Gần đây tôi luôn chú ý đến lĩnh vực xe điện năng lượng mới, nhận thấy làn sóng này thực sự khác biệt. Không giống như điện thoại di động, máy tính đã bão hòa rồi, thị trường xe điện mới bắt đầu, các quốc gia đều đã quy định thời điểm cấm bán xe chạy nhiên liệu, điều này có nghĩa là nhu cầu trong vài chục năm tới sẽ ở đó.

Nói về ông lớn xe điện Trung Quốc, BYD trong những năm gần đây thực sự đáng chú ý. Từ năm 1995 bắt đầu làm pin, sau đó mới bước vào lĩnh vực ô tô, điều này mang lại lợi thế chuỗi cung ứng hoàn chỉnh cho họ. Năm ngoái, doanh số bán hàng quý 1 tăng hơn 100%, vượt xa Tesla 50%, đây không phải con số nhỏ. Mặc dù doanh số toàn cầu vẫn do Tesla dẫn đầu, nhưng ở thị trường Trung Quốc, BYD đã vững vàng giữ vị trí số một.

Tôi để ý một so sánh thú vị. Tesla kiếm tiền dựa vào lợi nhuận cao (tỷ lệ lợi nhuận ròng khoảng 15%), nhưng thị phần đang dần giảm, đặc biệt là ở thị trường Trung Quốc không tốt. Ngược lại, dù lợi nhuận trên mỗi xe của BYD không cao bằng Tesla, nhưng nhờ nắm giữ công nghệ pin, chuỗi cung ứng hoàn chỉnh, họ lại có khả năng chống rủi ro tốt hơn. Thậm chí Buffett gần đây còn giảm cổ phần của BYD, điều này khiến giá cổ phiếu trở nên rẻ hơn, nhà đầu tư dài hạn có thể để ý nhiều hơn.

Xem sang các lực lượng mới trong ngành sản xuất ô tô, xe hơi Li Xiang đã bắt đầu có lợi nhuận, Nio và Xpeng vẫn còn đang tiêu tiền. Li Xiang tập trung vào thị trường khoảng 350.000 nhân dân tệ, phía sau là nguồn vốn từ Meituan, hiện tại có vẻ là ba công ty này thực tế nhất.

Nhưng tôi phải nói thật, ngành này hiện đã bước vào vòng loại trực tiếp. Cung đã vượt quá cầu, các hãng xe đều đang giảm giá, người tiêu dùng không chấp nhận tăng giá, trong khi giá nguyên vật liệu lại đang tăng. Trong tình cảnh này, ai có thể sống sót? Chỉ cần ai kiểm soát chuỗi cung ứng hoàn chỉnh, có thể kiểm soát chi phí, có năng lực tài chính để vượt qua cuộc chiến này. Ông lớn xe điện Trung Quốc BYD rõ ràng có lợi thế trong lĩnh vực này, cộng thêm đang dần mở rộng ra thị trường quốc tế, triển vọng tăng trưởng trong 3 đến 5 năm tới thực sự đáng kỳ vọng.

Ngoài ra còn một điểm then chốt là công nghệ thông minh. Hiện tại, công nghệ tự lái mức độ cao nhất là Level 2, nhưng không gian tích hợp nền tảng thông minh còn rất lớn, ai có thể kiểm soát hệ sinh thái này, người đó sẽ kiểm soát tương lai. Tổng thể, ngành này phù hợp với lý thuyết quả bóng tuyết của Buffett — tuyết đủ ẩm cộng với dốc đủ dài, đầu tư vào ngành xe điện thực sự có thể là cơ hội trong mười năm tới hoặc thậm chí nhiều thập kỷ.