Tôi nhận thấy nhiều nhà đầu tư thực sự không hiểu cách đánh giá sức khỏe tài chính của một công ty. Họ nói về tỷ số, về các con số, nhưng không biết nên tìm kiếm gì. Vậy thì, có một chỉ số cực kỳ quan trọng: tỷ lệ đảm bảo.

Chỉ số này cho bạn biết liệu một công ty có đủ tài sản để trang trải tất cả các khoản nợ hay không. Điểm. Không phức tạp, nhưng rất mạnh mẽ. Trong khi các tỷ số khác cho thấy công ty có thể thanh toán trong ngắn hạn hay không, tỷ lệ đảm bảo cung cấp cho bạn một cái nhìn toàn diện, dài hạn.

Công thức đơn giản: tổng tài sản chia cho tổng nợ phải trả. Chỉ vậy thôi. Nếu Tesla có 82 tỷ đô la tài sản và 36 tỷ đô la nợ, tỷ lệ đảm bảo của họ là 2,26. Trong khi đó, Boeing có 137 tỷ đô la tài sản nhưng 153 tỷ đô la nợ, tỷ lệ là 0,89. Bạn thấy sự khác biệt chưa? Tesla đang ở vị thế mạnh, Boeing đang gặp vấn đề.

Vậy, những con số nào là tốt? Thường thì bạn muốn tỷ lệ đảm bảo nằm trong khoảng từ 1,5 đến 2,5. Dưới 1,5, công ty có quá nhiều nợ và rủi ro phá sản. Trên 2,5, có thể là do thiếu hiệu quả, quá nhiều tài sản không được sử dụng.

Nhưng điều quan trọng là: đừng lấy các con số này làm tuyệt đối. Revlon là một ví dụ hoàn hảo. Cách đây vài năm, tỷ lệ đảm bảo của họ giảm xuống còn 0,50. Tài sản của họ gần như chỉ đủ để trang trải một nửa số nợ. Rõ ràng là có vấn đề. Và tất nhiên, họ đã phá sản không lâu sau đó.

Điều bạn thực sự cần làm là kết hợp tỷ lệ đảm bảo với bối cảnh kinh doanh. Một công ty công nghệ cần vốn để nghiên cứu, nên có thể có tỷ lệ cao hơn. Một nhà sản xuất truyền thống cần thận trọng hơn. Ngành nghề quan trọng.

Lời khuyên của tôi: hãy kiểm tra tỷ lệ đảm bảo của các công ty bạn đầu tư, nhưng đừng làm điều đó một cách riêng lẻ. So sánh nó với các năm trước, với các đối thủ cạnh tranh, với trung bình ngành. Điều đó sẽ cho bạn một hình ảnh rõ ràng về việc bạn đang đối mặt với một công ty vững mạnh hay đang gặp rủi ro.