Nhiều người nhầm lẫn rằng ký quỹ là chi phí giao dịch, nhưng thực ra nó không phải là tiền mất đi hoặc phí giao dịch. Ký quỹ là số tiền bảo đảm mà nhà môi giới giữ từ tài khoản của bạn để bạn có thể mở vị thế giao dịch.

Hãy tưởng tượng bạn muốn kiểm soát một vị thế trị giá 100.000 đô la, nhưng không cần phải dùng toàn bộ số tiền đó. Nhà môi giới sẽ giữ lại chỉ 1.000 đô la. Con số này gọi là ký quỹ, là phần trong tài khoản của bạn bị khóa cho đến khi bạn đóng vị thế. Khi bạn đóng giao dịch, số tiền này sẽ được trả lại.

Cách tính rất đơn giản: Ký quỹ = Giá trị hợp đồng × Tỷ lệ ký quỹ. Ví dụ, nếu bạn mở đòn bẩy 200:1 (ký quỹ 0,5%) và mở lô mini 10.000 đô la, bạn chỉ cần có ký quỹ là 50 đô la (10.000 × 0,5%).

Nhưng còn một khái niệm quan trọng không kém: Tiền bảo đảm duy trì hoặc còn gọi là "miễn phí ký quỹ". Đây là số tiền tối thiểu cần có trong tài khoản của bạn để giữ vị thế mở. Thông thường, bạn cần duy trì ít nhất 50% của ký quỹ ban đầu.

Công thức tính là: Tiền bảo đảm duy trì = Giá trị hợp đồng × (Tỷ lệ ký quỹ × 50%).

Quay lại ví dụ ban đầu, nếu bạn đặt ký quỹ là 1.000 đô la ban đầu, bạn cần giữ ít nhất 500 đô la trong tài khoản. Nếu giao dịch bắt đầu thua lỗ và số tiền giảm xuống dưới mức này, nhà môi giới sẽ gửi "Yêu cầu ký quỹ" (Margin Call) yêu cầu bạn nạp thêm tiền.

Điều cần hiểu là ký quỹ là công cụ để mở rộng lợi nhuận và thua lỗ. Càng dùng đòn bẩy cao, ký quỹ cần nhiều hơn. Nhưng rủi ro cũng tăng theo. Nếu giao dịch đi theo hướng xấu, số tiền bảo đảm này có thể không đủ và bạn sẽ mất toàn bộ số tiền đó.

Tóm lại: Ký quỹ là số tiền cần phải trả để mở vị thế. Tiền bảo đảm duy trì là số tiền tối thiểu phải giữ trong tài khoản để vị thế còn mở. Cả hai đều liên quan đến đòn bẩy; đòn bẩy càng cao, rủi ro càng lớn.