Vàng đã có một năm khá ấn tượng tính theo AUD, và tôi thấy ngày càng nhiều người Úc thực sự nghĩ về cách để tiếp xúc thay vì chỉ đứng nhìn từ bên lề. Giá đã vượt qua AU$7.900 mỗi ounce rồi, và thành thật mà nói, lý do khiến mọi người chú ý giờ đây là điều dễ hiểu. Vấn đề là, hầu hết mọi người không nhận ra rằng vàng vật chất, ETF, và CFD hoàn toàn là những loại hình khác nhau. Chúng hoạt động khác nhau, chi phí khác nhau, và thành thật mà nói phù hợp với các nhà đầu tư rất khác nhau.

Hãy để tôi phân tích những gì tôi đang thấy trên thị trường ngay bây giờ. Vàng đã tăng khoảng 60% trong năm 2025 tính theo USD và lần đầu tiên vượt qua US$4.000 vào tháng 10. Đối với các nhà đầu tư Úc, lợi nhuận còn ấn tượng hơn nữa vì đồng đô la Úc yếu đi, điều này tự nhiên đẩy lợi nhuận địa phương cao hơn. Đó chính là động lực thực sự. JP Morgan dự mục tiêu US$5.000 vào cuối năm 2026, và Goldman Sachs còn lạc quan hơn với US$5.400. Dù những mục tiêu đó có giữ vững hay không là một câu hỏi khác, nhưng thiết lập hiện tại trông khá vững chắc.

Điều khiến tôi chú ý là - Hội đồng Vàng Thế giới phát hiện rằng vàng duy trì mối tương quan âm liên tục với cổ phiếu Úc theo thời gian. Cơ bản là, khi ASX gặp khó khăn, vàng thường đi theo chiều ngược lại. Điều này thực sự hữu ích cho đa dạng hóa danh mục đầu tư, không chỉ đơn thuần là đặt cược vào giá tăng. Và Úc còn có lợi thế trực tiếp khi là một trong những nhà sản xuất vàng hàng đầu thế giới, với khoảng 340 tấn dự kiến trong năm 2025-2026.

Bây giờ, khi nói đến việc thực sự đầu tư vào vàng, bạn có ba con đường chính. Đầu tiên là vàng vật chất - bạn mua thỏi hoặc tiền xu và sở hữu chúng hoàn toàn. Perth Mint là cơ quan chính phủ bảo trợ, điều này hấp dẫn đối với người mua lần đầu, và ABC Bullion ở Sydney là một lựa chọn vững chắc khác nếu bạn muốn lưu trữ có phân bổ. Ưu điểm rõ ràng là bạn sở hữu thứ gì đó hữu hình, không có rủi ro đối tác. Lưu trữ do chính phủ bảo trợ qua Perth Mint Depository tồn tại nếu bạn muốn an toàn đó. Nếu bạn giữ hơn 12 tháng, bạn còn được giảm 50% thuế CGT tại Úc, điều này quan trọng cho kế hoạch dài hạn. Nhược điểm là, chi phí lưu trữ khá cao - khoảng 1% mỗi năm tại Perth Mint, ABC Bullion tính từ AU$25 mỗi quý, và còn phí giao hàng nữa. Việc bán cũng mất nhiều thời gian hơn các phương pháp khác, nên tính thanh khoản không cao.

