Gần đây có ngày càng nhiều nhân viên văn phòng bàn luận về việc tiết kiệm cổ phiếu, nói rằng dựa vào việc giữ lâu dài có thể sớm nghỉ hưu, đạt tự do tài chính. Nghe có vẻ thật hấp dẫn, nhưng tôi đã nghiên cứu một thời gian, phát hiện ra việc tiết kiệm cổ phiếu thực ra không thần kỳ như trên mạng đồn đại.

Tiết kiệm cổ phiếu nói đơn giản là mua cổ phiếu rồi giữ lâu dài, dựa vào cổ tức của công ty để tích lũy lợi nhuận. Nghe có vẻ rất đơn giản, nhưng thực tế vận hành lại có nhiều rủi ro. Tôi ấn tượng nhất là trường hợp của cổ phiếu hot năm 2021 (3373). Lúc đó cổ tức 10 đồng, tỷ suất lợi nhuận trên cổ phần vượt quá 15%, nhiều người vào mua để nhận cổ tức, kết quả giá cổ phiếu từ 70 đồng giảm xuống còn 22 đồng. Lãi cổ tức nhưng lỗ chênh lệch giá, tình huống này thực ra phổ biến hơn bạn nghĩ. Vì vậy, trước tiên phải nhận thức rõ một điều — việc tiết kiệm cổ phiếu hoàn toàn không bảo đảm vốn, rủi ro giảm giá gây lỗ luôn tồn tại.

Chọn cổ phiếu là phần thử thách nhất trong việc tiết kiệm cổ phiếu. Không thể chỉ nhìn vào tỷ lệ cổ tức cao hay thấp, còn phải nghiên cứu nền tảng công ty, tình hình ngành, định giá có hợp lý hay không. Điều này đối với những người chỉ muốn đầu tư nhẹ nhàng thực sự là một thử thách lớn. Hơn nữa, vốn để tiết kiệm cổ phiếu hầu như không thể rút ra dùng khi cần, vì bán vội có thể gây lỗ. Vì vậy, chỉ nên dùng vốn nhàn rỗi, những khoản không cần dùng trong ngắn hạn để đầu tư tiết kiệm cổ phiếu.

Còn một điểm rất quan trọng — lợi nhuận từ tiết kiệm cổ phiếu trong ngắn hạn thực sự có hạn. Ưu điểm của nó hoàn toàn nằm ở hiệu ứng lãi kép dài hạn. Nếu bạn muốn kiếm tiền nhanh, tiết kiệm cổ phiếu có thể không phù hợp. Biến động thị trường ngắn hạn và cảm xúc thay đổi ảnh hưởng lớn hơn đến giá cổ phiếu, những người tiết kiệm cổ phiếu cần có tâm lý vững vàng, có thể giữ vững lập trường khi giá cổ phiếu giảm.

Tuy nhiên, tiết kiệm cổ phiếu cũng có sức hút riêng. Lợi ích rõ ràng nhất là thu nhập thụ động. Chỉ cần chọn đúng các công ty có nền tảng tốt, định kỳ có thể nhận cổ tức tiền mặt hoặc cổ tức bằng cổ phiếu. Quan trọng hơn nữa là nếu tái đầu tư cổ tức nhận được, kết hợp với hiệu ứng lãi kép theo thời gian, sau 20-30 năm, số lượng cổ phần sẽ như quả cầu tuyết lăn, cuối cùng tổng lợi nhuận thường rất đáng kể.

Thêm nữa, tiết kiệm cổ phiếu còn có ưu điểm là không cần theo dõi thị trường hàng ngày. Nhân viên văn phòng phù hợp nhất với hình thức đầu tư này, vì họ chỉ quan tâm đến xu hướng dài hạn, miễn là nền tảng công ty không có vấn đề, dù thị trường có dao động cũng có thể giữ vững. Nhiều người tiết kiệm cổ phiếu thậm chí xem giá giảm là cơ hội mua giảm giá, tâm lý ổn định hơn nhiều so với các nhà giao dịch ngắn hạn.

Từ góc độ chống lạm phát, tiết kiệm cổ phiếu cũng có lợi thế. Tiền mặt sẽ bị mất giá do lạm phát, nhưng các công ty có nền tảng tốt thường sẽ điều chỉnh lợi nhuận theo mức giá cả tăng. Như các cổ phiếu nguyên vật liệu, tài chính, hàng tiêu dùng thiết yếu, giá cổ phiếu và cổ tức dài hạn đều hướng lên, mang lại hiệu quả chống lạm phát tự nhiên. Ở Đài Loan, chế độ thuế cũng có lợi cho người tiết kiệm cổ phiếu, lợi tức cổ tức có thể chọn nhập vào thuế thu nhập tổng hợp và hưởng mức giảm thuế 8.5%, đa số người có thể được hoàn thuế hoặc giảm thuế.

Nếu chọn cổ phiếu để tiết kiệm, ETF là lựa chọn phù hợp nhất cho người mới bắt đầu. Như là Yuanta High Dividend (0056), Yuanta Taiwan 50 (0050), dù tỷ lệ cổ tức không cao nhất, nhưng về lâu dài, lợi nhuận từ chênh lệch giá thường hấp dẫn hơn. Các cổ phiếu tài chính cũng là lựa chọn yêu thích của người tiết kiệm cổ phiếu, như Mega Financial (2886), CTBC Financial (2891), E.SUN Financial (2884), đều có cổ tức ổn định, nền tảng tương đối vững chắc. Cổ phiếu viễn thông như Chunghwa Telecom (2412) cũng không tệ, dù tình hình kinh tế có xấu đi, mọi người vẫn cần dùng internet và điện thoại.

Người phù hợp để tiết kiệm cổ phiếu thường có đặc điểm: có khả năng định kỳ bỏ ra vốn nhàn rỗi để đầu tư, có đủ kiên nhẫn chịu đựng biến động thị trường, phong cách đầu tư bảo thủ, tin tưởng vào phân tích nền tảng công ty. Nếu bạn muốn làm giàu trong ngắn hạn, tiết kiệm cổ phiếu có thể không phải là câu trả lời. Người trẻ muốn giàu có, tiết kiệm cổ phiếu chỉ là một trong những công cụ, không phải là bảo đảm thành công. Điều quan trọng thực sự là học cách phân tán đầu tư, chọn phương thức phù hợp với tình hình tài chính của bản thân. Mọi hình thức đầu tư đều có rủi ro, đừng theo đuổi theo đám đông một cách mù quáng.