Hôm qua tôi đang xem tin tức về kết quả kinh doanh quý của các công ty lớn và nhận ra rằng nhiều người nhầm lẫn lợi nhuận ròng với doanh thu. Nó giống như so sánh số tiền vào với số tiền thực sự còn lại trong túi cuối tháng, bạn biết không?

Cơ bản, lợi nhuận ròng là phần còn lại sau khi công ty trả hết mọi thứ: lương, thuê nhà, thuế, nguyên vật liệu, tất cả mọi thứ. Nếu công ty có doanh thu 50.000 R$ nhưng chi phí và chi tiêu là 26.000 R$, lợi nhuận ròng của họ là 24.000 R$. Đơn giản vậy thôi. Và chính số này mới thực sự quan trọng đối với người muốn đầu tư, vì nó cho thấy liệu doanh nghiệp có thực sự tạo ra lợi nhuận hay chỉ có những con số đẹp bề mặt.

Một chi tiết mà nhiều người bỏ qua: lợi nhuận ròng không phải là tiền trong két. Kế toán hoạt động khác với dòng tiền thực tế. Một công ty có thể có lợi nhuận ròng cao nhưng lại gặp vấn đề về thanh khoản vì bán hàng theo hợp đồng trả chậm. Vì vậy, trước khi đầu tư vào bất kỳ cổ phiếu nào, đáng để xem xét cả bảng cân đối kế toán và mức độ nợ, chứ không chỉ lợi nhuận.

Biên lợi nhuận ròng là một chỉ số khác giúp hiểu rõ phần doanh thu thực sự trở thành lợi nhuận. Nếu bạn chia lợi nhuận ròng cho doanh thu và nhân với 100, bạn sẽ có tỷ lệ phần trăm này. Một ngân hàng có thể có biên lợi nhuận 20% trong khi một cửa hàng bán lẻ chỉ khoảng 3%, và điều đó hoàn toàn bình thường. Mỗi ngành có đặc thù riêng.

Nhìn vào các công ty Brazil, có thể thấy rõ những khác biệt này. Ngân hàng Itaú có lợi nhuận ròng trên 35 tỷ R$ mỗi năm vì các ngân hàng thường có biên lợi nhuận cao. Trong khi đó, Petrobras thay đổi nhiều tùy thuộc vào giá dầu và tỷ giá, nên lợi nhuận của họ dao động khá nhiều. Vale trong các chu kỳ tốt của quặng sắt có biên lợi nhuận nằm trong số cao nhất trên sàn. Nhưng Magazine Luiza, là một doanh nghiệp bán lẻ, thường có biên lợi nhuận eo hẹp vì ngành này hoạt động như vậy.

Sự khác biệt giữa lợi nhuận gộp và lợi nhuận ròng cũng đáng để hiểu. Lợi nhuận gộp chỉ trừ các chi phí trực tiếp sản xuất, còn lợi nhuận ròng là sau tất cả, bao gồm chi phí quản lý và thuế. Vì vậy, lợi nhuận ròng mới là thứ thực sự quan trọng để đánh giá xem một công ty có tạo ra giá trị bền vững hay không.

Nếu bạn muốn xây dựng danh mục đầu tư vững chắc hơn, tôi khuyên luôn nên phân tích lợi nhuận ròng cùng với các chỉ số khác: dòng tiền, nợ, triển vọng ngành. Không thể chỉ dựa vào một con số. Thông tin chất lượng và tầm nhìn dài hạn sẽ tạo ra sự khác biệt lớn khi đưa ra quyết định đầu tư. Đặc biệt nếu bạn mới bắt đầu tham gia thị trường chứng khoán hoặc tiền điện tử tại Gate, hãy theo dõi các dữ liệu này một cách cẩn thận.