Tôi vừa xem xét một điều mà nhiều người vẫn còn xem nhẹ trong thế giới crypto: stablecoin. Và thực tế là chúng xứng đáng được chú ý nhiều hơn mức hiện tại, đặc biệt nếu bạn muốn hiểu cách hoạt động thực sự của hệ sinh thái.

Stablecoin về cơ bản là các loại tiền điện tử được thiết kế để duy trì giá trị cố định. Khác với Bitcoin hoặc Ethereum, nơi giá biến động dữ dội trong ngày, một stablecoin giữ ổn định vì giá trị của nó liên kết với một thứ gì đó cụ thể, thường là đô la Mỹ. Hãy nghĩ chúng như đô la kỹ thuật số. USDT, USDC, DAI - tất cả đều giữ giá gần 1 đô la vì chúng có sự hỗ trợ thực sự.

Bây giờ, không phải tất cả đều hoạt động giống nhau. Có stablecoin được hỗ trợ bởi đô la thật trong tài khoản ngân hàng (như USDT và USDC), có loại liên kết với vàng vật chất (PAXG hoặc XAUT), một số được thế chấp bằng tiền điện tử (ví dụ DAI yêu cầu gửi ETH vào MakerDAO), và các loại thuật toán sử dụng hợp đồng thông minh mà không có sự hỗ trợ truyền thống. Mỗi loại có logic riêng của nó.

Nhìn vào thị trường hiện tại, USDT vẫn chiếm ưu thế với vốn hóa thị trường 189,58 tỷ đô la. Đây là stablecoin được chấp nhận rộng rãi nhất, điểm. USDC theo sau với 76,52 tỷ đô la, và là lựa chọn ưa thích của những người tìm kiếm sự điều chỉnh và minh bạch cao hơn. Tiếp theo là DAI với 4,37 tỷ đô la, điều này rất thú vị vì nó hoàn toàn phi tập trung. USDE của Ethena có 4,45 tỷ đô la và kết hợp sự ổn định với tạo lợi nhuận, làm cho nó hấp dẫn đối với những ai muốn nhiều hơn chỉ giữ giá trị.

Nếu tôi phải gợi ý loại nào phù hợp theo mục đích của bạn: nếu muốn an toàn theo quy định và được chấp nhận rộng rãi, USDC là lựa chọn. Nếu ưu tiên phi tập trung và DeFi, DAI là con đường. Nếu muốn di chuyển nhanh giữa các sàn giao dịch châu Á, FDUSD là tiện lợi. Và nếu muốn thử nghiệm với lợi nhuận trong khi vẫn giữ được sự ổn định, USDE đáng để khám phá.

Điều tôi nghĩ là quan trọng cần nhấn mạnh là tại sao stablecoin lại quan trọng đến vậy. Thứ nhất, giá cả dự đoán được. Bạn không thức dậy và thấy vốn của mình bốc hơi. Thứ hai, các giao dịch chuyển tiền nhanh chóng và rẻ, gửi USDT đi khắp thế giới chỉ mất vài cent. Thứ ba, hoạt động 24/7 không bị giới hạn về địa lý. Thứ tư, chúng được chấp nhận rộng rãi trên các sàn giao dịch, nên việc đổi chúng sang các loại tiền điện tử khác hoặc tiền fiat rất đơn giản. Và thứ năm, là công cụ chủ chốt để quản lý rủi ro trong các danh mục đầu tư biến động.

Về các trường hợp sử dụng, rõ ràng nhất là như một cầu nối giữa tiền truyền thống và crypto. Bạn bán Bitcoin, chưa muốn đổi sang fiat, vào USDT hoặc USDC, giữ giá trị, rồi sau đó quyết định nơi tái đầu tư. Cũng là cứu cánh ở các quốc gia có lạm phát mất kiểm soát, như Argentina hoặc Venezuela, nơi người dân thích giữ tiền tiết kiệm bằng stablecoin hơn là mất giá liên tục. Chuyển tiền quốc tế là một ví dụ rõ ràng khác, đặc biệt ở Mỹ Latinh, nơi nhiều gia đình phụ thuộc vào tiền gửi từ nước ngoài. Và trong DeFi, chúng rất quan trọng để vay mượn, tạo lãi trên các giao thức như Aave, hoặc đơn giản là có thanh khoản mà không cần trung gian.

Thực tế là stablecoin không làm bạn giàu, nhưng chúng là các công cụ tài chính nghiêm túc mà bất kỳ danh mục crypto cân đối nào cũng nên có. Đặc biệt bây giờ, khi các nhà quản lý ở Mỹ và châu Âu đang chuẩn bị quy định chính thức cho chúng. Tính hữu dụng của chúng là không thể phủ nhận, vì vậy bỏ qua chúng chính là bỏ qua một trong những phần ổn định nhất của hệ sinh thái.