Gần đây tôi đã suy nghĩ rất nhiều về việc các nhà đầu tư Úc nên đặt tiền vào lĩnh vực công nghệ nào ngay bây giờ. Ngành này đã hoàn toàn chiếm lĩnh các cuộc thảo luận trên thị trường, và thành thật mà nói, điều đó hợp lý khi bạn xem xét mức độ nền tảng công nghệ hiện nay chi phối nền kinh tế của chúng ta.

Tuy nhiên, vấn đề là - nếu bạn là nhà đầu tư Úc, bạn đang ở vị trí khá thú vị. Bạn có thể chọn các cổ phiếu công nghệ trên ASX trong nước, hoặc bạn có thể đa dạng hóa quốc tế sang thị trường Mỹ. Nó giống như có quyền truy cập vào hai sân chơi hoàn toàn khác nhau. Góc độ tiền tệ cũng quan trọng - nếu bạn chuyển đổi khoảng 10 triệu yên sang AUD để đầu tư, bạn sẽ nhìn thấy khoảng 13-14 nghìn đô la tùy theo tỷ giá, điều này cho thấy giá trị của việc chuyển đổi AUD khi giao dịch với các thị trường châu Á. Nhưng đó chỉ là một ghi chú phụ.

Hãy để tôi phân tích những gì tôi đang thấy ở cả hai thị trường ngay bây giờ.

Về phía ASX, có WiseTech Global. Công ty này về cơ bản sở hữu lĩnh vực phần mềm logistics. Nền tảng CargoWise của họ xuất hiện khắp nơi trong các hoạt động chuỗi cung ứng toàn cầu. Điều thú vị là họ đã trả 2,1 tỷ đô la để mua lại e2open vào năm ngoái, điều này cho thấy họ nghiêm túc trong việc mở rộng. Cổ phiếu đã đạt mức 141,61 AUD vào năm 2024 và đã tích luỹ kể từ đó. Số hóa chuỗi cung ứng chỉ đang tăng tốc, vì vậy có nhu cầu thực sự ở đây. Rủi ro? Định giá bị ảnh hưởng nặng nề khi lãi suất tăng hoặc khi các công ty bắt đầu cắt giảm việc làm.

Tiếp theo là Xero. Hầu hết các chủ doanh nghiệp nhỏ của Úc mà tôi biết đều sử dụng phần mềm này để kế toán. Đây là mô hình dựa trên đăng ký, nghĩa là doanh thu dự đoán được. Họ đã mở rộng sang Anh và Bắc Mỹ, vì vậy họ không còn chỉ là một cổ phiếu của Úc nữa. Hệ sinh thái cũng mạnh mẽ - tích hợp với nhiều ứng dụng của bên thứ ba, giúp giữ chân khách hàng. Nhược điểm là cạnh tranh từ các đối thủ toàn cầu lớn hơn và thách thức trong việc mở rộng ở các thị trường trưởng thành.

Block Inc., chủ sở hữu Afterpay, có một năng lượng khác. Mô hình mua ngay trả sau đã gây tiếng vang lớn với thế hệ Z và Millennials. Kể từ khi Block mua lại họ, Afterpay trở thành một phần của hệ sinh thái thanh toán lớn hơn. Việc chấp nhận thanh toán kỹ thuật số vẫn đang phát triển, đặc biệt ở các thị trường mới. Nhưng rủi ro cao hơn - sự giám sát của cơ quan quản lý và cạnh tranh trong lĩnh vực fintech rất gay gắt.

TechnologyOne hoạt động khác biệt so với các cổ phiếu tăng trưởng cao. Họ tập trung vào phần mềm doanh nghiệp cho chính phủ và các tổ chức lớn. Hợp đồng dài hạn, doanh thu định kỳ. Việc chuyển đổi sang mô hình dựa trên đám mây đã cải thiện biên lợi nhuận. Không hào nhoáng, nhưng vững chắc và ổn định. Điều này thu hút các nhà đầu tư muốn sự ổn định trong lĩnh vực công nghệ.

