Vừa mới xem xét cấu hình AUD/USD và thành thật mà nói, hiện tại khá điên rồ. Đô la Úc đã tăng mạnh từ 0.6415 vào tháng 11 đến trên 0.7200 vào tháng 2, nhưng sau đó bị đẩy xuống dưới 0.70 khi căng thẳng Trung Đông gia tăng và mọi người đổ xô vào Đô la Mỹ. Động thái rủi ro đi xuống điển hình. Hiện tại chúng ta đang dao động quanh vùng 0.6970-0.7040 và các yếu tố kỹ thuật khá lộn xộn.

Dưới đây là những gì thực sự thúc đẩy dự đoán về đô la Úc ở thời điểm này. Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) vừa tăng lãi suất lên 4.10% vào tháng 3 sau khi làm điều tương tự vào tháng 2, và thị trường đang định giá một đợt tăng nữa vào tháng 5 sẽ đẩy lãi suất lên 4.35%. Đó sẽ là mức lãi suất cao nhất trong toàn bộ nhóm G10, điều này thường hỗ trợ cấu trúc của AUD. Nhưng hiện tại chúng ta đang có ba yếu tố đấu tranh với nhau. Thứ nhất, lợi thế lãi suất đó nên là tín hiệu tăng giá cho đồng tiền. Thứ hai, nền kinh tế Trung Quốc ảnh hưởng rất lớn vì Úc vận chuyển lượng lớn quặng sắt sang đó. Bất kỳ sự chậm lại nào trong nhu cầu của Trung Quốc đều làm giảm giá đô la Úc bất kể RBA làm gì. Thứ ba, tâm lý rủi ro toàn cầu đang mong manh do bất ổn Trung Đông, và các nhà giao dịch xem AUD như một đồng tiền rủi ro, vì vậy khi niềm tin giảm, nó bán tháo mạnh.

Phần thú vị là tình hình dầu mỏ ảnh hưởng theo cả hai chiều. Giá dầu cao hơn làm tổn thương ngắn hạn đồng đô la Úc vì làm các nhà đầu tư hoảng sợ, nhưng Úc thực sự hưởng lợi từ giá năng lượng cao hơn vì là một nước xuất khẩu ròng. Vì vậy, xung đột này có thể hỗ trợ đồng tiền trung hạn mặc dù hiện tại đang gây tổn hại.

Hầu hết các ngân hàng dự đoán phạm vi 0.69-0.72 vào năm 2026, mặc dù một số cho phép tăng lên 0.73. Để dự đoán về đô la Úc diễn ra theo chiều hướng tăng, chúng ta cần căng thẳng Trung Đông dịu đi, Fed giữ nguyên lãi suất, và Trung Quốc ổn định. Nếu điều đó xảy ra, mức kháng cự 0.7120 sẽ bị phá vỡ và chúng ta có thể thấy 0.73 vào Quý 3. Kịch bản giảm giá là căng thẳng Trung Đông leo thang, dầu duy trì ở mức cao, và chúng ta kiểm tra mức 0.6850. Tuy nhiên, khả năng cao nhất? Chúng ta sẽ bị mắc kẹt trong phạm vi 0.69-0.71 trong một thời gian dài miễn là bất ổn địa chính trị khiến tâm lý rủi ro vẫn mong manh. Đó là nơi tôi đang theo dõi các dự đoán về đô la Úc sẽ diễn ra trong vài tháng tới.