Tôi nhận thấy nhiều người mới bước vào thế giới đầu tư thường nhầm lẫn khá nhiều giữa cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi, nên tôi muốn chia sẻ cách thực sự hoạt động của hai loại này.

Hầu hết các công ty phát hành hai loại cổ phiếu chính, và dù trông có vẻ giống nhau, chúng khá khác biệt về những gì chúng mang lại. Cổ phiếu phổ thông là loại phổ biến nhất, bạn thấy ở bất cứ đâu. Chúng cho phép bạn bỏ phiếu trong các quyết định quan trọng của công ty, bạn có thể tham gia vào lợi nhuận nếu có, nhưng điều quan trọng là: nếu công ty phá sản, bạn đứng cuối cùng trong hàng chờ nhận phần bồi thường.

Sau đó là cổ phiếu ưu đãi, hoạt động theo cách khác biệt. Thường thì bạn không được phép bỏ phiếu, vì vậy đừng mong có tiếng nói trong các quyết định của công ty. Nhưng đổi lại, bạn có cổ tức ổn định và dự đoán được, và trong trường hợp phá sản, bạn có quyền ưu tiên hơn cổ đông phổ thông để lấy lại khoản đầu tư của mình. Nó giống như một sự đánh đổi: mất quyền lực nhưng được đảm bảo an toàn hơn.

Điều thú vị là có các biến thể của cổ phiếu ưu đãi khá đặc thù. Có loại tích lũy, trong đó nếu công ty không trả cổ tức trong một quý, số cổ tức đó sẽ tích lũy lại và sau này sẽ được trả. Cũng có loại chuyển đổi, mà bạn có thể biến chúng thành cổ phiếu phổ thông theo một số điều kiện nhất định. Và loại có thể mua lại, mà công ty có thể thu hồi bất cứ lúc nào. Điều này làm chúng khá linh hoạt tùy theo chiến lược của bạn.

Về mặt rủi ro, cổ phiếu phổ thông và ưu đãi hoạt động ở các cấp độ khác nhau. Cổ phiếu phổ thông có tiềm năng tăng trưởng lớn hơn, nhưng cũng biến động nhiều hơn. Chúng phụ thuộc vào hiệu suất của công ty và điều kiện thị trường. Cổ phiếu ưu đãi thì dự đoán được hơn, với lợi tức cố định, nhưng ít hấp dẫn hơn về mặt tăng vốn. Đó là lý do các nhà đầu tư bảo thủ, đặc biệt là những sắp nghỉ hưu, thích cổ phiếu ưu đãi. Những người tìm kiếm tăng trưởng dài hạn thì chọn cổ phiếu phổ thông.

Một điều tôi luôn để ý là cách chúng phản ứng so với các chỉ số như S&P 500. Nếu bạn xem chỉ số S&P U.S. Preferred Stock Index so với S&P 500 trong các giai đoạn thay đổi lãi suất, rõ ràng thấy sự khác biệt. Trong khi S&P 500 có thể tăng tới 57%, chỉ số cổ phiếu ưu đãi lại giảm vì cổ tức cố định trở nên kém hấp dẫn khi lãi suất tăng.

Đối với ai muốn bắt đầu đầu tư vào cổ phiếu phổ thông và ưu đãi, điều cơ bản là chọn một nhà môi giới được quản lý, mở tài khoản với đầy đủ thông tin, phân tích kỹ công ty bạn quan tâm, rồi thực hiện lệnh của mình. Một số nhà môi giới thậm chí còn cung cấp CFD trên các cổ phiếu này nếu bạn không muốn sở hữu trực tiếp trong danh mục của mình.

Lời khuyên cá nhân của tôi: không nhất thiết phải chọn một trong hai. Hãy đa dạng hóa. Kết hợp cổ phiếu phổ thông và ưu đãi phù hợp với hồ sơ của bạn. Nếu bạn 30 tuổi và có tầm nhìn dài hạn, nhiều hơn cổ phiếu phổ thông. Nếu sắp cần thu nhập đều đặn, nhiều hơn cổ phiếu ưu đãi. Và hãy thường xuyên xem xét danh mục của mình, vì thị trường thay đổi và chiến lược của bạn cũng cần thích nghi. Đó mới là điều thực sự tạo nên sự khác biệt giữa đầu tư hiệu quả và chỉ đơn thuần tham gia thị trường.