Thực ra nhiều người hiểu chưa đủ sâu về ý nghĩa của việc hợp đồng bị cháy, nghĩ rằng chỉ mất hết vốn gốc là xong, nhưng sự thật còn đáng sợ hơn nhiều so với tưởng tượng. Gần đây tôi thấy có bạn vì một lần thao tác đòn bẩy không cẩn thận, tài khoản bị xóa sạch, còn nợ một đống tiền, mới thực sự nhận ra mức độ nguy hiểm của chuyện này.

Nói đơn giản, hợp đồng bị cháy nghĩa là bạn đặt cược sai hướng, thua đến mức không đủ tiền ký quỹ để bù đắp, hệ thống sẽ trực tiếp xóa bỏ toàn bộ vị thế của bạn. Không cho bạn cơ hội gỡ lại, cứ thế đóng vị thế luôn. Tại sao lại như vậy? Bởi vì xu hướng thị trường đi ngược với bạn, vốn của bạn giảm xuống thấp hơn mức tối thiểu yêu cầu của nhà môi giới, hệ thống tự động kích hoạt cơ chế đóng lệnh bắt buộc. Nghe có vẻ đơn giản, nhưng khi xảy ra thực tế sẽ khiến người ta phát điên.

Các cách dễ bị cháy tài khoản nhất có vài kiểu. Thứ nhất là dùng đòn bẩy quá lớn, đây là nguyên nhân phổ biến nhất. Ví dụ, nếu bạn dùng 10 triệu đồng vốn mở lệnh đòn bẩy 10 lần để giao dịch hợp đồng tương lai, tương đương với vị thế 100 triệu đồng. Chỉ cần thị trường biến động ngược chiều 1%, bạn đã lỗ 10%; nếu ngược 10%, gần như mất sạch tiền ký quỹ, còn bị yêu cầu bồi hoàn. Nhiều người ban đầu nghĩ rằng mình có thể kiểm soát rủi ro, nhưng biến động của thị trường thường nhanh hơn nhiều so với dự tính.

Thứ hai là sai lầm phổ biến về tâm lý giữ lệnh chờ đợi. Với ý định chờ đợi thị trường hồi phục, kết quả là gặp phải cú nhảy giá giảm sàn, nhà môi giới trực tiếp cắt lệnh theo giá thị trường, thua lỗ vượt xa dự kiến. Cũng có người không tính đến các chi phí ẩn, như khi giao dịch trong ngày mà quên không thoát lệnh, phải cộng thêm tiền ký quỹ, ngày hôm sau bật gap giảm sàn không thể bán được, hệ thống tự động cháy lệnh. Hoặc chơi quyền chọn bán, khi độ biến động tăng vọt, yêu cầu ký quỹ đột nhiên tăng gấp đôi.

Rủi ro cháy tài khoản khác nhau rất lớn tùy loại tài sản. Tiền điện tử do biên độ dao động lớn, thuộc nhóm rủi ro cao. Bitcoin từng dao động tới 15% gây ra phần lớn nhà đầu tư bị cháy tài khoản, và khi cháy không chỉ mất hết tiền ký quỹ, mà còn có thể mất luôn đồng coin bạn đang nắm giữ. Giao dịch ký quỹ ngoại hối dùng ít tiền để chơi lớn, cách tính ký quỹ là nhân kích thước hợp đồng với số lot rồi chia cho đòn bẩy. Ví dụ, dùng đòn bẩy 20 lần để mở lệnh 0.1 lot, trị giá khoảng 10.000 USD, thì ký quỹ cần là 500 USD. Khi tỷ lệ ký quỹ còn lại giảm xuống mức tối thiểu do nền tảng quy định, nhà môi giới sẽ tự động đóng lệnh.

Tình hình cổ phiếu thì khác. Giao dịch cổ phiếu hiện tại dùng 100% vốn tự có là an toàn nhất, dù giá cổ phiếu giảm về 0 cũng chỉ mất hết vốn, không bị nợ. Nhưng mua cổ phiếu vay tiền thì khác, tỷ lệ duy trì dưới 130% sẽ nhận lệnh yêu cầu bổ sung, không bổ sung tiền sẽ bị cắt lệnh. Giao dịch trong ngày thất bại rồi giữ lệnh qua đêm, nếu ngày hôm sau bật gap giảm sàn không bán được, nhà môi giới sẽ tự động cắt lệnh.

Để tránh cháy tài khoản, công cụ quản lý rủi ro là bắt buộc. Dừng lỗ, chốt lời như là lá phổi của giao dịch, đặt một mức giá tự động bán khi giá giảm đến mức đó, tránh thua lỗ ngày càng lớn. Chốt lời thì đặt mức giá tự động chốt khi đạt mục tiêu, khi tăng đến mức đó sẽ tự động chốt lời. Tỷ lệ rủi ro lợi nhuận cần tính rõ, dùng 1 đồng rủi ro để kiếm 3 đồng mới hợp lý.

Khi xác định mức dừng lỗ, người mới có thể dùng phương pháp đơn giản theo phần trăm, đặt 5% trên dưới giá mua là đủ, không cần phải canh chừng liên tục. Người lâu năm sẽ dựa vào các chỉ số kỹ thuật như đường hỗ trợ, kháng cự, trung bình động. Còn có cơ chế bảo vệ số dư âm, dưới sự quản lý, bạn tối đa chỉ mất hết tiền trong tài khoản, không bị nợ nhà môi giới. Chính sách này chủ yếu dành cho người mới, tạo không gian để mắc lỗi.

Lời khuyên của tôi là, nếu bạn còn là người mới, hãy bắt đầu bằng cổ phiếu hiện có, dùng tiền nhàn rỗi để mua, ít nhất không bị tỉnh dậy rồi bị cắt lệnh. Tránh xa hợp đồng tương lai, các sản phẩm đòn bẩy, chờ khi nào thành thạo rồi hãy chơi. Nếu thực sự muốn chơi hợp đồng, hãy bắt đầu từ hợp đồng nhỏ, đòn bẩy không nên quá cao, khuyên dùng dưới 10 lần, phải đặt dừng lỗ, tuyệt đối không cố chấp với thị trường. Đầu tư có lãi có lỗ, trước khi giao dịch cần hiểu rõ kiến thức, tận dụng công cụ quản lý rủi ro để thiết lập mức dừng lỗ, chốt lời, như vậy mới có thể đầu tư lâu dài và ổn định.