Tôi đã đọc về các khoản đầu tư và bất ngờ khi phát hiện ra rằng không phải tất cả các cổ phiếu đều giống nhau. Nhiều người nghĩ rằng mua cổ phiếu phổ thông là tất cả những gì tồn tại, nhưng thực tế có nhiều loại với quyền lợi hoàn toàn khác nhau.

Cơ bản, các công ty phát hành hai loại chính: cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi. Sự khác biệt này khá quan trọng nếu bạn muốn hiểu rõ nơi bạn đang bỏ tiền vào.

Với cổ phiếu phổ thông, bạn có quyền bỏ phiếu trong các quyết định quan trọng của công ty, như bầu chọn ban giám đốc. Mặt tích cực là nếu công ty hoạt động tốt, lợi nhuận của bạn có thể đáng kể. Mặt tiêu cực là cổ tức thay đổi tùy theo hiệu quả của công ty, và trong trường hợp phá sản, bạn là những người cuối cùng được trả lại tiền.

Cổ phiếu ưu đãi hoạt động khác biệt. Thường thì bạn không có quyền bỏ phiếu, nhưng đổi lại nhận cổ tức ổn định và dự đoán được, gần như giống như thu nhập cố định. Trong trường hợp phá sản, bạn có quyền ưu tiên hơn so với cổ đông phổ thông. Vấn đề là tiềm năng tăng trưởng của bạn bị giới hạn so với cổ phiếu phổ thông.

Có các biến thể thú vị trong cổ phiếu ưu đãi. Có loại tích lũy, trong đó nếu công ty không trả cổ tức trong một năm, số cổ tức đó sẽ tích lũy lại để trả sau. Các loại chuyển đổi cho phép biến đổi chúng thành cổ phiếu phổ thông theo một số điều kiện nhất định. Các loại có thể mua lại (rescatables) có thể được công ty mua lại. Mỗi loại có mục đích sử dụng riêng.

Quyền bỏ phiếu có thể coi là sự khác biệt rõ ràng nhất. Cổ phiếu phổ thông cho phép bạn bỏ phiếu trong các vấn đề quan trọng của công ty. Thường thì cổ phiếu ưu đãi không. Nhưng đổi lại, cổ phiếu ưu đãi có quyền ưu tiên đảm bảo trong việc thanh toán cổ tức.

Việc lựa chọn giữa hai loại phụ thuộc vào hồ sơ của bạn. Nếu bạn tìm kiếm tăng trưởng dài hạn và có thể chịu đựng biến động, cổ phiếu phổ thông là lựa chọn của bạn. Nếu bạn thích thu nhập đều đặn và ổn định, đặc biệt nếu bạn gần đến tuổi nghỉ hưu, cổ phiếu ưu đãi phù hợp hơn.

Thanh khoản cũng khác nhau. Cổ phiếu phổ thông thường dễ mua bán hơn trên các thị trường chính. Cổ phiếu ưu đãi có thể hạn chế hơn, với các điều khoản mua lại phức tạp hơn.

Nếu xem xét hiệu suất lịch sử, Chỉ số Cổ phiếu Ưu đãi của S&P Mỹ giảm 18,05% trong năm năm trong khi S&P 500 tăng 57,60% cùng kỳ. Điều này minh họa rõ cách chúng phản ứng khác nhau theo điều kiện thị trường và biến động lãi suất.

Chiến lược thông minh là kết hợp cả hai. Một số nhà đầu tư kết hợp cổ phiếu phổ thông để tăng trưởng với cổ phiếu ưu đãi để ổn định. Như vậy, họ giảm thiểu rủi ro trong khi vẫn giữ tiềm năng lợi nhuận.

Nếu bạn muốn bắt đầu đầu tư vào cổ phiếu phổ thông hoặc ưu đãi, quy trình tương tự: tìm một nhà môi giới được quản lý, mở tài khoản, phân tích kỹ công ty bạn quan tâm, và đặt lệnh. Một số nhà môi giới thậm chí cung cấp CFD trên các cổ phiếu này nếu bạn không muốn sở hữu chúng trong danh mục của mình.

Điều quan trọng là hiểu rằng mỗi loại cổ phiếu có vị trí riêng của nó. Không phải loại nào tốt hơn loại nào, mà chúng phục vụ các mục tiêu khác nhau. Cổ phiếu phổ thông dành cho người muốn tham gia vào sự tăng trưởng của doanh nghiệp. Cổ phiếu ưu đãi dành cho người tìm kiếm dòng thu nhập ổn định. Hiểu rõ sự khác biệt này là điều cơ bản trước khi bắt đầu đầu tư.