Gần đây có bạn hỏi tôi cách sử dụng tỷ lệ lệch chuẩn để xác định điểm mua bán cổ phiếu, tôi nhận thấy nhiều người vẫn còn khá mơ hồ về chỉ số này, hôm nay sẽ chia sẻ cách hiểu của tôi.

Nói đơn giản, tỷ lệ lệch chuẩn là một chỉ số dùng để đo mức độ xa cách của giá cổ phiếu so với đường trung bình, tiếng Anh gọi là BIAS. Hiểu đơn giản là chênh lệch giữa giá hiện tại và đường trung bình động lớn đến mức nào. Chỉ số này đặc biệt phù hợp để tìm cơ hội mua quá mức hoặc bán quá mức trong ngắn hạn, giống như khi giá cổ phiếu tăng quá đà hoặc giảm quá mạnh.

Tôi lấy ví dụ đời thường để giải thích. Tưởng tượng một năm mùa vụ bội thu, sản lượng lúa gạo rất tốt, giá gạo trên thị trường đột nhiên tăng lên mức cao nhất trong lịch sử. Nông dân thấy giá này, nghĩ rằng có thể là đỉnh cao nhất, nên vội vàng bán ra, thậm chí còn hạ giá để bán nhanh hơn. Tại sao? Vì họ sợ khi thu hoạch đủ rồi sẽ không còn ai mua nữa. Tâm lý này thực ra giống như các nhà đầu tư trong thị trường chứng khoán, khi giá tăng quá cao, mọi người bắt đầu bán ra; khi giá giảm quá thấp, mọi người lại bắt đầu mua vào. Tỷ lệ lệch chuẩn chính là để bắt những tình huống cực đoan này.

Cách tính thực ra không phức tạp, công thức là (Giá đóng cửa ngày hôm nay - Đường trung bình N ngày) chia cho Đường trung bình N ngày rồi nhân 100. Thường dùng nhất là các chu kỳ 5 ngày, 10 ngày, 30 ngày của tỷ lệ lệch chuẩn.

Cách dùng như thế nào? Trong xu hướng yếu, khi tỷ lệ lệch chuẩn vượt quá 5 thì cho thấy đã quá mua, có thể xem xét bán ra; giảm xuống -5 thì quá bán, có thể mua vào. Nếu trong xu hướng mạnh, tiêu chuẩn sẽ được nới lỏng hơn, vượt quá 10 mới coi là quá mua, thấp hơn -10 mới là quá bán. Tôi đã xem ví dụ của Đông Phương Thời Đại, khi tỷ lệ lệch chuẩn 24 ngày lớn hơn 10, thường sẽ có một đợt bật tăng nhanh, lúc này có thể tiếp tục giữ hoặc giảm bớt phần trăm cổ phiếu nắm giữ. Ngược lại, nếu tỷ lệ lệch chuẩn giảm xuống dưới -15, đó là cơ hội mua vào giá thấp, lúc này tuyệt đối không nên bán cắt lỗ, chờ đợi phản hồi rồi tính tiếp.

Về cách thiết lập, trên nhiều nền tảng giao dịch đều có thể trực tiếp điều chỉnh chỉ số tỷ lệ lệch chuẩn. Ví dụ như Đông Phương Thời Đại, chọn cổ phiếu rồi trong phần chỉ số sẽ tìm thấy BIAS, có thể xem tỷ lệ lệch chuẩn theo thời gian thực. Nếu muốn tự điều chỉnh tham số, nhấn vào cài đặt hệ thống và chỉnh tham số của BIAS theo chu kỳ phù hợp với thói quen giao dịch của mình. Tôi đề xuất thiết lập cảnh báo, như vậy có thể theo dõi liên tục các cổ phiếu yêu thích, nâng cao độ an toàn trong thao tác.

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng tỷ lệ lệch chuẩn cũng có hạn chế. Trước tiên, nó không hiệu quả với các cổ phiếu tăng giảm chậm, biến động nhỏ. Thứ hai, tỷ lệ lệch chuẩn là chỉ số trễ, có thể bỏ lỡ thời điểm tốt nhất để mua hoặc bán, vì vậy không nên dựa hoàn toàn vào nó để ra quyết định bán, mà có thể dùng làm tham khảo khi mua. Ngoài ra, độ chính xác của tỷ lệ lệch chuẩn cũng khác nhau giữa cổ phiếu vốn lớn và vốn nhỏ. Cổ phiếu lớn ổn định hơn, dùng tỷ lệ lệch chuẩn để đánh giá khá đáng tin cậy; cổ phiếu nhỏ dễ bị thao túng, chỉ dựa vào tỷ lệ lệch chuẩn rất khó để xác định chính xác.

Điều quan trọng nhất là đừng chỉ nhìn vào tỷ lệ lệch chuẩn để quyết định mua bán. Tốt nhất nên phối hợp với các chỉ số khác như KD, Bollinger Bands để có đánh giá chính xác hơn. Việc chọn tham số cũng rất quan trọng, chu kỳ quá ngắn sẽ quá nhạy cảm dẫn đến giao dịch nhiều lần, dài quá thì phản ứng chậm, bỏ lỡ cơ hội. Ngoài ra, cổ phiếu của các công ty tốt và kém sẽ phản ứng khác nhau khi bật lại, cổ phiếu có thành tích tốt khi giảm quá mức sẽ nhanh chóng hồi phục, còn cổ phiếu kém thì có thể mất nhiều thời gian mới bật lại, cần linh hoạt cân nhắc.

Tổng thể, tỷ lệ lệch chuẩn là một công cụ hỗ trợ khá tốt, nhưng cần kết hợp với tình hình thị trường và các chỉ số khác để phát huy tối đa hiệu quả.