Tôi đã xem xét kỹ hơn về cách hoạt động của tất cả các phái sinh này – và thành thật mà nói, nó ít bí ẩn hơn nhiều so với nhiều người nghĩ. Với 500 euro, bạn có thể mở các vị thế lớn gấp mười lần. Nghe có vẻ hấp dẫn, nhưng cũng đi kèm với rủi ro đáng kể.

Cơ bản: Một phái sinh không phải là thứ thực sự. Bạn không mua chính thứ đó, mà đặt cược vào sự biến động giá của nó. Thay vì mua lúa mì, bạn đặt cược vào giá lúa mì. Tên gọi xuất phát từ việc nó được dẫn xuất từ thứ khác. Người mua và người bán đã đồng ý về một giao dịch sẽ diễn ra sau này. Đó là toàn bộ thủ thuật.

Có nhiều loại khác nhau. Các quyền chọn cho phép bạn có quyền – nhưng không bắt buộc – mua hoặc bán thứ gì đó. Bạn trả một khoản phí nhỏ (phí quyền chọn), và nếu mọi chuyện không suôn sẻ, đó là mức lỗ tối đa của bạn. Futures thì ngược lại, mang tính ràng buộc. Cả hai bên phải giao hàng hoặc thanh toán. Không có quyền chọn, không có lý do để thoái lui.

CFDs là thứ mà nhiều nhà đầu tư cá nhân sử dụng. Nhà môi giới và bạn – các bạn đồng ý về sự biến động giá của một tài sản. Dù là cổ phiếu, hàng hóa hay tiền điện tử. Với đòn bẩy 1:20, bạn kiểm soát một vị thế trị giá 20.000 euro chỉ với 1.000 euro. Nghe có vẻ tuyệt vời cho đến khi không còn tuyệt vời nữa – giảm 5% là toàn bộ số tiền bạn đã bỏ ra biến mất.

Sau đó còn có các Swaps (hai bên đổi các khoản thanh toán) và các chứng khoán (sản phẩm hoàn chỉnh kết hợp nhiều phái sinh). Loại cuối thường dành cho nhà đầu tư thụ động.

Vậy mục đích của tất cả chuyện này là gì? Các công ty sử dụng phái sinh để phòng ngừa rủi ro – các hãng hàng không bảo vệ giá nhiên liệu, nông dân bảo vệ giá lúa mì. Đó gọi là hedging. Rồi còn có các nhà đầu cơ đặt cược vào các biến động. Và các nhà arbitrage khai thác chênh lệch giá.

Bây giờ là các thuật ngữ bạn cần biết: Đòn bẩy là hệ số nhân. Với đòn bẩy 10:1, lợi nhuận của bạn sẽ nhân đôi với +5%, nhưng cũng mất toàn bộ số tiền nếu giảm -5%. Margin là khoản ký quỹ – như một khoản đặt cọc bạn phải gửi. Spread là chênh lệch giữa giá mua và bán – đó là phần lợi nhuận của nhà môi giới.

Long nghĩa là bạn đặt cược vào giá tăng, Short vào giá giảm. Trong Short, thua lỗ có thể vô hạn – giá có thể tăng không giới hạn. Vì vậy, giao dịch Short cần có kỷ luật.

Ưu điểm: Giao dịch với số tiền nhỏ nhưng vị thế lớn. Bảo vệ danh mục đầu tư mà không cần bán. Vào ra nhanh chóng. Nhưng nhược điểm là có thật: Khoảng 77% nhà giao dịch CFD thua lỗ. Đòn bẩy ăn mòn tài khoản. Sai lầm tâm lý dẫn đến bán tháo hoảng loạn. Và thuế phức tạp – lỗ có thể được bù trừ hạn chế.

Với người mới bắt đầu: Trước tiên hãy tập giao dịch demo, sau đó bắt đầu với số tiền nhỏ. Luôn đặt lệnh dừng lỗ. Không giao dịch mà không có kế hoạch. Và thành thật với chính mình – bạn có thể ngủ yên khi vị thế của mình biến động 20% trong một giờ không? Nếu không, phái sinh không dành cho bạn.

Sự thật là: Phái sinh không phải là xấu hay thiêng liêng. Chúng là một công cụ. Với chiến lược rõ ràng và quản lý rủi ro, chúng có thể hữu ích. Không có kế hoạch, chúng trở thành trò chơi may rủi. Ranh giới không nằm ở sản phẩm, mà nằm ở hành vi của bạn như một nhà giao dịch.