Tôi vừa đọc một phân tích về giao dịch ký quỹ và tôi nghĩ điều quan trọng là chia sẻ những gì tôi đã học về điều này, bởi vì đây là một trong những chủ đề gây nhiều nhầm lẫn giữa những người mới bắt đầu trên thị trường.

Cơ bản, giao dịch ký quỹ là một chiến lược trong đó bạn vay các tài sản (hoặc khả năng mua chúng) từ bên thứ ba, làm tăng đáng kể tỷ lệ đòn bẩy và kết quả của bạn. Đó có thể là các nhà đầu tư khác, nhưng phổ biến nhất là nền tảng giao dịch cung cấp đòn bẩy đó cho bạn. Khái niệm đơn giản: thay vì cần toàn bộ vốn để mở một vị thế, bạn chỉ góp một phần trăm.

Hãy lấy một ví dụ cụ thể. Nếu bạn muốn vào một vị thế EUR/USD với tỷ lệ 1:30 (rất phổ biến cho các nhà giao dịch mới bắt đầu), và một lô là 100.000 đô la, thì bạn chỉ cần 3.333 đô la trong tài khoản của mình. Với số vốn đó, bạn có thể di chuyển 100.000 đô la. Đó là cách hoạt động của đòn bẩy trong giao dịch ngoại hối.

Bây giờ, điều này có mặt hấp dẫn và cũng có mặt cần cẩn trọng. Lợi thế là với ít vốn, bạn có thể đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình. Nếu bạn có 1.000 đô la và áp dụng đòn bẩy 1:20, bạn có thể phân bổ chúng vào năm vị thế khác nhau, mỗi vị thế 1.000 đô la. Ngoài ra, nó còn nhân rộng lợi nhuận của bạn khi bạn dự đoán đúng hướng của thị trường. Nếu bạn mua Microsoft kỳ vọng kết quả tốt, giao dịch ký quỹ sẽ nhân đôi lợi nhuận của bạn nếu giá tăng.

Nhưng đây là phần quan trọng: nó cũng nhân rộng thua lỗ của bạn. Và đó là nơi xuất hiện cái gọi là margin call nổi tiếng.

Margin call về cơ bản là một cảnh báo an toàn. Khi khoản đầu tư của bạn mất giá trị, tỷ lệ ký quỹ của bạn giảm xuống. Nếu giảm xuống dưới một mức nhất định, hệ thống sẽ cảnh báo bạn cần nạp thêm tiền để duy trì vị thế mở, hoặc nền tảng sẽ tự động đóng lệnh của bạn. Nhiều người xem đó là điều tiêu cực, nhưng thực ra đó là một cơ chế bảo vệ. Nếu không có nó, bạn có thể mất nhiều hơn số tiền ban đầu bạn đã đầu tư.

Một ví dụ hoàn hảo là những gì đã xảy ra với Archegos Capital vào năm 2021. Quỹ phòng hộ này vượt quá 10.000 triệu đô la, có các vị thế lớn trong lĩnh vực công nghệ, nhưng lại sử dụng đòn bẩy quá mức. Khi cổ phiếu giảm, các chủ nợ của họ (Morgan Stanley, Deutsche Bank) trở nên phòng thủ và quỹ này sụp đổ. Ngay cả với hàng triệu kinh nghiệm phía sau, quản lý sai lệch về margin có thể phá hủy bạn.

Hoạt động giao dịch không quá phức tạp. Bạn xác định tài sản mà bạn quan tâm, thiết lập mức độ rủi ro bạn sẵn sàng chấp nhận, nạp tiền ban đầu và thực hiện lệnh. Nhưng điểm mấu chốt là: giao dịch ký quỹ đòi hỏi sự theo dõi liên tục. Không phải là thứ bạn để mở trong nhiều tháng. Bạn cần theo dõi giá cả, hiểu độ biến động của tài sản, và có một kế hoạch rõ ràng.

Một số nhà môi giới trực tuyến cung cấp đòn bẩy x5 cho cổ phiếu và x30 cho các cặp tiền tệ. Nhưng việc có khả năng đó không có nghĩa là bạn phải sử dụng tối đa. Nhiều nhà giao dịch mới mắc sai lầm khi áp dụng đòn bẩy tối đa có thể mà không kiểm soát thực sự mức độ rủi ro của mình.

Thực tế là, giao dịch ký quỹ là một lựa chọn, không bắt buộc. Nó có lợi nếu bạn biết cách sử dụng, nhưng đòi hỏi kỷ luật, kiến thức về tài sản bạn đầu tư, và kiểm soát chặt chẽ ngưỡng rủi ro của mình. Không dành cho tất cả mọi người, nhưng nếu bạn làm chủ được, nó có thể là một công cụ mạnh mẽ trong chiến lược giao dịch của bạn.