Gần đây tôi nhận thấy dự báo giá nhôm đã trở thành chủ đề thảo luận nghiêm túc giữa các nhà giao dịch và nhà đầu tư, đặc biệt sau thành tích rất mạnh mẽ mà kim loại này đạt được trong năm nay. Nhôm thực sự đã đạt mức chưa từng thấy kể từ năm 2022, tăng hơn 45% chỉ trong vài tháng ngắn ngủi.

Câu hỏi bây giờ không phải tại sao giá tăng, mà là liệu nó có thể duy trì đà này đến năm 2030 không? Điều này phụ thuộc vào một tập hợp các yếu tố cực kỳ phức tạp: cầu công nghiệp, chính sách của Trung Quốc, chi phí năng lượng, sức mạnh của đồng đô la, và sự chuyển đổi sang năng lượng sạch.

Về mặt kỹ thuật, nhôm không phải là kim loại ngẫu nhiên. Nó phản ánh sức khỏe của nền kinh tế thực một cách trực tiếp. Nó tham gia vào hầu hết mọi thứ: ô tô điện, máy bay, pin mặt trời, mạng lưới điện, thậm chí cả bao bì. Khi tồn kho nhôm giảm, thị trường trở nên rất nhạy cảm với bất kỳ rối loạn nhỏ nào. Theo dữ liệu mới nhất, tồn kho đã giảm 12,64% chỉ trong một tháng.

Hầu hết các tổ chức lớn dự đoán rằng dự báo giá nhôm sẽ duy trì tích cực trong những năm tới, nhưng với sự thận trọng. Ngân hàng Thế giới dự kiến trung bình 3.200 USD/tấn vào năm 2026, trong khi Citi dự đoán mục tiêu ngắn hạn là 3.600 USD. Goldman Sachs thì hơi thận trọng hơn một chút, nhưng dự đoán trung bình 2.800 USD vào năm 2027. Những dự báo này phản ánh sự đồng thuận rằng kim loại này sẽ vẫn được hỗ trợ bởi cầu cấu trúc.

Kịch bản tích cực rõ ràng: nếu nhôm có thể vượt qua vùng 3.750-3.800 USD và duy trì trên đó, chúng ta có thể thấy một làn sóng tăng mới hướng tới 4.000 USD và cao hơn nữa. Nhưng điều này cần xác nhận kỹ thuật mạnh mẽ, như các mức đóng cửa hàng tháng mạnh mẽ và chuyển đổi các đỉnh cũ thành các mức hỗ trợ.

Cũng có kịch bản trung lập: giá vẫn dao động trong phạm vi rộng giữa 3.000 và 3.800 USD trong một thời gian dài. Điều này hoàn toàn có thể xảy ra sau các đợt tăng mạnh, vì thị trường cần thời gian tiêu hóa lợi nhuận. Kịch bản tiêu cực bắt đầu nếu giá phá vỡ rõ ràng mức 3.000-3.200 USD. Lúc đó, có thể thấy một đợt điều chỉnh rộng hơn về mức 2.700-2.900 USD.

Điều hỗ trợ cho nhôm dài hạn rõ ràng: năng lượng sạch và ô tô điện cần lượng lớn kim loại này. Viện Nhôm Quốc tế dự báo nhu cầu toàn cầu sẽ tăng 40% vào năm 2030. Đây là nền tảng rất vững chắc. Tuy nhiên, có những rủi ro: nếu kinh tế Trung Quốc chậm lại đột ngột, hoặc đồng đô la tăng mạnh, hoặc sản xuất toàn cầu mở rộng nhanh chóng, những yếu tố này có thể gây áp lực lên giá.

Về mặt đầu tư, dự báo giá nhôm mở ra nhiều cơ hội khác nhau. Bạn có thể giao dịch trực tiếp theo biến động giá qua hợp đồng chênh lệch, hoặc chọn cổ phiếu các công ty nhôm, hoặc thậm chí các quỹ kim loại công nghiệp để đa dạng hóa. Mỗi phương pháp đều có lợi thế và rủi ro tùy theo khung thời gian và khả năng chịu đựng rủi ro của bạn.

Tổng kết: Nhôm là kim loại đầy hứa hẹn cho những năm tới, nhưng không phải là khoản đầu tư đảm bảo. Nó rất nhạy cảm với tin tức, chu kỳ kinh tế và các quyết định của Trung Quốc. Về mặt kỹ thuật, mọi thứ phụ thuộc vào khả năng vượt qua các mức kháng cự tiếp theo và duy trì trên đó. Theo dõi sát sao tồn kho, năng lượng và đồng đô la là cực kỳ cần thiết để hiểu rõ xu hướng thực sự.