Hiện tại tôi thấy có một vấn đề rất thú vị liên quan đến cách thị trường hoạt động thực sự trong tình hình căng thẳng toàn cầu hiện nay. Những gì thúc đẩy giá của tất cả các tài sản, dù là cổ phiếu, năng lượng, vàng hay thậm chí là tài sản kỹ thuật số, đều trở lại với một nguyên tắc cơ bản duy nhất

Đó là về nhu cầu mua và nhu cầu bán. Có vẻ đơn giản nhưng thực tế phức tạp hơn nhiều, tôi phải tách ra suy nghĩ từng phần một

Và tại sao điều này lại quan trọng đối với đầu tư? Bởi vì nếu chúng ta hiểu được nguồn gốc của lực mua và lực bán, chúng ta có thể dự đoán được hướng đi của giá

Bắt đầu từ phía cầu trước, đây là mức độ mong muốn mua ở các mức giá khác nhau. Khi giá giảm, mọi người muốn mua nhiều hơn. Khi giá tăng, nhu cầu mua giảm đi. Không phải là điều bí ẩn, mà xuất phát từ hai yếu tố: kết quả thu nhập, khi giá giảm, người mua còn nhiều tiền hơn trong túi; và kết quả thay thế, khi giá giảm, mặt hàng này trở nên hấp dẫn hơn so với các lựa chọn khác

Các yếu tố ảnh hưởng đến cầu không chỉ là giá cả, còn có thu nhập của người mua, giá của các mặt hàng liên quan, sở thích của người tiêu dùng, số lượng người mua trên thị trường, và dự đoán về giá trong tương lai. Ngoài ra còn có mùa vụ, chính sách của chính phủ, công nghệ, và niềm tin của người tiêu dùng. Những điều đang diễn ra hiện nay như chiến tranh ở Trung Đông khiến nhu cầu dầu mỏ tăng mạnh do các tuyến vận chuyển chính bị phong tỏa

Tiếp theo là phía cung, tức là mức độ mong muốn bán ở các mức giá khác nhau. Quy luật cung cầu là mối quan hệ nghịch đảo: khi giá cao, người bán sẵn lòng bán nhiều hơn; khi giá giảm, người bán sẽ chần chừ hơn trong việc bán

Các yếu tố ảnh hưởng đến cung cũng nhiều như vậy, gồm chi phí sản xuất, giá của các mặt hàng thay thế mà nhà sản xuất có thể sản xuất, số lượng đối thủ cạnh tranh trên thị trường, công nghệ, dự đoán về giá trong tương lai, khí hậu và thiên tai, chính sách thuế, biến động tỷ giá, và khả năng tiếp cận vốn

Ví dụ rõ ràng là tình hình xảy ra ở eo biển Hormuz, khi có lệnh phong tỏa do chiến tranh Iran, 20% dầu mỏ toàn cầu đột ngột biến mất khỏi thị trường. Trong khi nhu cầu năng lượng vẫn giữ nguyên, giá dầu tăng vọt. Đây gọi là Shock cung

Tuy nhiên, giá thực tế trên thị trường không chỉ do cầu hoặc cung gây ra, mà còn xuất phát từ điểm cân bằng, nơi mà đường cầu và đường cung gặp nhau. Tại điểm này, giá và lượng giao dịch có xu hướng không thay đổi nhiều

Lý do là nếu giá tăng từ điểm cân bằng, nhà bán sẽ bán nhiều hơn nhưng người mua sẽ mua ít hơn, dẫn đến tồn kho tăng và giá giảm trở lại. Ngược lại, nếu giá giảm từ điểm cân bằng, người mua sẽ mua nhiều hơn còn người bán sẽ bán ít hơn, dẫn đến thiếu hàng và giá tăng trở lại

Bạn đã hiểu vấn đề này chưa? Bởi vì việc áp dụng nguyên tắc này vào thị trường tài chính rất quan trọng. Trong thị trường chứng khoán, giá cổ phiếu lên xuống chính là do lực mua và lực bán đấu tranh với nhau

Khi có tin tốt, người mua sẵn sàng mua ở giá cao hơn, trong khi người bán chần chừ bán ra, khiến giá tăng. Ngược lại, khi có tin xấu, người mua chần chừ mua, người bán sẵn sàng giảm giá, khiến giá giảm

Trong thị trường tài chính, các yếu tố ảnh hưởng đến cầu gồm tăng trưởng kinh tế, lạm phát, lãi suất, thanh khoản hệ thống, và niềm tin của nhà đầu tư. Khi lãi suất thấp, nhà đầu tư thường tìm kiếm lợi nhuận trong cổ phiếu nhiều hơn, làm tăng cầu

Các yếu tố ảnh hưởng đến cung gồm chính sách của công ty như mua lại cổ phiếu hoặc tăng vốn, việc niêm yết mới của công ty, và các quy định pháp lý. Những yếu tố này hoạt động cùng nhau và tác động lẫn nhau

Bây giờ nói về việc sử dụng nguyên tắc này trong giao dịch, các nhà phân tích kỹ thuật dùng các công cụ để quan sát lực mua lực bán, như xem các cây nến. Nếu cây nến màu xanh, thể hiện lực mua thắng; nếu màu đỏ, thể hiện lực bán thắng; nếu là Doji, thể hiện hai phe có lực cân bằng

Việc theo dõi xu hướng giá cũng rất hữu ích. Nếu giá tạo đỉnh mới liên tục, thể hiện cầu mạnh; nếu tạo đáy mới liên tục, thể hiện cung mạnh; nếu di chuyển trong phạm vi hẹp, thể hiện sự cân bằng

Về các mức hỗ trợ và kháng cự, chúng liên quan đến cầu cung. Hỗ trợ là điểm có lực mua chờ mua, kháng cự là điểm có lực bán chờ bán

Có kỹ thuật gọi là Khu vực Cầu Cung (Demand Supply Zone) dùng để bắt điểm mua bán, khi giá tăng hoặc giảm nhanh rồi điều chỉnh trong phạm vi, khi có yếu tố mới, giá sẽ phá vỡ phạm vi và tiếp tục theo hướng cũ hoặc đảo chiều

Sự đảo chiều tăng gọi là DBR, xuất phát từ giá giảm, nghỉ ngơi rồi bật lên; đảo chiều giảm gọi là RBD, xuất phát từ giá tăng, nghỉ ngơi rồi giảm xuống

Xu hướng tiếp diễn gồm hai dạng là RBR (tăng rồi điều chỉnh, rồi tăng tiếp) và DBD (giảm rồi điều chỉnh, rồi giảm tiếp)

Tổng kết lại, đó là cầu và cung không chỉ là khái niệm kinh tế học, mà còn là chìa khóa để hiểu cách thị trường hoạt động. Các nhà giao dịch và nhà đầu tư có thể áp dụng nguyên tắc này để phân tích và dự đoán giá. Việc học về điều này không khó, nhưng cần luyện tập và phân tích từ giá thực để hình dung rõ hơn