Gần đây tôi nhận thấy một hiện tượng thú vị, ngày càng nhiều người bắt đầu xem xét việc mua vàng. Có thể là do trong những năm gần đây tình hình địa chính trị căng thẳng, vấn đề lạm phát liên tục leo thang, mọi người đều muốn tìm một công cụ phòng ngừa rủi ro an toàn. Nói thật, vàng thực sự có giá trị này, nhưng nhiều người vẫn chưa hiểu rõ cách mua vàng một cách linh hoạt.

Thực ra, mua vàng linh hoạt hơn nhiều so với tưởng tượng. Nhiều người vẫn dừng lại ở cách cũ là "đi mua vàng miếng tại ngân hàng hoặc tiệm vàng", nhưng giờ đầu tư vàng đã phát triển thành nhiều phương thức khác nhau. Gần đây tôi tổng hợp lại, phát hiện mỗi cách đều có logic và tình huống phù hợp riêng, quan trọng là phải dựa vào mục tiêu đầu tư và khả năng chịu rủi ro của bản thân để lựa chọn.

Trước tiên nói về xu hướng giá vàng. Từ năm 2022 đến 2023, đợt biến động giá vàng dao động trong khoảng 2000 USD và 1700 USD, chủ yếu chịu ảnh hưởng từ xung đột địa chính trị và việc Mỹ tăng lãi suất. Nhưng đến năm 2024, tình hình rõ ràng đã thay đổi. Dự đoán giảm lãi suất của Mỹ tăng lên, các ngân hàng trung ương toàn cầu mua vàng kỷ lục (năm 2024 lượng mua ròng đạt 1045 tấn), những yếu tố này trực tiếp thúc đẩy giá vàng vượt qua 2700 USD. Đến tháng 9 năm 2025, giá vàng đã vượt trên 3700 USD, Goldman Sachs thậm chí đưa ra mục tiêu trung hạn là 4000 USD vào giữa năm 2026. Nói về đà tăng này, thực sự đáng chú ý.

Tuy nhiên, thành thật mà nói, xu hướng giá vàng ngắn hạn vẫn rất khó dự đoán. Nếu bạn dự định giữ vàng lâu dài để tăng giá trị, thì điều quan trọng là phải tìm được điểm vào hợp lý, đừng chờ giá tăng rồi mới muốn vào. Trong trường hợp này, vàng vật chất, sổ tiết kiệm vàng hoặc ETF vàng đều là những lựa chọn tốt. Nhưng nếu bạn muốn kiếm lợi nhuận cao hơn, đồng thời có thể chấp nhận rủi ro thị trường, thì cần xem xét giao dịch ngắn hạn và theo sóng, điều này đòi hỏi bạn phải học cách phân tích biểu đồ.

Vàng vật chất là phương thức mua vàng truyền thống nhất. Bạn có thể mua trực tiếp tại ngân hàng hoặc tiệm vàng các loại vàng miếng, vàng thỏi hoặc đồng kỷ niệm. Tuy nhiên, có một điểm cần tránh là trang sức vàng và đồng kỷ niệm trông có vẻ đẹp, nhưng thực tế phí gia công và phí bán ra khá cao, không có lợi. Ngân hàng Đài Loan là lựa chọn đáng tin cậy hơn, họ là ngân hàng duy nhất tại Đài Loan có mua bán vàng vật chất, vàng miếng đến từ ngân hàng Thụy Sĩ, chất lượng đảm bảo. Có thể mua từ 100 gram trở lên, còn có các loại 250g, 500g, 1kg. Ưu điểm của vàng vật chất là rủi ro thấp, giao dịch đơn giản, nhưng giá cao, cần lưu trữ và phải trả phí bảo quản thêm. Về thuế, nếu giao dịch trên 50.000 TWD thì phải khai báo thu nhập cá nhân từ thương mại tạm thời.

