Vừa mới để ý thấy nhiều người vẫn còn nhầm lẫn về chuyện bong bóng tài sản, khiến tôi muốn chia sẻ một số hiểu biết mà tôi đã học được từ việc theo dõi thị trường

Bong bóng là gì thực sự chính là khi giá trị của tài sản (cổ phiếu, bất động sản hoặc thậm chí là tiền điện tử) tăng cao vượt quá giá trị thực sự rất nhiều. Phần lớn xuất phát từ niềm tin của nhà đầu tư rằng giá sẽ tiếp tục tăng, nên đổ xô đi mua. Tư duy này xuất phát từ việc đầu cơ, hy vọng thu lợi nhanh, và khi mọi người cùng nghĩ như vậy, giá sẽ phồng lên một cách không hợp lý

Có điều thú vị là, tình trạng kinh tế bong bóng không chỉ là về con số mà còn liên quan đến tâm lý con người nữa. Tôi thấy qua lịch sử rằng khủng hoảng subprime năm 2008 xảy ra vì các khoản vay mua nhà được cấp mà không xem xét khả năng trả nợ. Người dân vay tiền để đầu cơ dựa trên việc tăng giá nhà. Khi thị trường bất động sản sụp đổ, toàn bộ hệ thống tài chính cũng theo đó mà đi xuống

Hoặc xem khủng hoảng Tài chính Thái Lan năm 1997 cũng tương tự. Lãi suất cao, nhưng thị trường bất động sản lại bùng nổ. Nhà đầu tư thấy cơ hội kiếm lời nên đổ xô vào. Khi đồng baht bị giảm giá, bong bóng vỡ ngay lập tức. Nhiều người vay mượn không trả nổi nợ, và nền kinh tế rơi vào suy thoái nghiêm trọng

Nếu suy nghĩ kỹ, thì bong bóng có nhiều loại, có thể xảy ra trên thị trường chứng khoán, bất động sản, tiền tệ hoặc thậm chí hàng hóa như vàng, dầu mỏ, kim loại công nghiệp. Mỗi lần giá tăng cao không kiểm soát được đều có khả năng hình thành bong bóng tài sản

Điều quan trọng là, bong bóng thường hình thành theo mô hình tương tự. Đầu tiên là sự di chuyển khi có cái mới xuất hiện (công nghệ, lãi suất thấp, ngành công nghiệp mới). Tiếp theo là giai đoạn tăng giá khi nhà đầu tư đổ xô vào vì sợ bỏ lỡ cơ hội. Sau đó là giai đoạn hưng phấn, mọi người lạc quan, giá đạt mức không hợp lý. Khi một số người bắt đầu chốt lời, sự biến động xảy ra. Cuối cùng là hoảng loạn, khi mọi người nhận ra bong bóng đang vỡ, họ cố gắng bán hết, khiến giá giảm đột ngột

Theo kinh nghiệm của tôi, các yếu tố khiến bong bóng vỡ đến từ nhiều phía. Lãi suất thấp thúc đẩy vay mượn, nền kinh tế tốt thu hút vốn nước ngoài, thiếu hụt tài sản đẩy giá lên cao. Nhưng quan trọng nhất chính là hành vi của nhà đầu tư, tâm lý đám đông, sự tự tin quá mức, bỏ qua các tín hiệu cảnh báo. Tất cả những điều này khiến bong bóng có thể phồng lên

Cách tự bảo vệ bản thân cũng không quá phức tạp. Đầu tiên, phải tự hỏi lý do đầu tư của mình là gì. Sợ bỏ lỡ cơ hội hay theo đuổi lợi nhuận nhanh mà không hiểu rõ tài sản? Nếu đúng, thì cần cẩn thận. Phân bổ danh mục đầu tư để giảm rủi ro, hạn chế đầu cơ khi nghi ngờ bong bóng hình thành. Thử phương pháp trung bình giá bằng đô la thay vì đầu tư một lần toàn bộ. Giữ tiền mặt để tận dụng cơ hội sau khi bong bóng vỡ. Và quan trọng nhất, luôn nghiên cứu và hiểu rõ thị trường bạn đang đầu tư

Tổng kết lại, tình trạng kinh tế bong bóng là gì? Chính là hiện tượng lặp đi lặp lại trong lịch sử, khi giá tách khỏi giá trị thực. Khi bong bóng vỡ, hậu quả rất nghiêm trọng. Vì vậy, điều chúng ta cần làm là chuẩn bị sẵn sàng, học hỏi, phân bổ rủi ro và đừng để cảm xúc chi phối quyết định đầu tư của mình