Gần đây đang xem các cuộc thảo luận trong cộng đồng tiền mã hóa, phát hiện ngày càng nhiều người bắt đầu nghiên cứu nghiêm túc về lĩnh vực DeFi. Nói thật, điều này không phải là vô cớ——DeFi thực sự đang thay đổi cách chơi tài chính.

Đơn giản là, DeFi chính là tài chính phi tập trung, thông qua hợp đồng thông minh cho phép người dùng trực tiếp thực hiện các hoạt động tài chính như giao dịch, vay mượn, bảo hiểm, v.v., hoàn toàn không cần ngân hàng hay sàn giao dịch làm trung gian. Khái niệm này thực ra xuất phát từ ý tưởng của Bitcoin, nhưng thực sự bắt đầu nổi bật khi Ethereum xuất hiện chức năng hợp đồng thông minh.

Tôi để ý thấy quá trình phát triển của DeFi khá thú vị. Từ cuối năm 2017 bắt đầu có người xây dựng các ứng dụng phi tập trung trên Ethereum, đến năm 2020 hệ sinh thái bắt đầu mở rộng, rồi đến 2021 bùng nổ——năm đó được thị trường gọi là “Năm DeFi”, các dự án xuất hiện liên tục. Sau đó dù trải qua điều chỉnh, toàn bộ hệ sinh thái vẫn đang phát triển ổn định.

Tại sao lại xuất hiện DeFi? Nói thẳng ra, là vì tài chính truyền thống (CeFi) có quá nhiều vấn đề—— trung gian không hoạt động, thao túng ngầm, lừa đảo, rò rỉ quyền riêng tư, v.v., sự xuất hiện của DeFi chính là muốn giải quyết những điểm đau này. So với đó, DeFi hoàn toàn minh bạch, không cần KYC, người dùng kiểm soát tài sản của chính mình, điều này đối với nhiều người là sức hút lớn.

Trong hệ sinh thái DeFi thực ra chia thành nhiều hướng khác nhau. Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) là trung tâm nhất, như Uniswap (UNI), PancakeSwap (CAKE), Curve (CRV), đều là các dự án hàng đầu. Còn có các giao thức vay mượn như Maker (MKR), Compound (COMP), Aave (AAVE), các dự án này dùng hợp đồng thông minh để kết nối người vay và người cho vay. Về các sản phẩm phái sinh có Synthetix (SNX), dYdX (DYDX), GMX (GMX) cung cấp tài sản tổng hợp và hợp đồng vĩnh viễn. Các oracles như ChainLink (LINK) dù dễ bị bỏ qua nhưng thực ra là chìa khóa để hệ sinh thái DeFi vận hành bình thường——chúng cung cấp dữ liệu ngoài chuỗi và thông tin giá cả.

Nói về đầu tư DeFi, có hai cách chơi chính. Một là tham gia xây dựng hệ sinh thái, qua giao dịch, cung cấp thanh khoản, vay mượn để nhận thưởng token, nhưng điều này đòi hỏi một số kỹ năng kỹ thuật nhất định. Cách còn lại là trực tiếp giao dịch token DeFi, nếu tin tưởng vào triển vọng của dự án nào đó, có thể chọn mua nhiều các đồng liên quan.

Tại sao DeFi đáng để chú ý? Bởi vì nó có nền tảng ứng dụng thực tế. Các dự án DeFi kiếm lợi nhuận từ việc cung cấp dịch vụ tài chính, những khoản lợi nhuận này sẽ trực tiếp hoặc gián tiếp phân phối cho người nắm giữ token, điều này có nghĩa là token DeFi có giá trị thực. Trong thị trường tăng trưởng, nhu cầu dịch vụ tài chính sẽ tăng, doanh thu dự án tăng, giá token tự nhiên sẽ đi lên.

Xem dữ liệu thị trường là rõ rồi. Đến gần đây, thống kê cho thấy có khoảng hơn 2500 đồng tiền mã hóa DeFi, tổng vốn hóa gần 29 tỷ USD, chiếm khoảng 9% toàn bộ thị trường crypto. Quan trọng hơn là xem chỉ số Tổng giá trị bị khóa (TVL)——đo lường quy mô toàn bộ hệ sinh thái DeFi. TVL từng đạt đỉnh 1800 tỷ USD vào năm 2022, hiện duy trì khoảng 1190 tỷ USD, cho thấy hệ sinh thái sau quá trình điều chỉnh đã bước vào giai đoạn phát triển ổn định hơn.

Tuy nhiên, đầu tư DeFi cũng cần chú ý rủi ro. Hợp đồng thông minh có thể có lỗ hổng hoặc bị hacker tấn công, các dự án lừa đảo trong DeFi rất nhiều, nếu quên mất khoá riêng tư ví thì không thể khôi phục tài sản, tiền mã hóa vốn biến động lớn, thao tác không cẩn thận dễ thua lỗ. Vì vậy, nếu muốn tham gia DeFi, tốt nhất là hiểu rõ quy tắc, chọn các dự án hàng đầu để an toàn hơn.

Gần đây xem các dự án chủ đạo như UNI, LINK, MKR, COMP, SNX, AVAX, hiệu suất vẫn đang tiếp tục phát triển. Nếu bạn cũng quan tâm đến DeFi, có thể theo dõi các xu hướng của những dự án này trên Gate, chọn phương thức đầu tư phù hợp với mình.