Gần đây, tình hình địa chính trị gia tăng thực sự đáng chú ý. Thỏa thuận ngừng bắn tạm thời giữa Mỹ và Iran sắp hết hạn, tâm lý phòng ngừa rủi ro của thị trường rõ ràng tăng lên, tôi thấy đà tăng của vàng khá tốt, từ mức thấp trong ngày bật lên gần 100 đô la, vượt qua mức 4800 đô la. Thật lòng mà nói, vào thời điểm này, việc vàng tăng giá là phản ứng rất bình thường.

Phía Trump đã lên tiếng nói rằng nếu đàm phán không có bước đột phá, nhiều quả bom sẽ bắt đầu nổ, nhưng đồng thời cũng bày tỏ sẵn sàng gặp lãnh đạo Iran nếu có tiến triển. Phía Iran cũng tỏ thái độ rất cứng rắn, lãnh tụ tối cao nhấn mạnh ba lập trường cơ bản, bao gồm cả đòi bồi thường chiến tranh, hiện tại có vẻ không còn nhiều không gian đàm phán. Thú vị hơn, lực lượng Cách mạng Iran dường như đã kiểm soát tình hình, phe ôn hòa bị đẩy ra ngoài lề, điều này có nghĩa là các bước tiếp theo có thể sẽ còn cứng rắn hơn.

Về mặt năng lượng, tình hình eo biển Hormuz thực sự không khả quan. Ngân hàng Citigroup cảnh báo rằng nếu eo biển bị phong tỏa thêm một tháng nữa, giá dầu có thể tăng lên 110 đô la, điều này sẽ gây tác động lớn đến kinh tế toàn cầu. Ít nhất 26 tàu liên quan Iran đã vượt qua phong tỏa của Mỹ, nhưng tình hình vận chuyển vẫn rất căng thẳng. Dầu WTI hiện duy trì trên mức 85 đô la, nhưng ai cũng biết mức giá này có thể chỉ là tạm thời.

Phản ứng của thị trường chứng khoán cũng rất rõ ràng. Ba chỉ số chính của Mỹ đều giảm, chỉ số Nasdaq kết thúc chuỗi 13 ngày tăng, giảm 0.26%. Châu Âu cũng đồng loạt điều chỉnh giảm, DAX của Đức giảm 1.15%, Intel giảm hơn 4%, các cổ phiếu công nghệ chịu áp lực chung. Tôi để ý rằng tỷ lệ thất nghiệp tháng 3 của Anh và dữ liệu bán lẻ của Mỹ hôm nay cũng sẽ được công bố, cùng với phiên điều trần của ứng viên Chủ tịch Fed Waller, tất cả đều có thể ảnh hưởng thêm đến tâm lý thị trường.

Về thị trường tiền mã hóa, Bitcoin mới nhất báo giá 74.96K, giảm 1.25% trong 24 giờ, Ethereum ở mức 2.05K, giảm 0.72%. Có vẻ như toàn bộ thị trường đang tiêu hóa tâm lý phòng ngừa rủi ro này. Thị trường trái phiếu, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm khoảng 4.25%, tăng 1 điểm cơ bản, phản ánh việc thị trường đang định giá lại các tài sản rủi ro.

Nói ngắn gọn, đợt tăng cao của rủi ro địa chính trị đã thúc đẩy vàng tăng, biến động hàng hóa, điều chỉnh thị trường chứng khoán, cuối cùng vẫn phụ thuộc vào khả năng đàm phán Mỹ-Iran có tiến triển thực chất hay không. Trong ngắn hạn, tâm lý phòng ngừa rủi ro có thể sẽ còn duy trì, các tài sản liên quan nên để ý nhiều hơn.