Tiếp theo là con đường ETF, thực sự đã trở thành lựa chọn tốt nhất cho nhiều người ở Úc để đầu tư vàng. Bạn mua đơn vị qua bất kỳ tài khoản môi giới nào giống như mua cổ phiếu. Hầu hết ETF vàng trên ASX đều được hỗ trợ bằng vàng vật chất, nghĩa là quỹ nắm giữ các thỏi vàng thật thay mặt bạn. Bạn không cần lo về lưu trữ hay bảo hiểm - tất cả đã được xử lý cho bạn. Global X đã ghi nhận hơn AU$224 triệu dòng tiền đổ vào các ETF vàng của họ trong quý 1 năm 2026, điều này cho thấy dòng tiền của nhà lẻ đang chảy vào đâu. Các nhà chơi chính là Global X Physical Gold (GOLD) với hơn AU$6 tỷ tài sản quản lý và spread chặt chẽ, Perth Mint Gold (PMGOLD) với phí 0.15% có sự bảo trợ của chính phủ, VanEck NUGG với 0.25%, và BetaShares QAU nếu bạn muốn phòng ngừa rủi ro tỷ giá để giảm tiếp xúc với AUD/USD. Phí thấp thật sự, dao động từ 0.15% đến 0.57% mỗi năm. Bạn có thanh khoản cao trong giờ giao dịch của ASX, ít phải can thiệp, và thành thật mà nói, đây là cách sạch nhất để có tiếp xúc thụ động với vàng mà không cần quá nhiều suy nghĩ. Nhược điểm là bạn không sở hữu vàng vật chất trực tiếp, và ETF không được phòng ngừa rủi ro tỷ giá sẽ biến động theo đồng tiền.

Tiếp nữa là CFD, một loại hình hoàn toàn khác biệt. Bạn đặt cược vào biến động giá mà không sở hữu vàng vật chất nào cả. Bạn mở vị thế, giá biến động, và bạn kiếm lời hoặc thua lỗ dựa trên chênh lệch đó. Các nền tảng do ASIC quản lý giúp việc giao dịch dễ dàng hơn, và điểm thú vị là - CFD cho phép bạn đi cả hai chiều. Bạn có thể kiếm lời nếu giá tăng hoặc giảm, điều này mang lại sự linh hoạt mà các phương pháp khác không có. Đòn bẩy là một đặc điểm lớn khác. Theo quy định của ASIC, khách hàng bán lẻ có thể dùng đòn bẩy tối đa 20:1 trên CFD vàng, nghĩa là 1.000 AUD kiểm soát 20.000 AUD tiếp xúc. ASIC cũng yêu cầu bảo vệ số dư âm, nghĩa là bạn không thể mất nhiều hơn số trong tài khoản. Tốc độ và thanh khoản rất tốt, phù hợp cho các nhà giao dịch ngắn hạn. Nhược điểm rõ ràng là đòn bẩy cũng làm tăng rủi ro - thua lỗ nhanh như lợi nhuận. Phí giữ qua đêm sẽ áp dụng nếu bạn giữ vị thế qua giờ đóng cửa, và phương pháp này đòi hỏi theo dõi liên tục và quản lý rủi ro chặt chẽ.

Vậy phương án nào là tốt nhất? Thật sự không có câu trả lời chung chung. Nếu bạn hướng tới dài hạn và muốn thứ gì đó hữu hình để chỉ vào, vàng vật chất là hợp lý. Nhưng cần tính đến chi phí lưu trữ, khoảng 0.15% đến 1% mỗi năm, và bạn phải thoải mái với các bước bổ sung này. Nếu muốn tiếp xúc vàng mà không phiền phức, giải pháp ETF vàng tốt nhất tại Úc mang lại sự sạch sẽ, chi phí thấp. Bạn có thể mua bán trong vòng vài phút qua bất kỳ tài khoản ASX nào. Nếu bạn là nhà giao dịch tích cực theo dõi thị trường, CFD mang lại sự linh hoạt tối đa - bạn có thể vào ra nhanh chóng và không cần vốn lớn ban đầu.

Thành thật mà nói, một số nhà đầu tư dùng kết hợp cả hai. ETF để giữ vị thế dài hạn cốt lõi và CFD cho các vị thế giao dịch ngắn hạn. Cách tiếp cận này mang lại lợi ích của cả hai mà không cần cam kết hoàn toàn vào một phương pháp nào. Lựa chọn ETF vàng tốt nhất tại Úc thực sự phụ thuộc vào việc bạn xây dựng vị thế cốt lõi hay giao dịch quanh nó. Vàng vật chất phù hợp cho nhóm mua và giữ, ETF phù hợp cho tiếp xúc thụ động, CFD phù hợp cho nhà giao dịch tích cực. Chọn phương án phù hợp với mục tiêu thực tế của bạn và mức độ chấp nhận rủi ro.