Appen hoạt động trong lĩnh vực dữ liệu huấn luyện AI. Họ đã thu hút sự chú ý lớn trong thời kỳ bùng nổ AI, cổ phiếu tăng mạnh. Sau đó gặp phải một số thách thức vận hành và cạnh tranh gia tăng đã kéo cổ phiếu trở lại. Thuyết phục dài hạn vẫn vững chắc - khi việc áp dụng machine learning mở rộng, nhu cầu về dữ liệu huấn luyện chất lượng sẽ tăng lên. Nhưng rủi ro thực sự là về thực thi.

Bây giờ, nếu bạn muốn đầu tư quốc tế, các cổ phiếu công nghệ Mỹ là nơi quy mô lớn nhất. Apple là rõ ràng nhất. Hệ sinh thái khổng lồ, doanh thu dịch vụ định kỳ vượt ra ngoài doanh số iPhone. Họ liên tục đạt các mức cao mới vì mô hình kinh doanh thực sự đa dạng hóa. Phần cứng, phần mềm, dịch vụ - tất cả đều phối hợp cùng nhau.

Microsoft là một cổ phiếu hàng đầu khác. Bắt đầu trong lĩnh vực phần mềm, giờ đây họ gần như là một ông lớn đám mây với Azure thúc đẩy tăng trưởng. Các sản phẩm của họ tích hợp trong hoạt động kinh doanh toàn cầu. Điều này tạo ra doanh thu lặp lại, bền vững. Đây là loại cổ phiếu phù hợp để xây dựng sự giàu có lâu dài.

Nvidia là câu chuyện AI mà mọi người đều nói đến. Các GPU của họ rất cần thiết cho trung tâm dữ liệu và machine learning. Cổ phiếu đã tăng vọt trong các giai đoạn hưng phấn AI. Nhưng điểm cần lưu ý là - nó biến động vì định giá gắn liền với kỳ vọng về việc chấp nhận AI trong tương lai. Chu kỳ bán dẫn cũng có thể rất khắc nghiệt.

Amazon kết hợp thương mại điện tử với AWS. AWS tạo ra lợi nhuận đáng kể mặc dù bán lẻ vẫn nhận được nhiều sự chú ý hơn. Cổ phiếu phản ánh điều kiện thị trường chung - đôi khi tăng vọt, đôi khi điều chỉnh. Nó có cả yếu tố tăng trưởng và đa dạng hóa tích hợp sẵn.

Meta bắt đầu chỉ là Facebook, giờ đây họ sở hữu Instagram, WhatsApp, Threads. Họ đổ rất nhiều tiền vào AI và VR. Hướng đi vẫn chưa rõ ràng hoàn toàn, nhưng cơ sở người dùng và quy mô của họ mang lại nhiều tùy chọn. Rủi ro cao hơn nhưng tiềm năng thưởng lớn hơn.

Điều tôi nhận thấy qua tất cả các tên này là thị trường đang chuyển đổi. Lãi suất vẫn còn quan trọng - lãi suất cao hơn làm giảm định giá của các cổ phiếu tăng trưởng. Nhưng đổi mới liên tục thúc đẩy các cơ hội mới. AI, điện toán đám mây, tự động hóa - tất cả đều tạo ra nhu cầu trên toàn bộ thị trường. Phần thú vị là các nhà đầu tư hiện nay đang yêu cầu lợi nhuận thực chứ không chỉ câu chuyện tăng trưởng. Điều này đang thay đổi cách các công ty này được định giá.

Nếu bạn là người Úc và muốn có sự tiếp xúc, bạn có các lựa chọn. Bạn có thể mua cổ phiếu công nghệ trên ASX trực tiếp qua các nền tảng địa phương. Hoặc bạn có thể truy cập các cổ phiếu và ETF công nghệ Mỹ qua các nhà môi giới quốc tế. Một số người dùng CFD qua các nền tảng nếu họ muốn đòn bẩy và không muốn giữ cổ phiếu riêng lẻ lâu dài.

Sự biến động trong lĩnh vực công nghệ là có thật. Các cổ phiếu này phản ứng mạnh với các thay đổi tâm lý và điều kiện vĩ mô. Vì vậy, nếu bạn bắt đầu tham gia vào lĩnh vực này, bạn cần thoải mái với loại biến động đó. Không giống như mua cổ phiếu tiện ích.

Ý kiến của bạn về ngành này hiện tại thế nào? Bạn nghiêng về các cổ phiếu ASX trong nước hay muốn mở rộng ra quốc tế với các tên tuổi Mỹ?