Gần đây tôi đã xem xét danh mục đầu tư của mình và nhận ra một điều mà nhiều nhà đầu tư bỏ qua: không phải cổ phiếu nào cũng giống nhau. Khi bắt đầu đầu tư, tôi nghĩ rằng một cổ phiếu là một cổ phiếu, nhưng thực tế là các công ty có thể phát hành nhiều loại khác nhau, mỗi loại có quyền lợi hoàn toàn khác biệt. Hôm nay tôi muốn chia sẻ những gì tôi đã học về cổ phiếu ưu đãi và cổ phiếu phổ thông vì tôi tin rằng hiểu rõ những khác biệt này là chìa khóa để đưa ra quyết định thông minh.

Hai loại chính mà chúng ta gặp phải là cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi. Cổ phiếu phổ thông là phổ biến nhất và có lẽ bạn đã quen thuộc. Chúng cho bạn quyền biểu quyết tại các cuộc họp cổ đông, nghĩa là bạn có ảnh hưởng nhất định đến các quyết định quan trọng của công ty. Bạn cũng nhận cổ tức, nhưng đây là điểm đặc biệt: cổ tức này thay đổi tùy theo kết quả hoạt động của công ty. Trong trường hợp công ty phá sản, đáng tiếc là bạn là người cuối cùng nhận phần còn lại.

Cổ phiếu ưu đãi hoạt động khác biệt. Thường thì bạn không được quyền biểu quyết, nhưng đổi lại, chúng mang lại điều gì đó có giá trị hơn cho một số nhà đầu tư: cổ tức ổn định và dự đoán được. Nếu công ty gặp khó khăn tài chính, bạn sẽ có quyền ưu tiên hơn các cổ đông phổ thông để lấy lại khoản đầu tư của mình. Đây là lý do khiến chúng hấp dẫn đối với những người tìm kiếm thu nhập đều đặn mà không quá nhiều rắc rối.

Bây giờ, trong số các cổ phiếu ưu đãi, có những biến thể thú vị. Có loại tích lũy, trong đó nếu công ty không thể trả cổ tức trong một kỳ, số cổ tức đó sẽ được tích lũy lại để trả sau. Tiếp theo là loại chuyển đổi, cho phép bạn biến chúng thành cổ phiếu phổ thông theo một số điều kiện nhất định. Cũng có loại có thể mua lại, mà công ty có thể mua lại, và loại tham gia, trong đó cổ tức liên kết trực tiếp với kết quả tài chính. Mỗi loại phù hợp với các chiến lược đầu tư khác nhau.

Về quyền lợi, đây là nơi sự khác biệt giữa cổ phiếu ưu đãi và cổ phiếu phổ thông trở nên rõ ràng hơn. Người nắm giữ cổ phiếu ưu đãi nằm ở vị trí trung gian trong thứ tự ưu tiên của công ty: trên các chủ nợ phổ thông nhưng dưới các trái phiếu. Họ không có quyền biểu quyết, nên ảnh hưởng của họ bị hạn chế. Tuy nhiên, nếu xảy ra thanh lý, họ sẽ được thanh toán trước các cổ đông phổ thông. Cổ tức của cổ phiếu ưu đãi thường cố định hoặc theo tỷ lệ đã định trước, khiến chúng nhạy cảm với biến động lãi suất, gần như là trái phiếu.

Còn cổ phiếu phổ thông, ngược lại, mang lại quyền lực cho bạn. Quyền biểu quyết của bạn là thực sự và cho phép bạn tham gia vào các quyết định quan trọng. Tiềm năng tăng trưởng lớn hơn vì giá cổ phiếu có thể tăng đáng kể nếu công ty phát triển tốt. Nhưng đi kèm đó là rủi ro: mọi thứ phụ thuộc vào hiệu suất của công ty. Nếu công ty làm ăn không tốt, khoản đầu tư của bạn có thể giảm mạnh. Cổ tức không được đảm bảo và có thể rất biến động hoặc thậm chí bằng không trong thời kỳ khó khăn.

Theo kinh nghiệm của tôi, cổ phiếu phổ thông thu hút các nhà đầu tư có khả năng chấp nhận rủi ro cao hơn, những người có thể chờ đợi nhiều năm để thấy tiền của họ tăng trưởng. Chúng phù hợp nếu bạn đang ở giai đoạn đầu của cuộc đời tài chính và mục tiêu là tích lũy tài sản lâu dài. Còn cổ phiếu ưu đãi, ngược lại, dành cho những người tìm kiếm sự ổn định: người về hưu, nhà đầu tư bảo thủ, những người muốn nhận thu nhập đều đặn mà không cần phải lo lắng về biến động thị trường.

Một điều giúp tôi hình dung rõ hơn về điều này là so sánh hiệu suất của Chỉ số Cổ phiếu Ưu đãi của Mỹ S&P U.S. Preferred Stock Index với S&P 500. Chỉ số cổ phiếu ưu đãi này chiếm khoảng 71% thị trường cổ phiếu ưu đãi tại Mỹ, nên nó là một thước đo tốt. Trong vòng năm năm, trong khi S&P 500 tăng 57,60%, chỉ số cổ phiếu ưu đãi giảm 18,05%. Điều này phản ánh chính xác điều tôi nói: trong môi trường lãi suất biến động, hai loại hình đầu tư này phản ứng rất khác nhau.

Nếu bạn muốn bắt đầu với điều này, quy trình khá đơn giản. Bạn cần tìm một nhà môi giới được quản lý và đáng tin cậy, mở tài khoản, phân tích kỹ các công ty bạn quan tâm, và thực hiện lệnh của mình. Bạn có thể mua cổ phiếu trực tiếp hoặc thậm chí giao dịch CFD trên chúng, tùy thuộc vào dịch vụ của nhà môi giới. Tôi khuyên bạn nên đa dạng hóa: kết hợp cổ phiếu phổ thông và ưu đãi phù hợp với hồ sơ rủi ro của bạn. Nếu bạn chấp nhận rủi ro cao, hãy ưu tiên cổ phiếu phổ thông. Nếu muốn yên tâm hơn, cổ phiếu ưu đãi là lựa chọn của bạn.

Điều quan trọng là bạn phải hiểu rõ mình đang mua gì. Cổ phiếu ưu đãi và cổ phiếu phổ thông phục vụ các mục đích khác nhau trong danh mục đầu tư. Không phải cái nào tốt hơn, mà là cái nào phù hợp với nhu cầu của bạn vào thời điểm này trong cuộc sống tài chính. Hãy xem xét đầu tư của bạn thường xuyên, cập nhật tình hình công ty, và điều chỉnh chiến lược nếu thị trường thay đổi. Đó là những gì đã hiệu quả với tôi.