Vừa rồi tôi đã xem lại biểu đồ đồng và phải nói: Kim loại này thực sự hấp dẫn khi bạn nghiên cứu kỹ hơn. Giá 1 tấn đồng cách đây vài năm còn thấp hơn nhiều, bây giờ chúng ta thấy quy mô hoàn toàn khác.

Điều tôi đặc biệt quan tâm là: Đồng không chỉ đơn thuần là một làn sóng đầu cơ như một số nguyên liệu khác. Chất này thực sự thúc đẩy nền kinh tế toàn cầu. Dù là ngành xây dựng, điện tử, năng lượng tái tạo hay ô tô điện - ở đâu cũng cần đồng. Và lượng đồng tiêu thụ trong đó là rất lớn.

Sự phát triển lịch sử khá ấn tượng khi xem xét 25 năm qua. Từ năm 2001 đến 2011 là giai đoạn tăng trưởng chưa từng có. Khi Trung Quốc gia nhập WTO và hiện đại hóa nền kinh tế, giá đồng tăng vọt. Từ gần 0,68 đô la mỗi pound lên hơn 4 đô la - gấp mười lần! Rõ ràng, năm 2008 có một cú sập do khủng hoảng tài chính, nhưng sự phục hồi đến nhanh chóng.

Sau đó, từ 2011 đến 2016 là thị trường gấu. Đầu tư hạ tầng tại Trung Quốc giảm, cung từ các mỏ mới quá nhiều - giá 1 tấn đồng giảm mạnh. Khoảng 55%. Không dễ chịu cho nhà đầu tư, nhưng đó là cách thị trường hoạt động.

Từ 2016 trở đi, giá lại đi lên. Các kích thích tài khóa, lãi suất thấp, giờ còn có các cuộc tranh luận về thuế quan - tất cả đều đẩy giá lên. Mức đỉnh hiện tại là 5,84 đô la mỗi pound, tương đương khoảng 12.875 đô la mỗi tấn. Thật ấn tượng.

Những yếu tố ảnh hưởng cụ thể đến giá 1 tấn đồng là gì? Kinh tế toàn cầu đóng vai trò lớn - khi nền kinh tế tốt, nhu cầu đồng tăng. Trung Quốc là chìa khóa, chiếm khoảng một nửa nhu cầu toàn cầu. Rồi phía cung: Mức khai thác trong các mỏ là bao nhiêu? Cung cao hơn đẩy giá xuống, cung thấp hơn nâng giá lên.

Tôi cũng thấy thú vị về sự phát triển của năng lượng tái tạo. Các nguồn năng lượng xanh cần nhiều đồng hơn rõ ràng so với nhiên liệu hóa thạch - lên tới 12 lần. Cơ quan Năng lượng Quốc tế dự đoán rằng, đến năm 2040, năng lượng tái tạo có thể chiếm 40% nhu cầu đồng. Và ô tô điện? Cần khoảng gấp ba lần đồng so với xe chạy xăng thông thường. Đây là một động lực lớn cho nhu cầu trong tương lai.

Tỷ giá đô la cũng đóng vai trò. Đồng đô la mạnh làm đồng đắt hơn đối với người mua nước ngoài, đô la yếu có lợi. Thêm vào đó là các yếu tố vĩ mô như chính sách lãi suất và kỳ vọng lạm phát. Lãi suất cao thường giảm nhu cầu đồng, nhưng kỳ vọng lạm phát có thể làm tăng nhu cầu vì đồng được xem như một công cụ phòng chống lạm phát.

Và còn có các nhà đầu cơ. Họ thường có ảnh hưởng lớn đến các biến động ngắn hạn. Điều này thể hiện rõ qua các thông báo về thuế quan - thị trường phản ứng mạnh mẽ.

Về tương lai: Các dự báo của một năm trước dao động từ 9.000 đến 11.000 đô la mỗi tấn. Goldman Sachs dự tính khoảng 10.000 đô la, JP Morgan trên 11.000 đô la cho năm 2026, UBS còn lạc quan hơn. Nhưng đó là các dự báo cũ, trước khi có nhiều thay đổi. Giá hiện tại của 1 tấn đồng cho thấy thị trường đã phần nào phản ánh các kịch bản này.

Ai muốn đầu tư vào đồng có nhiều lựa chọn. Như hợp đồng tương lai như hợp đồng LME hoặc COMEX, nhưng phù hợp hơn cho nhà đầu tư có kinh nghiệm. Rồi các ETC theo dõi biến động giá, là lựa chọn tiết kiệm chi phí. Hoặc xem cổ phiếu các công ty mỏ như BHP, Southern Copper, Freeport-McMoRan, Rio Tinto. Các công ty này hưởng lợi nhiều hơn từ tăng giá vì chi phí khai thác phần lớn cố định.

CFD là một lựa chọn khác cho giao dịch ngắn hạn, nhưng cần biết rõ rủi ro. Mua đồng vật lý? Không phù hợp cho nhà đầu tư cá nhân - vấn đề lưu trữ, vận chuyển, bảo hiểm nhanh chóng trở thành rắc rối.

Trong giao dịch, có nhiều phương pháp khác nhau. Chiến lược theo xu hướng rất phổ biến - xác định xu hướng và đặt cược vào việc nó tiếp tục. Đường trung bình động giúp xác định điểm vào/ra. Còn có giao dịch dựa trên dữ liệu kinh tế, đặc biệt là dữ liệu công nghiệp của Trung Quốc.

Một chủ đề lớn mà nhiều người xem nhẹ là quản lý rủi ro. Vị thế không quá 5% vốn giao dịch, lệnh dừng lỗ ở mức 2-3% dưới giá vào - những quy tắc này giúp thành công lâu dài. Và đa dạng hóa là rất quan trọng. Không nên đặt tất cả vào đồng, mà xây dựng danh mục cân đối.

Tổng thể: Giá 1 tấn đồng bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố và mang lại cơ hội hấp dẫn cho cả nhà giao dịch ngắn hạn lẫn nhà đầu tư dài hạn. Vai trò nền tảng của đồng trong nền kinh tế thế giới khiến nó trở thành một nguyên liệu quan trọng sẽ còn tồn tại.