Nếu bạn không muốn phiền phức trong việc sở hữu vật chất, thì sổ tiết kiệm vàng là một phương án thay thế tốt. Nói đơn giản là ngân hàng giúp bạn giữ vàng, bạn chỉ cần cầm một sổ tiết kiệm là xong. Ngân hàng Đài Loan, Chinatrust, First Bank, Hua Nan Bank đều cung cấp dịch vụ này. Có ba cách mua sổ tiết kiệm vàng: mua bằng TWD, mua bằng ngoại tệ, và mới nhất là sổ tiết kiệm vàng song tiền tệ. Mua bằng TWD thì phải chịu rủi ro tỷ giá, mua bằng ngoại tệ thì ban đầu sẽ có chi phí đổi tiền, tổng thể chi phí cũng tương đương, thuộc loại trung bình. Ưu điểm lớn nhất là có thể giao dịch nhỏ lẻ, cũng có thể đổi ra vàng vật chất. Nhược điểm là chỉ có thể giao dịch trong giờ hành chính ngân hàng, mua bán nhiều lần sẽ tích tụ phí cao, nên không khuyến khích giao dịch quá thường xuyên. Về thuế, lợi nhuận xem như thu nhập từ chuyển nhượng tài sản, phải khai báo vào thuế thu nhập hợp nhất của năm sau.

ETF vàng là lựa chọn phổ biến trong những năm gần đây. Bạn có thể đầu tư ETF vàng của thị trường Đài Loan (00635U), ETF vàng của Mỹ (GLD hoặc IAU) v.v. Ưu điểm của mua vàng qua ETF là mức đầu tư thấp, tính thanh khoản cao, giao dịch thuận tiện. Chi phí của ETF vàng Đài Loan gồm phí quản lý (1.15%/năm), phí giao dịch và thuế giao dịch, còn ETF vàng Mỹ thì phí quản lý thấp hơn (0.25-0.4%/năm) cộng thêm phí đổi ngoại tệ. Tuy nhiên, cần chú ý là ETF chỉ có thể mua vào, không thể bán khống, phù hợp hơn cho đầu tư dài hạn và người mới bắt đầu. Nếu bạn có tài khoản chứng khoán quốc tế, phí của ETF vàng Mỹ còn thấp hơn nữa.

Nếu bạn muốn có cách vận hành linh hoạt hơn, thì hợp đồng tương lai vàng và hợp đồng chênh lệch vàng (CFD) là những công cụ phù hợp. Cả hai đều là hợp đồng theo dõi giá vàng quốc tế, có thể giao dịch hai chiều, mua hoặc bán. Đặc điểm của hợp đồng tương lai vàng là thời gian giao dịch dài (gần như 24 giờ quốc tế), chi phí giữ vị thế thấp, chỉ cần ký quỹ để giao dịch đòn bẩy. Nhược điểm là có ngày đáo hạn, cần thực hiện giao nhận hoặc chuyển đổi hợp đồng, nếu còn giữ vị thế vào tháng đáo hạn sẽ bị tự động đóng. Về thuế, giao dịch hợp đồng tương lai vàng có thuế cực thấp (25 phần triệu).

So với hợp đồng tương lai, CFD vàng linh hoạt hơn nhiều. CFD là hợp đồng theo dõi giá vàng hiện tại, có thể mua hoặc bán hai chiều, không có ngày đáo hạn, yêu cầu ký quỹ rất thấp. Lợi nhuận của nhà đầu tư chính là chênh lệch giá mua bán hợp đồng. Giao dịch CFD vàng không cần chọn cổ phiếu, chỉ cần dự đoán xu hướng giá vàng đi lên hay đi xuống. Về thuế, nếu vượt quá 1 triệu TWD thu nhập từ nước ngoài thì phải tính vào mức thuế tối thiểu. Sự khác biệt chính giữa hợp đồng tương lai và CFD là, hợp đồng tương lai có quy mô hợp đồng cố định và ngày đáo hạn, còn CFD thì không; hợp đồng tương lai có phí giao dịch, CFD thì không; yêu cầu ký quỹ của CFD thấp hơn.

Tóm lại, cách mua vàng phù hợp nhất phụ thuộc vào chiến lược đầu tư của bạn. Nếu mục tiêu là bảo toàn giá trị và chống lạm phát, thì vàng vật chất hoặc sổ tiết kiệm vàng là phù hợp. Nếu muốn kiếm lợi từ chênh lệch giá, hợp đồng tương lai vàng và CFD là những công cụ tốt hơn. Một điểm cần nhớ là, đầu tư dài hạn vào giá vàng thường không mang lại lợi nhuận cao, cơ hội thực sự nằm ở giao dịch ngắn hạn. Dù chọn phương thức nào, điều then chốt là phải có kế hoạch giao dịch rõ ràng và ý thức quản lý rủi ro. Đòn bẩy có thể làm tăng lợi nhuận của bạn, cũng làm tăng tổn thất, tốt nhất là người mới bắt đầu nên bắt đầu với số vốn nhỏ, tích lũy kinh nghiệm rồi từ từ mở rộng quy mô.