Tôi đã phân tích hành vi của USD/MXN trong những tháng gần đây và có một số mô hình thú vị đáng xem xét để hiểu khi nào đồng đô la sẽ tăng so với peso Mexico trong những năm tới.

Điều đầu tiên thu hút sự chú ý của tôi là cặp này đã khá biến động. Chúng tôi đã thấy những dao động đáng kể do các yếu tố vượt ra ngoài lĩnh vực kinh tế: từ cuộc bầu cử tổng thống Mỹ đến các cải cách tư pháp ở Mexico. Đồng đô la đã thể hiện xu hướng tăng rõ ràng, đạt gần mức 20 peso, phản ánh sự kết hợp của bất ổn chính trị và sự khác biệt trong chính sách tiền tệ của cả hai quốc gia.

Từ phía Mỹ, dự báo tăng trưởng kinh tế đã mạnh hơn Mexico. Trong khi Mỹ có thể tăng khoảng 2.1%, Mexico chỉ đạt 1.3% theo dự báo của IMF. Điều này là chìa khóa để hiểu tại sao đồng đô la có xu hướng mạnh lên: các nhà đầu tư tìm nơi trú ẩn trong các tài sản an toàn hơn khi có bất ổn kinh tế. Cục Dự trữ Liên bang cũng đã duy trì lãi suất cao hơn so với Banxico, khiến các tài sản bằng đô la trở nên hấp dẫn hơn. Điều này rất quan trọng để giải thích khi nào đồng đô la tăng mạnh hơn.

Chính sách tiền tệ đã đóng vai trò quan trọng. Banxico bắt đầu cắt giảm lãi suất từ mức 10.50%, điều này thường làm yếu đồng tiền địa phương. Trong khi đó, Fed cũng bắt đầu giảm lãi suất nhưng một cách từ từ hơn, giữ lợi thế cho đô la. Khi có sự khác biệt này trong chính sách lãi suất, đồng đô la thường chiếm ưu thế.

Có một yếu tố khác tôi không thể bỏ qua: sự ổn định chính trị. Bất ổn ở Mexico, đặc biệt sau một số sự kiện chính trị, đã tạo áp lực lên peso. Trong khi đó, sức mạnh của đô la như một đồng tiền dự trữ toàn cầu giữ nó như một tài sản trú ẩn ưa thích. Điều này giải thích phần lớn lý do tại sao đồng đô la vẫn còn mạnh.

Nhìn vào các chỉ số kỹ thuật, cặp này đã thể hiện mức độ biến động vừa phải. Các dải Bollinger gợi ý rằng nó có thể dao động trong phạm vi xác định, mặc dù có khả năng phá vỡ theo hướng tăng. RSI ở vùng trung lập, cho thấy không có điều kiện quá mua hoặc quá bán. RVI, đo đà của xu hướng, cho thấy xu hướng giảm nhẹ trong ngắn hạn.

Các nhà phân tích đưa ra các dự báo khác nhau. Một số dự đoán USD/MXN có thể đạt 23 peso vào giữa năm, trong khi những người khác thận trọng hơn và mong đợi sự củng cố quanh mức 19-20 peso. Sự phân tán dự báo này phản ánh sự bất định vốn có của thị trường.

Trong lịch sử, USD/MXN đã nhạy cảm với các sự kiện bên ngoài. Các cuộc khủng hoảng nợ, biến động giá dầu, quyết định của OPEC và các sự kiện địa chính trị đã để lại dấu ấn của chúng. Mexico, là nước xuất khẩu dầu ròng, sẽ bị ảnh hưởng nhiều hơn khi giá dầu giảm. Trong khi đó, Mỹ, là nước nhập khẩu ròng, hưởng lợi từ giá thấp hơn.

Đối với những ai muốn đầu tư vào cặp này, điều quan trọng là hiểu rằng thanh khoản cao, đặc biệt trong các phiên giao dịch tại New York và London. Thời điểm quan trọng để giao dịch là khi có các thông báo dữ liệu kinh tế quan trọng hoặc quyết định chính sách tiền tệ. Các CFD cung cấp một cách để đầu cơ mà không cần sở hữu tiền tệ vật lý, mặc dù cần quản lý rủi ro cẩn thận.

Thực tế là đồng đô la sẽ tăng hay không phụ thuộc nhiều vào cách các lãi suất, lạm phát ở cả hai quốc gia và sự ổn định chính trị diễn biến như thế nào. Nếu Fed duy trì lãi suất cao hơn Banxico và Mexico tiếp tục đối mặt với áp lực lạm phát, đồng đô la có khả năng sẽ tiếp tục tăng giá. Các nhà đầu tư tìm kiếm cơ hội nên chú ý đến các thông báo của cả hai ngân hàng trung ương và các chỉ số kinh tế hàng tháng. Trong dài hạn, sức mạnh của đồng đô la có vẻ bền vững miễn là chênh lệch chính sách tiền tệ và bất ổn ở Mexico còn tồn tại.