng, lập trường chính sách này gây áp lực lên thị trường trái phiếu, yên Nhật theo đó mất giá. Nếu Ngân hàng Nhật Bản tiếp tục hoãn tăng lãi suất, lợi suất thực sẽ bị đẩy thấp hơn nữa, yên Nhật sẽ yếu hơn. Tuy nhiên, các nhà giao dịch hiện cho rằng khả năng Ngân hàng Nhật Bản nâng lãi suất vào tháng tới lên tới 80%.

Về mặt kỹ thuật, euro/USD đã phá vỡ đường trung bình 200 ngày, MACD cũng cho tín hiệu bán ra, hỗ trợ ở mức 1.16, 1.15. USD/JPY đã vượt qua đường trung bình 21 ngày, tín hiệu MACD rõ ràng là mua vào, kháng cự ở mức 160. Tuần này cần chú ý tình hình Trung Đông – Mỹ và cuộc họp biên bản của Cục Dự trữ Liên bang, cũng như liệu chính phủ Nhật Bản có can thiệp vào tỷ giá hay không. Nếu tình hình leo thang hoặc kỳ vọng tăng lãi suất tiếp tục tăng, chỉ số đô la Mỹ còn có không gian tăng lên.